Hónapokon zajló spekulációk és jelentések után a Goldman Sachs Group Inc. (GS) a The New York Times interjújában a múlt héten megerősítette a bitcoin kereskedelmének tervét.
Az ügyfelek mély Rolodexével és a pénzügyi szolgáltatási iparágban rejlő lehetőségekkel küzdve, a Goldman bitcoin-kereskedelembe történő belépése komoly következményekkel jár a születő kriptovaluta-ipar szerencséjére. Itt áll három módszer, amelyekkel Goldman belépése megváltoztathatja a bitcoin kereskedelmet.
Több választás a kriptovaluta kereskedési ökoszisztéma területén
Az Goldman belépésének legkézenfekvőbb következménye a bitcoin és más kriptovaluták likviditási profiljának növekedése lehet. Míg a média folyamatos figyelme az elmúlt évben a kriptovaluták kereskedési volumenének és népszerűségének rohamos növekedését eredményezte, emellett rámutatott az ökoszisztéma problémáira is. Ez az intézményi befektetőket és a bankokat távol tartotta a blokk legújabb eszközeitől. Wesley Hansen, a The Crypto Company (CRCW) kereskedelmi műveleteinek igazgatója szerint a kriptovaluták jelenlegi helyzetbe történő befektetése hasonló a nagy befektetők kockázatitőke-befektetéseihez.
"Az öt legfontosabb kriptográfia mellett az a nagy kockázat vállalása, hogy abban reménykednek, hogy egyesek megtérülnek, mások pedig nem" - mondta. Elmondása szerint Goldman azon döntése, hogy határidős kereskedési szerződések révén lép be a bitcoin piacra, pozitív hatással lesz a határidős kereskedés volumenére. "Nekik a legbiztonságosabb a belépés a piacra" - mondta. „Ugyanazon a piacon lépnek be (ahol működnek), de más termékkel kereskednek.” A digitális eszköz technológiai szolgáltatója a weboldalán büszkélkedhet, hogy a kriptovállalati szektor egyik első állami vállalata.
Hansen azt mondta azonban, hogy a kereskedők „nagyon gyorsan unatkoznak” a rendelkezésre álló kriptobefektetésekkel, és azt jósolja, hogy hamarosan bevezetésre kerülnek az ethereum és opciók határidős határideje, ideértve a különféle kriptogrófák eladását és felhívását. Ezenkívül Hansen szerint a „szuper komplex származékos termékek” a kereskedők számára elérhetővé válnak, miután Goldman belépése előkészítette az utat más intézményi befektetők és bankárok számára a bitcoin-kereskedelembe.
A gyors cselekvés iránti igény
Goldman nem tisztázta a bitcoin-kereskedelem helyét, de az iparág bennfentesei abban reménykednek, hogy a kriptovaluta világában választja ki a kereskedési megoldásokat és eszközöket. „Ez hatalmas jel lenne az ipar számára” - mondta Nolan Bauerle, a Coindesk kutatási igazgatója. Kifejezetten a LedgerX-et, egy származékos tőzsdét nevezi, amely a közelmúltban rendkívüli mértékben növekedett a kereskedelemben, mint olyan tőzsdét, amely hasznot húzhat a Goldman származékos termékek piacán való belépéséből. Többek között a LedgerX jelentős vállalkozásoktól, például a Google Ventures és a Lightspeed Ventures partnerektől kapott támogatást. Néhányan azt is feltételezték, hogy a LedgerX rendelkezik Goldman operatív ujjlenyomataival. Például John Smollen, a cég ügyvezetõ alelnöke, a korábbi GS ügyvezetõ igazgató.
A teljes rendelési könyvből származó gyors kereskedelem megváltoztathatja a kriptovaluta-cserék műveleteit is. „A kriptovaluták cseréje gyenge pont az iparban” - mondta Bauerle és megkérdőjelezte, hogy a szokásos bitcoin-tőzsdék képesek-e kezelni a rendes kereskedési műveletekhez szükséges több ezer módosítást.
Véleményét Hansen is emlékezteti, aki szerint a kriptovaluta-tőzsdék jelenleg csak korlátozott számú ügylettel rendelkeznek a befektetők számára. „A megbízástípusok komplexitása hiányzik” - mondja Hansen, és hozzáteszi, hogy műveleteik azon befektetők felé irányulnak, akik érdeklődnek a bitcoin hosszú távú megtartása iránt, ahelyett, hogy gyors ügyleteket folytatnának vele.
Az olyan kereskedők, mint például a Goldman Sachs, gyorsan belépnek és kihagynak a kereskedelmet, így a nyereség kis értéknövekedésből származik. "A cserék nem a gyors cselekvésre épülnek" - mondja Hansen. A gyors cselekvés hiánya miatt a tőzsdék olyan funkciók felé mutatnak, amelyek meglehetősen általánosak a szokásos kereskedési platformokon. Például Hansen rámutat arra, hogy a tőzsdék nem rendelkeznek olyan eszközökkel, amelyek a nap folyamán folytatott több ügylet nyereségeit vagy veszteségeit összegzik és megjelenítik.
"Jelenleg mindenkinek, aki többször is kereskedik, az összes ügyletét el kell dobnia egy Excel lapba, és ott kell kiszámítania az átlagos költségeket, mert nincs olyan tőzsde, amely megadja neked ezt a statisztikát" - mondta. Hansen előrejelzi a tőzsdék konszolidációját a következő néhány évben, mivel a likviditás növekszik a nagy bankok és intézményi befektetők belépése miatt.
Bitcoin felügyeleti szolgáltatások
Bauerle szerint a bitcoin fizikai őrizetben tartása „csábító” javaslat lehet, ha elkezdenek származékos termékek kereskedelmét. A közelmúltig Goldman csak a bitcoin és más kriptovaluták kommentálására korlátozódott. Például egy februári feljegyzésben azt jósolta, hogy a legtöbb kriptovaluta értéke nullára csökken a közeljövőben.
Még a bitcoin-kereskedelemmel kapcsolatos küzdelme során, Goldman határidős ügyletekkel kezdte meg és elkerülte a kriptovállalatokkal való közvetlen üzletet. Ez részben a bitcoin felügyeleti problémájának tudható be. A fizikai őrizet magában foglalja a bitcoin pénztárcák magánkulcsainak tulajdonjogát. Digitális jellege miatt a bitcoin érzékeny a hackekre, és a felügyeleti szolgáltatások bonyolult gyakorlattá fejlődtek, amely az offline tárolást a szigorú hozzáférési környezetekkel és a többszörös aláírással egyesíti. Rengeteg őrizettel kapcsolatos szolgáltatás alakult ki, mint például a Xapo és a Coinbase. De valószínűleg, hogy Goldmannak meredek tanulási görbével kell szembenéznie. Bauerle szerint a bitcoin fizikai tulajdonjoga összeomlást eredményezhet a cég kriptográfiájának mechanikájában.
