Az egyik leggyakoribb tévedés, amelyet egy befektető tehet, a részvények rossz időben történő vásárlása és eladása. Ez gyakran azt eredményezi, hogy a teljesítmény felfelé üldöződik, és a lefelé mutató alkalmatlan időkben értékesítik. Az ilyen ördögi kör minimális nyereséggel járhat, amelyet a növekvő veszteségek vesznek fel. Ezenkívül nem szabad lebecsülni azt a pszichológiai díjat sem, amelyet a befektetési bizalma felvállalhat.
Az alacsony volatilitású, tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) kiváló lehetőséget kínálnak a konzervatív befektetők számára, akik kevesebb lefelé mutató kockázattal akarnak részt venni a piac fellendülésében. Ezek az eszközök alapvető részesedésekként használhatók kockázatkerülő portfólió összefüggésében vagy taktikai pozíciókként, hogy minimalizálják a lehívást a fokozott volatilitás időszakában. Mindkét esetben ésszerű elosztást biztosítanak azokra a részvényekre, amelyek történelmi szerepet játszanak alacsonyabb áringadozások mellett, mint társaik.
Dramamine a portfóliójához
A Invesco S&P 500 alacsony volatilitású portfóliója (SPLV) a legnagyobb és legelterjedtebb ETF ezen a téren. Az SPLV az S&P 500 indexben a legalacsonyabb volatilitású állományt követi az elmúlt 12 hónap statisztikai áringadozása alapján. Ez az ETF ésszerű, 0, 25% -os költségarányt számít fel, és összes eszközállománya meghaladja a 4, 5 milliárd dollárt. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: Hogyan lehet kiegyenlíteni az utazást a tőzsdén.)
Az SPLV portfólió minden részvénye egyenlő súlyozással és negyedévente kiegyensúlyozottan történik, hogy hasonló húzóerőt biztosítson az alap teljes hozamához. A végeredmény egy nagyméretű tőkeelemekből álló kosár, amelyek ferde a pénzügyi, közüzemi és fogyasztói tűzőkapcsolatokkal foglalkozó társaságok felé, stabil átirányítással. Ennek a stratégiának a végső célja az, hogy minimalizálja a csúcsok és völgyek arányát a tőkefelosztáson belül, hogy a piacon tartsa Önt, ahelyett, hogy rosszul időzített pillanatokban vásárolna és eladna.
Ezeket az alacsony volatilitású készleteket elsősorban stabil üzleti modellekkel és erős mérleggel rendelkező védelmi szektorok alkotják. Ennek eredményeként általában magasabb osztalék hozammal rendelkeznek, mint a hagyományos széles alapú vagy növekedésorientált indexnél. Például az SPLV 30 napos SEC hozama 2, 42%, szemben az SPDR S&P 500 ETF (SPY) 1, 79% hozamával. Ezenkívül az SPLV-ből származó jövedelmet havonta, nem pedig negyedévente fizetik, ami méltányos minőség a jövedelemkeresők számára. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: Kerülje az ETF-eket ezekkel a tulajdonságokkal .)
Ez a téma a tengerentúli piacokra is alkalmazható. Az iShares MSCI EAFE minimális volatilitású ETF (EFAV) 205 részvénynek teszi ki az expozíciót Európában, Ausztráliában és Ázsiában hasonló jellemzőkkel, amelyek célja az esetlegesen kevesebb általános kockázatú területek keresése. Ez magában foglalja a japán, az Egyesült Királyság és a svájci vállalatok jelentős kitettségét, mint a legmagasabb országosztályokat.
Az EFAV értékjavaslata meglehetősen egyedi, tekintettel a külföldi piacok magas volatilitása iránti hajlandóságra. Végül hozzá kell járulnia a konzervatív befektetők aggodalmainak enyhítéséhez, amelyek tipikusan elkerülik a nemzetközi allokációt.
Alacsony volatilitású portfólióstratégiák
Stratégiai szempontból, ha úgy érzi, hogy az állományok feszített értéken kereskedhetnek, vagy hogy a piac egyszerűen nem adott meg belépési pontot a meglévő részvénypozíciók hozzáadásához; Az alacsony volatilitású alapok kiváló lehetőségeket kínálnak a friss tőke bevezetésére. Például, ha a lehető legrosszabb eredmény végül megvalósul - amikor az alapot, például SPLV-t vagy EFAV-t magas piaci értéken vásárolja meg -, az ezt követő lehívásnak elméletileg sokkal kevesebbnek kell lennie, mint a SPY-nek. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: Itt az ideje az alacsony volatilitású alapoknak?)
Egy másik stratégia, amelyet a hozzáértő befektetők megvalósíthatnak, a béta-szint aktív csökkentése az alacsony volatilitású alapok piaci csúcsokon történő felhasználásával. Az S&P 500 jelentős nyereséggel jár az elmúlt három évben és nagyon kevés korrekcióval az adott időtartam alatt az opportunista befektető választhatott az SPLV-be vagy az EFAV-ba történő rotációra, hogy nyereséget nyújtson a meglévő magasan értékelt pozícióiban és az alacsonyabb bétaverzióban anélkül, hogy részvényállományát teljes mértékben eltávolítaná. Alapvetõen, ha a meglévõ gazdaságokat átalakítják egy vegyes növekedésbõl és az érték-elosztásból a stíluskeret értékoldalához, akkor végül továbbra is ésszerû megtérülési rátát kell biztosítani, még akkor is, ha a készletek magasabbak. (További információ: Lassú és állandó ETF-ek teljesítménye.)
Alsó vonal
A jövedelem és az alacsony volatilitású keresők népszerűsége alapján egyértelmű, hogy az ilyen intelligens béta indexek továbbra is vonzzák a befektetők tőkét. Az alacsony volatilitású ETF-ek összekapcsolhatók a meglévő gazdaságokkal is egy sokkal nagyobb átfogó kockázatkezelési terv részeként. Ezen alapok által kínált lassabb befektetési sebesség lehetővé teszi, hogy legyőzze a részvények vételének és eladásának általános hibáit, és javítania kell az általános sikert. (További információ: Tengerpart? Próbálja ki az alacsony volatilitású alapot.)
