Tartalomjegyzék
- Futures szerződések használata fedezeti ügylethez
- Kilépés a lejáró helyzetből
A határidős ügyletek az egyik leggyakoribb származékos eszköz, amelyet a kockázat fedezésére használnak. A határidős szerződés két fél közötti megállapodás egy eszköznek a jövőben egy adott időpontban történő megvásárlására vagy eladására egy adott áron. A fő ok, hogy a vállalatok vagy társaságok jövőbeni szerződéseket használnak, az, hogy ellensúlyozzák kockázati kitettségeiket és korlátozzák magukat az áringadozásoktól.
A határidős szerződéseket fedezésre használó befektető végső célja az, hogy tökéletesen ellensúlyozza a kockázatot. A valós életben azonban ez lehetetlen lehet. Ezért az egyének inkább a lehető legnagyobb mértékben megkísérelik semlegesíteni a kockázatot. Itt egy kicsit mélyebben belemerülünk a határidős fedezeti ügyletekbe.
Kulcs elvihető
- A határidős határidős szerződések lehetővé teszik a termelők, a fogyasztók és a befektetők számára, hogy fedezzék bizonyos piaci kockázatokat. Például egy ma búzát ültető mezőgazdasági termelő most eladhat búza határidős szerződést. Ezután megvásárolja a betakarítás után a búza értékesítését - hatékonyan rögzíti a mai árat, és fedezi a piaci ingadozást az ültetés és a betakarítás között.Mivel a határidős szerződések gyakran megkövetelik a mögöttes eszköz tényleges átadását lejáratkor, a fedezeti ügynököknek biztosaknak kell lenniük arra, hogy kilépjenek vagy tekercseljenek. pozíciók felett lejárat előtt.
Futures szerződések használata fedezeti ügylethez
Amikor egy társaság tudja, hogy a jövőben egy adott tételt vásárol, hosszú lejáratú pozíciót kell vállalnia egy határidős szerződésben, hogy fedezze pozícióját. Tegyük fel például, hogy az X vállalat tudja, hogy hat hónapon belül 20 000 uncia ezüst kell vásárolnia a megrendelés teljesítéséhez. Tegyük fel, hogy az ezüst azonnali ára 12 USD / uncia, és a hat hónapos határidős ár 11 USD / uncia. A határidős szerződés megvásárlásával az X vállalat zárolhat egy dollár / dollár árat. Ez csökkenti a vállalat kockázatát, mivel képes lesz lezárni határidős pozícióját, és hat hónap alatt 20 000 uncia ezüst vásárolhat unciért 11 dollárért.
Ha egy társaság tudja, hogy bizonyos tételt fog eladni, akkor egy határidős ügyletben rövid pozíciót kell vennie a pozíciójának fedezésére. Például az X társaságnak hat hónapon belül teljesítenie kell egy szerződést, amely előírja, hogy 20 000 uncia ezüstöt adjon el. Tegyük fel, hogy az ezüst azonnali ára 12 USD / uncia, a határidős ár pedig 11 USD / uncia. Az X vállalat rövid lejáratú ezüst határidős szerződéseket kötött le, és hat hónap alatt bezárja a határidős pozíciókat. Ebben az esetben a vállalat csökkentette kockázatát azzal, hogy biztosított, hogy minden egyes uncia ezüstért 11 dollárt fog kapni, amelyet eladott.
A határidős szerződések nagyon hasznosak lehetnek a kockázatok kitettségének korlátozásában, amely a befektetőnek a kereskedelemben fennáll. A határidős szerződésekben való részvétel fő előnye, hogy megszünteti egy elem jövőbeni árával kapcsolatos bizonytalanságot. Azáltal, hogy zárol egy árat, amelyért egy adott terméket meg lehet vásárolni vagy eladni, a vállalatok kiküszöbölhetik a várható költségekkel és nyereséggel kapcsolatos kétértelműségeket.
Időnként, ha egy fedezendő áru határidős szerződésként nem áll rendelkezésre, a befektető ehelyett határidős szerződést keres olyan ügyben, amely szorosan követi az árucikk mozgását, például vásárol búza határidős ügyeket árpatermelés fedezésére.
Hogyan használják a határidős pozíciókat fedezeti ügyletek?
Pozícióból való kilépés lejárat előtt
Míg a határidős szerződés hasonló egy opcióhoz - ha a tulajdonosnak joga van megvásárolni az alapul szolgáló értékpapírt -, a határidős ügylet a szerződés mindkét felet kötelezi a szerződés feltételeinek teljesítésére, amennyiben azt elszámolásra tartják. Ha határidős szerződést vásárol, akkor megállapodást köt a mögöttes értékpapír megvásárlásáról, és ha határidős szerződést ad el, megállapodást köt a mögöttes eszköz eladásáról egy másik fél számára.
A határidős szerződés élettartama alatt az alapul szolgáló értékpapír valószínűleg az egyik tulajdonos javára mozog a másik felett. Tehát mit tehet a nyereségtulajdonos, ha inkább kilépnének a jövedelmező helyzetből, mint hogy elszámolást tartsanak fenn? Ha egy határidős kereskedő pozíciót akar lezárni, akkor csak annyit kell tennie, hogy egyenértékű pozícióba kerül, amely ellentétes a már birtokolt szerződéssel. Tehát ha hosszú február három sertéshús-szerződéssel rendelkezik, akkor három február sertéshús-szerződést fog eladni, hogy bezárja ezt a pozíciót.
Ezt általában nem úgy teszik meg, ha a meglévő három szerződést csak egy másik félnek adják el, mint egy részvényt. A pozíciókat rendszerint azzal zárják le, hogy új megállapodást kötnek egy másik párttal.
Például, ha három szerződést vásárolt az A féltől, hogy pozíciója megszűnjön, akkor három szerződést adna el a B félnek. Mivel ezek a pozíciók ellensúlyoznak, a piaci pozíciója semlegesül, és ténylegesen ki van téve a pozíció. Noha ez egy kicsit bonyolultabb, mint az eredeti három szerződés eladása, az eredmény ugyanaz.
