Mi az a kezelt számla?
A kezelt számla olyan befektetési számla, amely egyetlen befektető tulajdonában van, akár intézményi befektető, akár egyéni vagy lakossági befektető. A számlát egy professzionális pénzkezelő felügyeli, akit a befektető bérelt fel. A számla feletti diszkrecionális hatalommal felruházva ez a dedikált menedzser aktívan hozza az egyénre vonatkozó befektetési döntéseket, figyelembe véve az ügyfél igényeit és céljait, a kockázati toleranciát és az eszköz méretét.
A kezelt számlák számos előnnyel járnak a magas nettó értékű befektető számára.
Kulcs elvihető
- A kezelt számla olyan befektetési számla, amely egyetlen befektető tulajdonában van, és amelyet egy, a befektető által alkalmazott professzionális pénzkezelő felügyelete alatt áll. (AUM).A befektetési alap egy kezelt számla, de bárki számára nyitva áll, és meg tudja vásárolni részvényeit, nem pedig egy adott befektető számára személyre szabott módon.
Hogyan működik a kezelt számla
A kezelt számla pénzügyi eszközöket, készpénzt vagy tulajdonjogokat tartalmazhat. A pénz- vagy befektetési igazgató jogosult eszközöket vásárolni és eladni az ügyfél előzetes jóváhagyása nélkül, amennyiben azok az ügyfél céljainak megfelelően járnak el. Mivel a kezelt számlára vagyonkezelői kötelezettséget jelent, a kezelőnek az ügyfél érdekében kell eljárnia, vagy esetlegesen polgári vagy büntetőjogi szankciókkal kell szembenéznie. A befektetési igazgató rendszerint rendszeresen jelentést készít az ügyfél számára a számla teljesítményeiről és részesedéséről.
A pénzkezelőknek gyakran vannak minimális dollárösszegeik a kezelt számlákon. Vagyis az ügyfélnek bizonyos összegű pénzeszközzel kell rendelkeznie a befektetéshez. Sok minimál 250 000 dollártól indul, bár néhány menedzser elfogad 100 000 és 50 000 dolláros számlákat.
A menedzser kompenzációjaért általában éves díjat számítanak fel, amelyet a kezelt vagyon százalékában számolnak. A kompenzációs díjak nagyban mozognak, de a legmagasabb az AUM 1–2% -a. Sok menedzser kedvezményeket biztosít a számla eszköz mérete alapján, így minél nagyobb a portfólió, annál kisebb a százalékos díj. Ezek a díjak adóból levonhatók, mint befektetési költségek.
Kezelt számlák és befektetési alapok
A kezelt számlák és a befektetési alapok egyaránt aktívan kezelt portfóliókat vagy pénzkészleteket képviselnek, amelyek különféle eszközökbe vagy eszközosztályokba fektetnek be. Technikailag a befektetési alap egy kezelt számla. Az alap társaság pénzkezelőt fog felvenni az alap portfólióba történő befektetések gondozására. Ez a kezelő az alap célkitűzéseinek megfelelően megváltoztathatja az alap részesedését. Amikor a befektetési alapokat komolyan kezdték forgalmazni az 1950-es években, a „kis srác” - azaz a kis lakossági befektető - számára arra utaltak, hogy megtapasztalják és profitálhassanak a professzionális pénzkezelésből. Korábban csak magas nettó értékű egyének számára nyújtott szolgáltatás.
Előnyök
-
A testreszabott kezelt számlák megfelelnek a számlatulajdonos igényeinek; a befektetési alapok az alap céljainak megfelelően fektetnek be.
-
A kezelt fiókkereskedések az adókötelezettség minimalizálása érdekében időzíthetők; A befektetési alapok befektetői nem tudják ellenőrizni, hogy az alap adóköteles tőkenyereséget realizál-e.
-
A kezelt számlatulajdonosok maximális átláthatósággal és ellenőrzéssel rendelkeznek az eszközök felett; a befektetési alapok tulajdonosai nem az alap vagyonát birtokolják, csak az alap eszközértékének egy részét birtokolják.
