Mi a nemzetközi részvénystílus-doboz?
A nemzetközi részvénystílus-négyzet három-három rács, amellyel vizuálisan ábrázolható és összehasonlíthatók a külföldi részvények és a külföldi alapok kockázat-megtérülési struktúrái. A befektetők a nemzetközi részvénystílus-keretet használják, amely a Morningstar részvénystílus-dobozának egyik változata, hogy megértsék nemzetközi portfólióik diverzifikációjának mértékét.
A nemzetközi részvénystílus doboz lebontása
A nemzetközi részvénystílus-doboz, más néven a nemzetközi részvénystílus-doboz, kétdimenziós rács. A vízszintes tengely az értéket és a növekedési jellemzőket méri, amely három részre bontható: bal oldali érték, jobb oldalon növekedés és közepén keveredés. A függőleges tengely a nagybetűket méri, kicsire, közepesre és nagyokra bontható. Ez a rendszer kilenc kategóriát hoz létre a beruházások osztályozására.
Ha a befektetők mindegyik külföldi befektetést egy-egy négyzetre osztják a portfóliójukban a nemzetközi részvénystílus mezőben, egyszerűsített képet kapnak a diverzifikáció mértékéről. Ha portfóliójukat nem kellőképpen diverzifikálják, a nemzetközi részvénystílus-mező azonnal rávilágít arra, hogy mely befektetési kategóriákat még nem képviselik.
A különbség a részvénystílus mező és a nemzetközi részvénystílus mező között a méretezési rendszerben rejlik. Míg a részvénystílus mező meghatározza a befektetési alapok méretét a piaci kapitalizáció geometriai átlaga alapján, addig a nemzetközi részvénystílus a medián piaci kapitalizációt veszi figyelembe. A három széles kategória kevesebb, mint 1 milliárd dollár, 1 milliárd és 5 milliárd dollár, és több, mint 5 milliárd dollár.
A nemzetközi részvénystílus-keret korlátozásai
A Morningstar befektetési kutató cég 1992-ben mutatta be saját szabadalmi stílussal. Az egyszerű, hatékony vizuális osztályozási rendszer hamarosan mindenütt jelentette a befektetési világban. Egyszerűsége és mindenütt jelenléte továbbra is két erős oka annak, hogy továbbra is használják a stíluskészletet több formában, de ennek vannak korlátai.
Az egyik esetében a stílusmező nem tartalmazza a rövid pozíciókat az osztályozási rendszerében. Ez azt jelenti, hogy a hosszú-rövid befektetési stratégiát nem lehet ábrázolni a stílusmezőben. Néhány más stratégia nem vállal elkötelezettséget a következetes növekedési, érték- vagy keverési megközelítés mellett. Az ezen stratégiák által kezelt befektetési termékek az egész stílusdobozban ugrálnak, mivel részesedéseik jellege a vízszintes tengely mentén változik.
Egyes elemzők úgy vélték, hogy a stíluskészlet népszerűsége indokolatlanul korlátozza az alapkezelőket, akik elkerülhetik bizonyos megalapozott befektetési stratégiákat, mert az alapokat kategóriák megváltoztatásához vezetnének, ami részben a stílus miatt megronthatja azokat az részvényeseket, akik az alapba vásároltak. doboz osztályozás.
