Az adósság / saját tőke (D / E) arány fontos tőkeáttételi mutató a vállalati pénzügyekben. Ez azt mutatja, hogy a társaság milyen mértékben finanszírozza működését adósságon keresztül, szemben a 100% -ban tulajdonában lévő alapokkal. Pontosabban, ez tükrözi a saját tőke azon képességét, hogy üzleti visszaesés esetén fedezze az összes fennálló tartozást.
Az adósság / saját tőke arány meghatározása
A D / E arányt úgy számolják, hogy a teljes adósságot elosztják a teljes saját tőkével. Bár ez egyszerű számítás, ez az arány nagyon sok súlyt hordoz. Míg az optimális arány iparonként változik, a nagyon magas D / E aránnyal rendelkező vállalkozásokat gyakran a nagyobb kockázatnak tekintik a befektetők és a hitelező intézmények. Ha az üzleti tevékenységek nagyobb mértékben finanszíroznak kölcsönzött pénzzel, akkor nagyobb a csőd kockázata, ha az üzleti vállalkozások visszaesnek. A kölcsönök és egyéb adósságok minimális összegeit még akkor is teljesíteni kell, ha a gazdasági visszaesés vagy az egyszerű piaci verseny miatt a vállalkozás nem képes elegendő profitot elérni kötelezettségei teljesítéséhez. Egy nagymértékben tőkeáttételes társaság számára egy különösen rossz negyed katasztrófával járhat.
Ez azonban nem olyan egyszerű, hogy a magas D / E arány a rossz üzleti gyakorlat jele. Valójában egy bizonyos összeg adósság valójában lehet a katalizátor, amely lehetővé teszi a társaság számára, hogy kibővítse tevékenységét, és további jövedelmet generáljon mind az üzleti vállalkozás, mind a részvényesek számára. Egyes iparágak, például az autóipar és az építőipar jellemzően magasabb arányokat mutatnak, mint mások, mivel az indulás és a készlettartás tőkeigényes. Az immateriális termékekkel, például az online szolgáltatásokkal foglalkozó vállalatok alacsonyabb standard D / E arányokkal rendelkezhetnek. Ezért a pénzügyi helyzet értékelésekor fontos figyelembe venni a társaságok történelmi arányát, valamint az ugyanazon iparágban működő hasonló vállalatok D / E arányát. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: "Mi a legjobb mérőszám a társaság pénzügyi helyzetéről?")
Az adósság / saját tőke arány kiszámítása Excelben
Az üzleti tulajdonosok különféle szoftvereket használnak a D / E arányok és más pénzügyi mutatók nyomon követésére. A Microsoft Excel számos sablont tartalmaz, például az adósságráta munkalapot, amelyek elvégzik az ilyen típusú számításokat. A potenciális befektetési lehetőség értékelésekor azonban még az amatőr kereskedő is kiszámíthatja a vállalat D / E arányát, és sablonok nélkül kiszámítható.
Az arány kiszámításához az Excelben keresse meg a társaság mérlegében a teljes adósságot és a saját tőkét. Írja be mindkét ábrát két szomszédos cellába, mondjuk B2 és B3. A B4 cellában írja be a "= B2 / B3" képletet a D / E arány megjelenítéséhez.
Az adósság / saját tőke arány rövid példája
A könyvesbolt tulajdonosa bővíteni kívánja vállalkozását, és további kölcsön felvételével kívánja meglévő tőkét kiaknázni. Mivel a könyvkereskedelmet az új digitális média zavarja, a nagy adósságú vállalkozást a hitelezők kockázatos kilátásnak tekintik. A társaság pénzügyeinek áttekintésekor azonban a kölcsönszolgálatért felelős tisztviselő megállapítja, hogy a társaság összesen 60 000 dollár adósságot és 100 000 dollár saját tőkével rendelkezik. 0, 6 D / E arány mellett a vállalkozásnak képesnek kell lennie további kiegészítő külső források bevonására anélkül, hogy túlzottan magas tőkeáttételt igénybe venne.
(A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: „Miért változik az adósság / saját tőke arány az iparágtól az iparáig?”)
