Mi az a magas béta index?
A magas béta index egy olyan kosár, amely nagyobb volatilitást mutat, mint egy olyan széles piaci index, mint az S&P 500. Az S&P 500 magas béta index a legismertebb ezek közül az indexek közül. Ez a 100 S&P 500 vállalat teljesítményét követi nyomon, amelyek legérzékenyebben reagálnak a piaci hozamok változására. A béta definíció szerint a volatilitás vagy a szisztematikus kockázat nagysága, amelyet egy eszköz mutat a teljes piachoz képest. A kiemelt nagy kapitalizációjú index mellett a Standard and Poor's (S&P) magas szintű béta-variációkat kínál a kis-és közepes kapitalizációjú, valamint a feltörekvő piacokon, hogy csak néhányat említsünk.
Magas béta index magyarázat
A magas béta-indexű alkotóelemek nagyobb érzékenységet mutatnak, mint a széles piac. Az érzékenységet az egyes állományok bétaverziója méri. Az egyik béta azt jelzi, hogy az eszköz a piaccal összhangban mozog. Bármelyiknél kevesebb olyan eszközt jelent, amely kevésbé illékony, mint a piac, és 1-nél nagyobb eszközt jelent, illékonyabb eszközt jelent. Például egy 1, 2-es béta azt jelenti, hogy az eszköz 20% -kal ingatagabb, mint a piac. Ezzel szemben a 0, 70-os béta elméletileg 30% -kal kevésbé illékony, mint a piac. A béta-t egy széles körben követett mutatóval mérik, mint például az S&P 500.
A magas béta-indexnek való kitettség eléréséhez olyan befektetési eszköz szükséges, mint egy tőzsdén forgalmazott alap (ETF). A Invesco S&P 500 High Beta (SPHB) a legszélesebb körben forgalmazott eszköz, amely az ingadozó eszközöket követi a szélesebb piacon. A kezdetektől az ETF alulteljesítette az alapul szolgáló S&P 500 indexet. Valójában az index kétszámjegyű csökkenést mutatott 2015-ben, mivel a kínai lassulás félelme és a recesszió elnyerése az egész tőzsdét megbüntette. Az alapban a legtöbb allokáció a pénzügyi és ipari szektorból származik, néhány olyan részesedéssel, mint az Advanced Micro Devices (AMD) és az Arconic (ARNC).
A magas béta index korlátozásai
A közhiedelemmel ellentétben a magas béta- vagy volatilitás nem feltétlenül jelent nagyobb megtérülést. A High Beta S&P 500 index sok éven át alulteljesítette az alapul szolgáló referenciaértéket. Ez a széles piacon a kénytelen javulás idején történt. Ehelyett a kutatások azt mutatják, hogy az alacsony volatilitású készletek nagyobb kockázathoz igazított hozamot kapnak, mint a magas volatilitású készletek. Az alacsony béta-szintű hajlandó felülmúlni a befektetési korlátok magatartási torzulásoknak tulajdoníthatók, mint például a reprezentatív heurisztika és a túlbizalom. Ezen felül az ágazatválasztás és más alapvető kritériumok fontos szerepet játszanak a magas béta-index volatilitásában és teljesítményében.
