Mi az a méretarányos rend?
A méretarányos megrendelés több limitmegrendelést tartalmaz, fokozatosan növekvő vagy csökkenő árakon. Ha ez vásárlási szintű megrendelés, akkor a limitmegrendelések árai csökkennek, és alacsonyabb árakon vásárolnak, mivel az ár csökkenni kezd. Értékesítési megbízás esetén a limit megbízások áremelkednek, lehetővé téve a kereskedőnek, hogy kihasználhassa a növekvő árakat, és ezzel magasabb hozamot zároljon be.
Kulcs elvihető
- A méretarányos megrendelés az, amely több megrendelést tartalmaz különféle áron, hogy elkerülhető legyen egy nagy megrendelés piaci hatása. Arra is felhasználható, hogy jobb átlagárat szerezzen, amikor pozícióba lép vagy kilép. A vásárlási léptékű megrendelés csökkenő árakkal rendelkező vételi megbízások sorozata. Az eladási méretű megrendelés növekvő árakon történő eladási megrendelések sorozata. Többet vásárolnak, ha az ár növekszik, vagy annál rövidebbre csökken az ár esése miatt.
A skálarendelések megértése
A kereskedők gyakran alkalmaznak méretarányos megrendeléseket stratégiaként nagy értékpapír-blokkok vásárlására vagy eladására, amelyek extra áringadozásnak vannak kitéve, ha az egész blokkot egyetlen piaci tranzakció keretében vásárolják vagy eladják. A méretarányos megrendelések lehetővé tették a kereskedőknek a nagy tranzakciók felosztását kisebb, könnyebben kezelhető volumenekre, ami ezenkívül stabilabbá teszi a piacot, mivel egy nagy blokkos megrendelés negatív áringadozást okozhat.
Tegyük fel, hogy egy részvény napi átlagos volumenben egymillió részvényt bocsát ki. A fedezeti alapnak egymillió részvényt kell vásárolnia. A fedezeti alap nem akarja csak egyszerre bemenni és megvásárolni az összes részvényt, mivel ez az ár jelentős változását idézheti elő, kényszerítve az árat vásárláskor, ami növeli az átlagos belépési árat (csökkentve a jövőbeli profitpotenciált). Ehelyett felosztották a megrendelést, naponta 100 000 részvényt vásároltak, és tovább osztották a megrendelést 10 000 részvényblokk-vásárlásra, 10 különböző időpontra vagy áron minden nap.
Általában a méretmegrendelések vétel vagy eladás formájában léteznek. A vételi skála megrendelés bevezeti a vételkorlátozott megbízások sorozatát, amelyeket egymás után aktiválnak az értékpapír árának esésekor. Az eladási szintű megrendelések fordított irányban működnek, az eladási limiteket pedig később magasabb szinteken helyezik el, amelyek az árak emelkedésével megtelnek.
Ha egy kereskedő úgy gondolja, hogy egy részvény a nap folyamán esni fog, akkor a méretarányos megrendelés segít nekik kihasználni az alacsonyabb árat, ha az előrejelzés helyes. Ha a kereskedő a társaság 1000 részvényét akarja megvásárolni, akkor a korlátozott megbízásokat úgy méretezheti, hogy minden 0, 50 dollár árcsökkenés után 100 részvényt vásárolnak.
Méretezéskor ne feledje a jutalékokat. A lépéseknek elég nagynak kell lenniük ahhoz, hogy ellensúlyozzák a rendelés felosztásának költségeit. Például, ha a jutalék költsége kereskedelemenként 10 dollár, akkor nincs értelme egy 300 részvény megosztását három különböző 100 részvény-növekedésre osztani, külön-külön 0, 10 dollárral. Az egyes megrendelésekre vonatkozó 10 dolláros jutalék érvényteleníti a jobb árat.
A kereskedők ellentétes módon is pozícióba léphetnek. Ezt néha piramisolásnak vagy beméretezésnek hívják, amikor a kereskedő növeli pozíciójuk méretét, amikor az ár az irányukba mozog. Például egy kereskedő megvásárolhatja teljes pozíciójának egy részét minden alkalommal, amikor az ár 0, 25 dollárra emelkedik, vagy valamilyen más növekedést jelent. Hasonlóképpen, a kereskedő hozzáadhat egy rövid pozíciót, és rövidítheti teljes pozíciójának egy részét minden alkalommal, amikor az ár 0, 25 dollárra vagy más növekedésre esik.
Példa a skálarendelések működésére
Vegyünk egy kereskedőt, amely 100 000 Alphabet Inc. (GOOG) részvényt szeretne eladni. A kereskedelem idején az állomány napi átlagosan alig több mint egy millió részvényt képvisel. A 100 000 részvény eladása megpróbálja a napi mennyiség jelentős részét képviselni. Az eladó meg akarja osztani a megrendelést, hogy ne csökkentsék az árat (ami összességében alacsonyabb eladási árat eredményez) egy nagy eladási megrendeléssel.
A részvény ára jelenleg növekszik, így a kereskedő ezt akarja kihasználni az eladással, mivel az ár növekszik. Egyetlen blokkos megrendelés helyett egy helyesen törölt (GTC) eladási skála megrendelést lehet elhelyezni:
- Teljes megrendelési méret = 100 000 részvénySkála megrendelés nagysága = 10 000 részvényÉrnövekedés = 1 dollárKezdési ár = 1 200 dollárFutó ár = 1 210 USDVétel / eladási felár = 1, 199, 35 USD 1, 199, 90 dollárral
A részvény jelenleg alig 1, 200 dollár alatt van. A megbízás beadása után az első 10 000 részvény eladásra kerül 1200 dollár értékben. Egy másik megrendelés 1, 201, 1, 202 dollár, és így tovább történik, amíg az egész megrendelés el nem jön, mire az ár 1210 dollár fölé kerül.
Az ár nem haladhatja meg az 1 210 USD-t, és akár 1200 USD-nál is megtelheti a megrendelést. Ha a megrendelés nincs kitöltve, vagy csak részben van kitöltve, akkor a kereskedőnek át kell gondolni stratégiáját, és esetleg módosítania kell a méretmegrendelés árait.