Az S&P 500 határidős ügyletek olyan típusú származtatott ügyletek, amelyek befektetési árat biztosítanak a vevőnek az S&P 500 index jövőbeli értékének elvárása alapján. Az S&P 500 határidős ügyleteit minden típusú befektető és a pénzügyi média szorosan követi, mint a piaci mozgások mutatóját. A befektetők az S&P 500 határidős ügyletekkel spekulálhatnak az S&P 500 jövőbeni értékéről határidős szerződések vételével vagy eladásával. A befektetőknek két választási lehetőségük van az S&P 500 határidős ügyfelek keresésekor. A chicagói Mercantile Exchange (CME) S&P 500 határidős ügyleteket kínál, úgynevezett „nagy szerződés” -nek, az SP jelölőjelével. Ezenkívül E-mini szerződést kínál az ES ticker szimbólummal.
Bevezetés az S&P 500 jövőbe
A CME 1982-ben vezette be az első S&P 500 határidős ügyleteket. A CME 1997-ben hozzáadta az E-mini opciót.
Az SP-szerződés az S&P 500 határidős kereskedésének alappiaci szerződése. Az ár az S&P 500 értékének megszorozásával 250 dollárral történik. Például, ha az S&P 500 szintje 2500, akkor a határidős ügyletek piaci értéke 2500 x 250 dollár vagy 625 000 dollár.
Az E-mini határidős ügyleteket úgy hozták létre, hogy a befektetők szélesebb köre kisebb beruházásokat tegyen lehetővé. Az S&P 500 E-Mini határidős ügyfelek egyötöde a nagy szerződés értékének. Ha az S&P 500 szint 2500, akkor a határidős ügyletek piaci értéke 2500 x 50 USD vagy 125 000 USD.
Az E-mini-ben az „E” az elektronikus jelölést jelenti. Sok kereskedő az S&P 500 E-Mini ES-t részesíti előnyben az SP-vel szemben, nemcsak azért, mert kisebb a befektetése, hanem likviditása is. A neve, mint az E-Mini ES, elektronikus úton is kereskedik, ami sokkal hatékonyabb lehet, mint az SP nyílt kifogási gödör kereskedelme.
Mint minden határidős ügyben, a befektetőknek is csak a szerződés értékének egy töredékét kell elöljárniuk ahhoz, hogy pozícióba kerüljenek. Ez jelöli a határidős szerződés árrését. Ezek a különbözetek nem azonosak a tőzsdei árfolyamokkal. A határidős margók a játék bőrét mutatják, amelyet kiegyenlíteni vagy rendezni kell.
Az S&P 500 határidős ügyletek készpénzes elszámolása
Az iparági szakértők létrehozták a készpénzes elszámolási mechanizmust az S&P 500 határidős szerződéshez kapcsolódó aktuális 500 részvény átadása révén a hatalmas logisztikai kihívások megoldására. A részvényeket nemcsak tárgyalni kell és át kell adni a tulajdonosok között, hanem megfelelő súlyozni kell az indexben való képviseletükhöz. Ehelyett egy befektető hosszú vagy rövid pozíciót választ, amelyet ezután piaci árnak vetnek alá. A befektető minden veszteséget megtérít vagy nyereséget kap naponta készpénzben. Végül a szerződés lejár vagy ellentételezésre kerül, és az S&P 500 index azonnali értéke alapján készpénzes elszámolásra válik.
Fogadások
Az S&P 500 határidős kereskedés egyik gyakran bejelentett előnye, hogy mindegyik szerződés azonnali, közvetett befektetést jelent az S&P 500 index 500 részvényének teljesítéséhez. A befektetők hosszú vagy rövid pozíciókat vehetnek fel, a jövőbeni árakra vonatkozó elvárásaiknak megfelelően. A nagy intézmények az S&P 500 határidős ügyleteket használhatják az S&P 500 index pozícióinak fedezésére. Ezzel a megközelítéssel a határidős kockázatok ellensúlyozására gyakran használják a határidős ügyleteket. Sok befektető az S&P 500 határidős ügyleteket használja a spekulációhoz, mivel ezek általában a piac fő trendjeit vezetik, és széles körű szisztematikus tényezők nagymértékben befolyásolják.
Egyéb származékos termékek
Az alapvető határidős szerződések mellett a CME opcionális szerződések formájában is származékos termékeket kínál az S&P 500-on. A határidős ügyfelekhez hasonlóan az S&P 500 opcióknak teljes értékű terméke és egy mini. A teljes értékű terméknek az SPX ticker szimbóluma van, szorzója 100 USD. A mini mini jelölőnégyzettel jelöli az XSP-t egy szorzóval, amely tizede az SPX-nek. Az S&P 500 opciós szerződések szintén készpénzes elszámolásúak.