Hátrányok
-
A kezelt számlákhoz gyakran hat számjegyű alap szükséges; a befektetési alapok sokkal alacsonyabb kezdeti befektetési összeget igényelnek.
-
Napokba is beletartozhat a kezelt számlaeszközök befektetése vagy elidegenítése; A befektetési alapok részvényei likvidebbek és naponta megvásárolhatók vagy eladhatók.
-
A kezelt számlavezetőknek járó kompenzáció éves díjak formájában történik, amelyek befolyásolhatják az általános hozamot; A befektetési alapok költséghányadának díjai általában alacsonyabbak.
Vezetési szempontok
Mind a kezelt számlák, mind a befektetési alapok profi menedzserekkel rendelkeznek. A kezelt számlák személyre szabott befektetési portfóliók, amelyek a számlatulajdonos konkrét kockázatainak, céljainak és igényeinek megfelelően vannak testre szabva. A befektetési alap kezelése a sok befektetési alap tulajdonosának a feladata, és az alap befektetési és hozamcélok elérése érdekében történik.
Kezelt számlával a befektető pénzeszközöket oszt ki, a kezelő pedig értékpapírok fizikai részvényeit vásárol és helyezi a számlaportfólióba. Az értékpapírok a számlatulajdonos birtokában vannak, és a kezelőt arra irányíthatják, hogy kívánsága szerint kereskedelmezze azokat. Ezzel szemben a befektetési alapokat a befektetők kockázati toleranciája és az alapok befektetési céljai szerint osztályozzák, nem pedig az egyedi preferenciák alapján. A befektetési alap részvényeit vásárló befektetök az alap értékének egy százalékát birtokolják, nem maga az alap vagy az alap tényleges eszközei.
Tranzakciós megfontolások
A tranzakciós oldalon az események lassabban mozoghatnak a kezelt számlán. Elmúlhat a nap, mire a menedzser teljes mértékben befekteti a pénzt. Ezenkívül, a kiválasztott részesedésektől függően, a kezelők csak meghatározott időpontokban képesek felszámolni az értékpapírokat. Ezzel szemben a befektetési alapok részvényei általában igény szerint megvásárolhatók és beválthatók naponta. Egyes befektetési alapok azonban büntetést vonhatnak maguk után, ha azokat megszabják, mielőtt egy meghatározott időtartamra megtartják azokat.
A kezelt számlavezető szakember megkísérelheti ellensúlyozni a nyereségeket és veszteségeket eszközvásárlás és -értékesítés útján, amikor ez a számlatulajdonos számára a leginkább adóelőnyös. Ezzel kevés adókötelezettséget eredményezhet vagy egyáltalán nem eredményezhet az egyén számára jelentős profitot. Ezzel szemben a befektetési alapok részvényesei nem rendelkeznek ellenőrzéssel, amikor a portfóliókezelők eladják az alapul szolgáló értékpapírokat, hogy adócsalásokkal szembesüljenek a tőkenyereség miatt.
Példa kezelt fiók valós világára
2016 júliusában a kezelt alapok hírek voltak, mivel több intézményi befektető egyszerre választotta őket azon fedezeti alapok felett, amelyek portfóliójuk egy részét kezelték. A befektetők szélesebb platformokat, testreszabott stratégiákat, különálló számlák teljes ellenőrzését, napi értékelést, jelentősen alacsonyabb díjakat és teljes átláthatóságot akartak ezekre a díjakra, valamint a részesedések természetére vonatkozóan.
A "FinAlternatives.com" jelentése szerint az állam által kezelt Alaska Permanent Fund Corp. Juneau-ban 2 milliárd dolláros beváltást tett fedezeti alapokba, hogy egy kezelt számlára fektessenek be, hogy a befektetési döntések házon belül történjenek. Egy másik példa a 28, 2 milliárd dolláros Iowa közalkalmazottak nyugdíjrendszere, amely a Pensions & Investments szerint 2016-ban tervezte a 700 millió dolláros beruházások áthelyezését hét vállalkozás kezelt számlájára .
