Mi az a befektetés?
A befektetés a pénzeszközök elosztása egy eszközhöz vagy tőke egy vállalkozáshoz (vállalkozás, projekt, ingatlan stb.) Történő elkötelezése, jövedelem vagy nyereség előteremtésének elvárásával. Nyelvtanulással a befektetés azt is jelentheti, hogy időben vagy erőfeszítésben - nem csak pénzben - fordítson valamit hosszú távú előnyökhöz, például oktatáshoz.
Bevezetés az értékbefektetéshez
A befektetés megértése
A beruházás alapvető feltétele a jövedelem vagy statisztikailag jelentős árnövekedés formájában megtérülő várakozás. Azon eszközök széles spektruma, amelyekbe befektetni és megtérülni lehet, nagyon széles. A kockázat és a megtérülés együtt jár a befektetéssel; Az alacsony kockázat általában alacsony várt hozamot jelent, míg a magasabb hozam általában magasabb kockázattal jár. A spektrum alacsony kockázatú végén olyan alapvető befektetések vannak, mint a letéti igazolások; A kötvények vagy a fix kamatozású instrumentumok magasabbak a kockázati skálán, míg a részvényeket vagy részvényeket továbbra is kockázatosabbnak tekintik, az árukat és származékos eszközöket általában a legveszélyesebb befektetések közé sorolják. Be lehet fektetni olyan földrajzi dolgokba, mint a föld vagy az ingatlan, míg azok, akiknek ezoterikus íze van - és mély zsebek - befektethetnek a képzőművészetbe és az antikvitásba.
A kockázati és megtérülési várakozások ugyanazon eszközosztályon belül nagymértékben változhatnak. Például egy, a New York-i Értéktőzsdén kereskedő kék chip nagyon eltérő kockázat-megtérülési profillal rendelkezik, mint a kis tőzsdén kereskedő mikro-sapka.
Az eszköz által generált hozamok az eszköz típusától függenek. Például sok részvény negyedévente osztalékot fizet, a kötvények általában negyedévente fizetnek kamatot, az ingatlan bérleti jövedelmet biztosít. Számos jogrendben a különféle jövedelmeket különbözõ adókulccsal adóztatják.
A rendszeres jövedelmek mellett, mint például osztalék vagy kamat, az ár felértékelődése a hozam fontos eleme. A befektetésből származó teljes hozam tehát a jövedelem és a tőke felértékelődésének összegeként tekinthető. 2019 márciusától kezdve a Standard & Poor's becslései szerint 1926 óta az osztalékok hozzájárultak a teljes részvényhozam közel egyharmadához, míg a tőkenyereségek kétharmadát tették ki.
Kulcs elvihető
- A befektetés során a kockázat és a megtérülés ugyanazon érme két oldala; az alacsony kockázat általában alacsony várt hozamot jelent, míg a magasabb hozamokat általában magasabb kockázat kíséri. A kockázat és a hozam várakozások ugyanannak az eszközosztálynak az eltérő lehet; a NYSE-vel kereskedő blue-chip-nek és a tőzsdén kívüli micro-cap-nak nagyon eltérő kockázat-megtérülési profilja lesz. A generált hozam típusa az eszköztől függ; sok részvény negyedévente osztalékot fizet, míg a kötvények negyedévente fizetnek kamatot, és az ingatlan bérleti jövedelmet biztosít. Az, hogy egy értékpapír megvásárlása befektetésnek vagy spekulációnak minősül-e, három tényezőtől függ - a vállalt kockázat nagysága, a tartási időszak és a hozamok forrása.
A befektetések típusai
Noha a befektetések sokasága hatalmas, a következők vannak a leggyakoribb befektetési típusok:
Készletek - A társaság részvényeseinek vásárlója a társaság résztulajdonosá válik. A társaság részvényeseinek tulajdonosai részvényesek. A részvényárfolyam felértékelődése és a társaság nyereségéből kifizetett rendszeres osztalékok révén részt vehetnek annak növekedésében és sikerében.
Kötvények - A kötvények olyan szervezetek adósságkötelezettségei, mint például a kormányok, az önkormányzatok és a vállalatok. Kötvény vásárlása azt jelenti, hogy Önnek egy része tartozik a gazdálkodó egység adósságához, és jogosult lehet időszakos kamatfizetésekre, valamint a kötvény névértékének visszatérítésére lejáratkor.
