A beruházások (CAPEX) és a nettó forgótőke egyaránt elengedhetetlenek egy vállalat rövid és hosszú távú sikeréhez. A két mutató között azonban vannak különbségek.
Mi a CAPEX?
A beruházási kiadások fizikai vagy tárgyi eszközök jelentős beszerzései, amelyeket egy évnél hosszabb ideig használnak fel. Más szavakkal: a CAPEX állóeszközök beszerzéséből állhat, amelyek célja a vállalat hosszú távú jövedelmének javítása. A CAPEX magában foglalhatja a meglévő eszközök, például a gépek, frissítéseit is.
A CAPEX további példái az ingatlanok, gépek és berendezések, épületek, számítógépek és vállalati járművek. Mint ilyen, a CAPEX tételek általában jelentős költségek, amelyek több évre oszlanak el. A CAPEX tartalmazhat immateriális vagy nem fizikai eszközöket is, például szabadalmakat és licenceket. Vannak olyan esetek is, amikor a kutatás és fejlesztés CAPEX-nek tekinthető.
A különböző iparágak eltérő szintű tőkebefektetést igényelnek. Például a gyártó vállalkozások általában tőkeigényesek, vagyis jelentős mennyiségű nehézgéppel vagy tárgyi eszközökkel rendelkeznek. Ennek eredményeként mind a berendezések eredeti vásárlása, mind a meglévő berendezések frissítése beruházási kiadásnak minősül.
Mi a nettó forgótőke?
A nettó forgótőke egy likviditási mutató, amelyet annak meghatározására használnak, hogy a társaság rendelkezik-e elegendő rövid lejáratú eszközzel, úgynevezett forgóeszközzel, hogy fedezze rövid távú kötelezettségeit, vagyis rövid lejáratú kötelezettségeket.
A forgóeszközök magukban foglalják a pénzt, pénzeszköz-egyenértékeseket, a követeléseket és a készleteket. A rövid lejáratú kötelezettségek olyan pénzügyi kötelezettségek, amelyek legfeljebb egy év alatt esedékesek; sokuk általában 90 nap vagy annál rövidebb határidővel jár. A rövid lejáratú kötelezettségek magukban foglalják a szállítókat, a jövedelemadót, az osztalékokat, a rövid távú lízingt és az egy éven belül lejáró adósságot. Mind a forgóeszközök, mind a rövid lejáratú kötelezettségek szerepelnek a mérlegben.
A nettó forgótőkét úgy számítják ki, hogy a forgóeszközökből levonják a rövid lejáratú kötelezettségeket. A számítást a vállalat rövid távú likviditásának mérésére használják a hitelezők és a befektetők által.
A nettó forgótőke likviditási vagy fizetőképességi mutató, mivel ez megmutatja, hogy mekkora pénznek kell lennie egy vállalatnak a következő 12 hónapban. A rossz nettó működőtőke-számú vállalatoknak nehéz lehet finanszírozáshoz jutni a hitelezőktől, a befektetőktől és a bankoktól.
Alsó vonal
A nettó működőtőke különbözik a CAPEX-től, mivel méri a vállalat rövid távú likviditását. A CAPEX viszont hosszú távú befektetés egy vállalat jövőjébe. A nettó működőtőke a CAPEX-hez kapcsolódik, bár közvetetten. Például egy olyan vállalkozásnak, amely következetesen pozitív nettó forgótőkét generál, pénzügyi életképességgel kell rendelkeznie, hogy vagy tőkeköltségeket hajtson végre, vagy pedig finanszírozási forrásokat szerezzen tőkeköltségekhez.
