A pénzügyi piacokról a befektetők három dologban lehetnek biztosak: a piacok növekedni fognak, esnek és időnként változatlanok maradnak. Minden más alapvetően a véletlenre esik, bár a befektetők számosféle stratégiát alkalmazhatnak a piacok körültekintéssel történő navigálására. A fix kamatozású 200-s vagy a 200-os kötvénypiacokon történő befektetésnél a 200-as portfóliók elég nagy károkat szenvedhetnek, amikor a 200-os kamatlábak emelkednek. Még akkor is elveszhetnek, ha arra számítanak, hogy a kamatlábak a jövőben emelkedni fognak.
5 alapvető tudnivaló a kötvényekről 200
A kötvénybefektetés elsődleges kockázatai A negatív kötvényhozam kockázatának navigálása érdekében a befektetőknek tisztában kell lenniük a kötvény árait befolyásoló elsődleges kockázati tényezőkkel. Az első a kamatlábkockázat. A kötvények árai esnek, amikor a kamatlábak emelkednek, mert a befektetők képesek új, hasonló tulajdonságokkal bíró kötvényekbe befektetni, amelyek megfizetik a magasabb 200 kamatot. A piaci kamatláb kiegyenlítéséhez a meglévő kötvények árának csökkenniük kell. Másodszor, a kötvények árai eshetnek hitelkockázat miatt. Ha egy meglévő kötvény 200-as hitelminősítését csökkenti, akkor ez kevésbé vonzó a befektetők számára, és magasabb kamatlábat igényelnek a befektetéshez, amely ismét a kötvény árának csökkentésével következik be.
A hitelkockázat befolyásolhatja a likviditási kockázatot is, amelyet befolyásol a befektetõk kínálata és kereslete 200. Az alacsony likviditás általában az ajánlattételi felár 200 meghosszabbításával vagy a jegyzett ár nagyobb különbségével jelentkezik egy befektetõ között, aki kötvényt vásárol az egyik, amely eladja. Végül, az egyéb kockázatok magukban foglalják a lehívási kockázatot, amely akkor létezik, ha egy társaság engedhet be egy kötvényt, és újat bocsáthat ki. Ez szinte mindig csökkenő ütemben történik. Végül fennáll az újrabefektetési kockázat 200, amely a növekvő kamatlábak időszakában következik be, amikor a befektetőnek például egy lekötött kötvényt kell újra befektetnie.
A fenti kockázatokra tekintettel az alábbiakban bemutatunk néhány stratégiát arra, hogyan lehet elkerülni a kötvények negatív hozamát. Az emelkedő kamatlábú környezetben ismét az árak fenyegetik a legmagasabb esést, de bizonyos kockázatok is fennállnak a csökkenő vagy stabilabb kamatú környezet időszakaiban.
Az egyes kötvénypozíciók fenntartása A kötvényportfólió veszteségeinek elkerülésének legegyszerűbb módja a növekvő kamatlábak időszakában az egyedi kötvények vásárlása és a lejáratig tartásuk. Ezzel a módszerrel ésszerűen garantálható a befektető számára, hogy a tőke 200 napján jár vissza a lejáratkor, és ez a módszer kiküszöböli a kamatlábkockázatot. A kötvény jelenlegi ára csökkenhet, amikor a kamatlábak emelkednek, de a befektető visszakapja eredeti befektetését a kötvény meghatározott futamidejekor.
A hitelkockázat szintén kiküszöbölhető, különösen az erősebb hitelminősítések esetében, mivel minimális annak kockázata, hogy az alapul szolgáló társaság fizetésképtelenné válik 200-ra, és nem képes visszafizetni tartozásait. A likviditási kockázatot kiküszöböli az is, ha kötvényt vásárolnak és tartanak fenn a lejáratig, mivel nincs szükség arra, hogy azt kereskedelmezze. A csökkenő kamatlábak időszakában az egyetlen olyan kockázat, amelyet nem lehet kiküszöbölni, az újrabefektetési kockázat, mivel a lejáratkor kapott pénzeszközöket alacsonyabb kamatláb mellett kell újrainvestálni. Ez azonban kedvező eredmény a növekvő mértékű időszakban.
Az egyedi kötvényekbe történő befektetés fő alternatívája a kötvényalapokon keresztül történik. A növekvő kamatlábak időszakában ezek az alapok a piaci értékük 200-as csökkenését fogják tapasztalni. Ennek egyik fő oka, hogy ezek a veszteségek tartósak lehetnek, sok alapkezelő 200 aktívan vásárol és értékesít kötvényeket, vagyis nagy valószínűséggel veszteségeket fognak eladni. a kamatlábak emelkedése, a hitelminősítés visszaesése vagy amikor a likviditás hiánya azt jelentheti, hogy alacsonyabb piaci áron kell eladniuk. Ezen okok miatt az egyes kötvényeknek határozottabbnak lehetnek értelme.