Alapok - Az alapok olyan befektetési alapkezelők által kezelt összevont eszközök, amelyek lehetővé teszik a befektetőknek, hogy részvényekbe, kötvényekbe, elsőbbségi részvényekbe, árukba stb. Fektessenek be. A két leggyakoribb típusú alap a befektetési alapok és a tőzsdén kereskedett alapok vagy ETF-ek. A befektetési alapok nem kereskednek tőzsdén, és a kereskedési nap végén értékelik; Az ETF-ek kereskedelme a tőzsdén és hasonló részvények folyamatos értékelése a kereskedési nap folyamán. A befektetési alapok és az ETF-ek passzív módon nyomon követhetik az indexeket, mint például az S&P 500 vagy a Dow Jones ipari átlag, vagy az alapkezelők aktívan kezelhetik azokat.
Befektetési alapok: A vagyonkezelő társaságok egy másik típusa az egyesített befektetéseknek, ebben a kategóriában az ingatlanbefektetési alapok (REIT) a legnépszerűbbek. A REIT-ek kereskedelmi vagy lakóingatlanokba fektetnek be, és rendszeresen fizetnek befektetőknek az ezekből az ingatlanokból származó bérleti jövedelem alapján. A REIT a tőzsdén folytatja kereskedelmét, és így befektetőinek előnye az azonnali likviditás előnyeinek.
Alternatív befektetések - Ez egy átfogó kategória, amely magában foglalja a fedezeti alapokat és a magántőkét. A fedezeti alapokat úgy nevezzük, mert hosszú és rövid részvényekkel és egyéb befektetésekkel fedezhetik befektetési fogadásaikat. A magántőke lehetővé teszi a társaságok számára tőkeszerzést anélkül, hogy nyilvános lenne. A fedezeti alapok és a magántőke jellemzően csak az akkreditált befektetőknek tekinthető, vagyonnal rendelkező befektetők számára álltak rendelkezésre, akik teljesítették bizonyos jövedelem és nettó vagyon követelményeket. Az utóbbi években azonban alternatív befektetéseket vezettek be a lakossági befektetők számára elérhető alap formátumokban.
Opciók és származékos termékek - A származékos termékek olyan pénzügyi eszközök, amelyek értéküket egy másik instrumentumból, például részvényből vagy indexből származtatják. Az opció egy népszerű származékos termék, amely a vevő számára jogot biztosít, de nem kötelezi az értékpapír rögzített áron történő eladását vagy eladását egy meghatározott időszakon belül. A derivatívák általában tőkeáttételt alkalmaznak, így nagy kockázatú, nagy haszonnal járó ajánlatté teszik őket.
Nyersanyagok - Az áruk közé tartoznak a fémek, olaj, gabona és állati termékek, valamint pénzügyi eszközök és valuták. Vagy kereskedhetnek árutőzsdei határidős ügyletekkel - amelyek megállapodások egy adott mennyiségű árucikk meghatározott áron történő vásárlásáról vagy eladásáról egy meghatározott jövőbeli napon -, vagy ETF-ek útján. Az áruk felhasználhatók kockázatok fedezésére vagy spekulatív célokra.
A befektetési stílusok összehasonlítása
Hasonlítsuk össze néhány leggyakoribb befektetési stílust:
Aktív versus passzív befektetés - Az aktív befektetés célja az „index legyőzése” a befektetési portfólió aktív kezelésével. A passzív befektetés viszont egy olyan passzív megközelítést támogat, mint például egy index alap megvásárlása, annak hallgatólagos elismeréseként, hogy nehéz a piacot következetesen legyőzni. Noha mindkét megközelítéshez szükséges és hátrányos, a valóságban kevés alapkezelő eléggé következetesen haladja meg referenciaértékeit ahhoz, hogy igazolja az aktív kezelés magas költségeit.
Növekedés az értékkel szemben - A növekedési befektetők inkább olyan gyorsan növekvő vállalatokba fektetnek be, amelyek jellemzően magasabbak az értékarányukkal, mint például az ár-bevétel (P / E), mint az értékkel rendelkező társaságok. Az értékpapír-társaságok szignifikánsan alacsonyabbak az alaptőke és magasabb osztalékhozamok, mint a növekedési társaságok, mivel átmenetileg vagy hosszabb ideig esetleg kedvezőtlen helyzetben vannak a befektetők számára.
