Mi a különbség az EBITDA és a működési bevétel között?
Az EBITDA, az általánosan használt pénzügyi betűszó, amely az „ E ingel é k, t tengelyek, D értékcsökkenés és halandósítás” kifejezést jelenti, a vállalat jövedelmezőségét méri, és általában az üzleti jövedelempotenciál meghatározására szolgál.
Az EBITDA eltávolítja az adósságfinanszírozás költségeit, valamint az értékcsökkenési és amortizációs költségeket az eredményegyenletből. Következésképpen az EBITDA kimutatja a társaság nyereségét adó és kamatköltségek nélkül az esetleges adósságát illetően, amely a mérlegében fennállhat. Az EBIDTA nagyban részesíti a befektetőket, mivel lebontott képet nyújt a társaság alaptevékenységének nyereségességéről.
A működési bevétel a társaság nyereségét méri a működési költségek kivonása után, beleértve a kimenő általános és adminisztratív költségeket. Az EBITDA-hoz hasonlóan az üzemi jövedelem azt is megmutatja, hogy a társaság mennyi nyereséget (bruttó jövedelmet) termel kizárólag a tevékenységeiből, anélkül, hogy figyelembe venné a kamatköltségeket vagy az adóköltségeket.
Az EBITDA és a működési eredmény összehasonlítása
Az EBITDA kiszámítása a következő képlettel történhet:
EBITDA = I + értékcsökkenés és amortizáció bárhol:
Az EBITDA és az üzemi jövedelem közötti különbséget leginkább úgy lehet megérteni, ha megvizsgálják a reáljövedelem-kimutatás adatait, például a JC Penney Company Inc. (JCP) alábbi adatait, 2018. május 05-től:
- A működési bevétel 3 millió dollár volt, kékkel kiemelve. Az értékcsökkenés 141 millió dollár volt, de a 3 millió dollár működési bevétel magában foglalja a 141 millió dolláros értékcsökkenés és amortizáció levonását. Ennek eredményeként az értékcsökkenést és az amortizációt vissza kell számolni a működési bevételbe az EBITDA számítása során. Az EBITDA az időszak során 144 millió dollár volt, vagyis 141 millió dollár + 3 millió dollár. Láthatjuk, hogy a kamatköltségeket és az adókat nem a működési jövedelem tartalmazza, hanem a nettó jövedelemben.
A JC Penney 144 millió dolláros EBITDA nagyban különbözik a 3 millió dolláros működési jövedelmétől ugyanebben az időszakban. Az EBITDA és a működési költségek összehasonlításakor az egyik mutató nem feltétlenül jobb a másiknál. Ehelyett mindkettő eltérő módon mutatja meg a vállalat nyereségét, különféle számok kivételével és megadásával.
Buktatók
A működési eredmény tartalmazza az általános és működési költségeket, valamint az értékcsökkenést és az amortizációt. A működési bevétel azonban nem tartalmazza az adósság kamatát és az adóköltségeket. Az EBITDA-val a nem készpénzes tételeket, például az értékcsökkenést, az adókat és a tőkeszerkezetet eltávolítják az EBITDA egyenletből.
A befektetők számára fontos, hogy a társaság pénzügyi kimutatásainak elemzésekor több nyereségmérőt használhassanak. Míg az EBITDA az adósságfinanszírozás megszüntetésével segít elkerülni a lehetséges kezelési manipulációk hatásait, az operatív bevételek segítenek elemezni a kiskereskedő alaptevékenységeinek termelési hatékonyságát és a költségkezelést.
