Mi az eszközkeverék?
Az eszközösszetétel az alap vagy portfólió összes eszközének bontása. Általában véve az eszközöket az alapvető eszközosztályok egyikébe lehet besorolni: részvények, kötvények, készpénz és ingatlan. Az eszközkeverék szerinti bontás segít a befektetőknek megérteni a portfólió összetételét.
Az eszközkeverék megértése
Az eszközkeverék szerinti bontás a szokásos befektetési jelentések egyik aspektusa. Az alapkezelők megadják a befektetőknek a portfólióban szereplő egyes eszközkategóriákba fektetett részletes százalékokat. Az egyes eszközkategóriákba tartozó befektetések piaci értékét a teljes portfólió százalékában mutatjuk be. Így az eszközök átfogó keveréke 100% -kal egyenlő lesz, és megmutatja a befektetések megoszlását a teljes portfólióban.
A portfólió eszközkeveréke fontos szempont a befektetők számára. Ez kulcsfontosságú lehet az alap kockázat / haszon profiljának meghatározásához. Betekintést nyújthat a hosszú távú teljesítményvárakozásokba is.
Eszközkeverék variációk
A befektetők az alapokat befektetési részesedéseik alapján tekintik meg, amelyek olyan alapvető eszközosztályba koncentrálódhatnak, mint például a tőke vagy a fix jövedelem. A befektetés egyéb eszközkategóriái lehetnek áruk vagy nemzetközi befektetések.
Ha egy befektetési alap erősen koncentrálódik egy eszközosztályba vagy kategóriába, akkor az eszközösszetétel valószínűleg részletesebb lesz granulált szinten. Például a részvényalap eszközkeveréke jelenthet beruházási százalékokat nagy-, közepes vagy alacsony tőkeértékű részvényekben. Ha ez egy nemzetközi részvényalap, akkor a szokásos eszközösszetétel-bontás inkább az országonként befektetett piaci érték százalékára koncentrálhat. A fix kamatozású alapok esetében a befektetők általában az eszközkeverék bontását látják el hitelminőség vagy időtartam százalék szerint.
Eszközallokációs alapok
A befektetők általában hagyományosabb eszközkeverék szerinti bontást találnak eszközkategóriánként az eszközallokációban vagy a kiegyensúlyozott alapokban. Ezek az alapok gyakran hirdetik a portfólió eszközösszetételét a befektetők számára. Az egyik példa a T. Rowe ár-kiegyensúlyozott alap. Az Alap teljes eszközének kb. 65% -át befektetni a törzsrészvényekbe és 35% -át a fix kamatozású értékpapírokba fekteti be.
Az eszközallokációs alapok más népszerű típusai között szerepelnek a célponti alapok. Ezek az alapok egy siklópályát követnek, amely az eszközösszetételnek az idővonal különböző pontjain eltolódik, és a cél felhasználási dátumát kezeli. A Vanguard Target Retirement 2060 Alap egy példa erre. Az Alap 85% -os részvények és 15% -os kötvények eszközkeverékével kezdődik. A 2060-os kitűzött időpontban az Alap allokációja 50% -os részvényekre, 40% -os kötvényekre és 10% -ra rövid távú TIPS-re változik.
Az eszközkeverék meghatározása
Az ipar egészében a portfóliókezelők számos különféle módszertant alkalmaznak a portfólió eszközösszetételének meghatározására. A modern portfólióelmélet alapot nyújt a befektetések elemzéséhez és a megfelelő allokációk meghatározásához a kockázati preferenciák és a kockázatkezelési célok alapján. Az eszközallokációs portfóliók mind a részvény, mind a fix kamatozású eszközosztályok keverékei. E két eszközosztály múltbeli kockázata és hozama olyan részvényeket mutat, amelyek nagyobb potenciált kínálnak a magasabb hozamra és magasabb kockázatokra. A történetileg a fix kamatozású allokációk alacsonyabb összehasonlítható hozamot nyújtottak, alacsonyabb kockázattal is. A kockázatok és a potenciális hozam egyensúlya mind a részvény, mind a fix kamatozású befektetések felhasználásával irányadó elv a befektetési portfólió eszközösszetételének meghatározásakor.