Hogyan kell befektetni
A „hogyan kell befektetni” kérdés felteszi a kérdést, hogy Ön „Csináld magad” (DIY) típusú befektető vagy, vagy inkább azt szeretné, ha pénzét egy profi kezeli. Sok befektető, akik inkább maguk kezeli a pénzük kezelését, diszkont brókerekkel rendelkeznek számlákkal alacsony jutalékok és az ügyletek végrehajtásának egyszerűsége miatt. Azok a befektetők, akik a professzionális pénzkezelést részesítik előnyben, általában befektetési alapkezelőkkel foglalkoznak. A vagyonkezelők általában a kezelt vagyon egy százalékát számítják fel ügyfeleiknek díjukként. Noha a professzionális pénzkezelés drágább, mint a pénzkezelés önmagában, az ilyen befektetők nem bánják, ha fizetik a kényelemért, hogy a kutatást, a befektetési döntéshozatalt és a kereskedelmet egy szakértőre ruházzák.
A befektetés rövid története
Míg a befektetés fogalma évezredek óta érvényes, a jelenlegi formában történő befektetés gyökerei a 17. és 18. század közötti időszakra vezethetők vissza, amikor az első nyilvános piac fejlődése összekapcsolta a befektetőket a befektetési lehetőségekkel. Az Amszterdami Értéktőzsdét 1787-ben hozták létre, majd 1792-ben a New York-i Értéktőzsde (NYSE) követte. Az 1760–1840 és az 1860–1914 közötti ipari forradalmak nagyobb prosperitást eredményeztek, amelynek eredményeként az emberek megtakarításokat halmoztak fel, amelyeket befektetni lehetett, a fejlett bankrendszer fejlesztésének elősegítése. A befektetési világban uralkodó, megalapozott bankok többsége az 1800-as években kezdődött, köztük a Goldman Sachs és a JP Morgan. A 20. század új alapot rejtett a befektetési elméletben, az eszközárak, a portfólióelmélet és a kockázatkezelés új koncepcióinak kidolgozásával. A 20. század második felében számos új befektetési eszközt vezettek be, ideértve a fedezeti alapokat, a magántőkét, a kockázati tőkét, a REIT-eket és az ETF-eket. Az 1990-es években az internet gyors elterjedése az online kereskedelmet és kutatási képességeket a nagyközönség számára elérhetővé tette, befejezve a befektetés több mint egy évszázaddal ezelőtt megkezdett demokratizálódását.
Befektetés versus spekuláció
Az, hogy egy értékpapír vásárlása befektetésnek vagy spekulációnak minősül-e, három tényezőtől függ:
- A vállalt kockázat nagysága - A befektetés általában alacsonyabb kockázattal jár, mint a spekuláció. A befektetés tartási periódusa - A befektetés általában hosszabb tartási időszakot jelent, amelyet években gyakran mérnek; A spekuláció sokkal rövidebb tartási periódust foglal magában. Megtérülési forrás: Az ár felértékelődése viszonylag kevésbé fontos részét képezheti a befektetésből származó hozamoknak, míg az osztalékok vagy a felosztás jelentős részét képezheti. A spekuláció során az árnövekedés általában a hozam fő forrása.
Mivel az árak ingadozása a kockázat általános mércéje, nyilvánvaló, hogy a meglévő blue-chip sokkal kevésbé kockázatos, mint a kriptovaluta. Így az osztalékfizető kék chip megvásárlása azzal a elvárással, hogy azt több évig megtartsa, befektetésnek minősül. Másrészt egy kereskedő, aki kriptovalutát vásárol azzal a szándékkal, hogy pár nap alatt gyorsan profitot teremtsen, egyértelműen spekulál.
2019 márciusában a norvég 1 trillió dolláros szuverén befektetési alap bejelentette, hogy fokozatosan megszünteti az olajkutató és -termelő vállalatokba történő befektetéseit, ami a társadalmilag felelős befektetés (SRI) növekvő népszerűségének bizonyítéka.
Példa a befektetés megtérülésére
Tegyük fel, hogy 100 részvényt vásárolt 50 dollárért, és pontosan egy évvel később eladta 60 dollárért. Az egyéves tartási időszak alatt 2, 50 dollár osztalékot kapott. Mi volt a hozzávetőleges teljes hozama, figyelmen kívül hagyva a jutalékokat?
Tőkenyereség = (60 USD - 50 USD) = (10 USD / 50 USD) x 100% = 20%
Osztalékok = (250/5000 USD) x 100% = 5%
Teljes hozam = 25%