Röviden maradjon, amikor az árak emelkednek Egy növekvő kamatláb-környezetben, vagy olyan időszakban, amikor az előrejelzések szerint a jövőben emelkedni fognak a kamatlábak, fontos lehet a közelebbi lejáratú kötvényekbe történő befektetés. Alapvetően alacsonyabb a kamatláb az olyan kötvényeknél, amelyek lejáratának határideje közelebb van. A 200 kötvény futamideje, amely méri a kötvény árának a kamatlábak változására való érzékenységét, azt mutatja, hogy az árak kevésbé változnak a közelebbi lejáratkor. A pénzpiaci alapok 200 legrövidebb lejáratakor azonnal alkalmazkodnak a magasabb kamatlábakhoz, és az esetek túlnyomó többségében a tőkevesztés nem tapasztalható. Összességében a lejárat ütemezésének rövidebb végén való tartás segíthet a kötvénybefektetőnek elkerülni a kötvények negatív hozamait, és a hozamok növekedését biztosítja a növekvő kamatlábak időszakában.
Eladja meg rövid kötvényeit A kalandos befektetők számára van néhány lehetőség 200 kötvény rövidítésére. Mint minden értékpapír esetében, a rövid lejárat azt jelenti, hogy kölcsönözjük a biztosítékot és előre jelezzük az árcsökkenést, miután a befektető megvásárolhatja és visszatérítheti azt, amelyet kölcsönvett. Az egyedi kötvények rövidítésének piaca nem nagy vagy likvid, de az egyéni befektetőknek rengeteg lehetősége van arra, hogy befektessenek a rövid kötvény befektetési alapokba és a tőzsdén kereskedett alapokba 200.
Egyéb szempontok Természetesen számos más stratégia és kombináció is alkalmazható a negatív kötvényhozamok elkerülésére. Ez magában foglalja a 200 fedezeti technikákat, például a határidős ügyletek, a 200 opció és a 200 swap felár használatát a hozamgörbe egyes részein növekvő (vagy csökkenő) kamatlábokra, vagy meghatározott kötvényosztályokra vagy hitelminősítésekre való spekulációhoz. Az inflációs ráták és a jövőbeni inflációra vonatkozó várakozások szintén fontos szempontok a 200-as kötvényekbe történő befektetés során. Az inflációval igazított kötvények, például a kincstári inflációval védett értékpapírok, segíthetnek a befektetőknek csökkenteni azt a kárt, amelyet az infláció a valós kötvényhozamokhoz vezethet.
Mint fentebb részleteztük, a kötvényalapokba történő befektetés bonyolult lehet a növekvő kamatlábak időszakában, de vannak előnyeik abban, hogy a befektető 200-as tőkéjét kiszervezi egy kötvényszakértőnek, akinek megfelelő szakértelemmel kell rendelkeznie az egyes kötvénystratégiákban kamatkörnyezet keverékében.
A lényeg Annak ellenére, hogy a stratégiák szinte végtelen kombinációját lehet alkalmazni a növekvő vagy csökkenő kamatlábakra való spekulációra, valamint a kötvények fent említett befektetési kockázatainak kiküszöbölésére, a befektetők számára a legjobb módszer a kötvények diverzifikált keverékének tartása. osztályok a lejárati dátumok széles skáláján. Mint minden eszköz esetében, a spekulánsok megpróbálják megjósolni a piac irányát, de a legtöbb befektető jobban aludna éjjel, ha egyszerűen megvásárol kötvényeket a meglévő kamatlábszinten, és tartja őket lejáratig. Bizonyos körülmények között ésszerű lehet egy kötvényszakértő felvétele vagy közvetlenül a kötvényalapokba történő befektetés.
A legnehezebb a kötvényekben pénzt keresni egy emelkedő kamatlábú környezetben, de vannak módok a tőkeveszteségek elkerülésére és a jelenlegi kötvényportfóliójának minimalizálására. A nap végén a magasabb kamatlábak jobbak az Ön portfóliójában, mivel növelik a portfólió jövedelmi szintjét, de a befektetőknek törekedniük kell a lehető legszélesebb átmenetre annak érdekében, hogy végül kihasználják a hozamok növekedését.
