A nem átadható határidős szerződések vagy NDF-k ára általában egy olyan kamatláb-paritás képleten alapul, amelyet a szerződés időtartama alatt az egyenértékű hozam kiszámításához használnak, a spot árfolyam és a két érintett valuta kamatlába alapján, bár a számos más tényező is befolyásolhatja az árat.
Nem kézbesíthető előre
Az NDF-k egy leggyakrabban használt devizamegállapodás, amikor az érintett valuták valamelyikével nem folytatják szabad kereskedelmet a devizapiacon, és ezért "nem szállíthatók". Ezeket a vállalatokat leggyakrabban azok a vállalatok használják, amelyek meg akarják fedezni az árfolyamkockázatot, amikor üzleti tevékenységet folytatnak olyan országokban, amelyek valutája nincs szabadon kereskedelme. Az NDF általában két fél közötti rövid távú szerződés, amelyben a szerződés megkötésének napján alkalmazott azonnali árfolyam és a korábban egyeztetett árfolyam közötti különbséget a két fél között egy elméleti pénzösszeggel rendezik. Az NDF-k ára általában USD-ben történik.
Az NFD-szerződések árazása
Az NDF-k árazásának leggyakoribb elsődleges tényezője a kamatlábak. A legtöbb NDF-t ára egy kamatláb-paritásképlet alapján történik. Ezt a képletet kell használni a két érintett valuta egyenértékű kamatláb-hozamának becslésére egy adott időkereten belül, az NDF-szerződés kezdeményezésének pillanatnyi kamatlába alapján. Egyéb tényezők, amelyek jelentős szerepet játszhatnak az NDF-k árazásának meghatározásában, magukban foglalják a likviditást, az ügyfelek kockázatát és a két érintett ország közötti kereskedelmet. Ezen túlmenően az egyik vagy a másik valutában levő spekulatív pozíciók, a szárazföldi kamatláb-piacok, valamint a szárazföldi és az offshore devizaárfolyamok közötti különbségek befolyásolhatják az árazást. Az NDF árai megkerülhetik a kamatláb-tényezők figyelembevételét is, és egyszerűen csak a szerződés elszámolásának napjára előre jelzett azonnali árfolyamon alapulhatnak.
