Mi az a Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corp vagy FHLMC)?
A Federal Home Loan Mortgage Corp (FHLMC) egy részvénytulajdonban lévő, kormány által támogatott vállalkozás (GSE), amelyet a Kongresszus 1970-ben bérelt meg, hogy folyamatosan pénzt folytasson a jelzálogkölcsön-hitelezőknek a háztulajdon és a bérlakások támogatása érdekében az átlagos jövedelmű amerikaiak számára. Az FHLMC, közismert nevén Freddie Mac, jelzálogkölcsönöket vásárol, garantál és értékpapírosít, jelzáloggal fedezett értékpapírok formájában.
Hogyan működik Freddie Mac?
A Freddie Mac-et akkor hozták létre, amikor a Kongresszus elfogadta a sürgősségi otthonfinanszírozási törvényt. 1970-ben. Ezt a másodlagos jelzálogpiac kibővítésére tették, miközben csökkentették a bankok kamatlábkockázatát. 1989-ben a Freddie Mac átszervezésen ment keresztül, és részvénytulajdonban lévő társasággá vált, most a pénzügyi intézmények reformjáról, a behajtásról és a végrehajtásról szóló törvény (FIRREA) alapján.
Mint fentebb említettük, Freddie Mac egy GSE, amely egy pénzügyi szolgáltató társaság, amelyet a Kongresszus hozott létre annak érdekében, hogy javítsa a hitel áramlását a gazdaság különböző részeire. Az amerikai lakáscélú jelzálogkölcsönök közel 80% -át Freddie Mac és egy másik, hasonló Fannie Mae néven ismert GSE fedezi (lásd alább). Ezek a GSE-k nem jelzálogkötelezettséget eredményeznek, hanem kölcsönöket vásárolnak jelzálogkölcsön-hitelezőktől. Miután megvásárolta a jelzálogkölcsönök nagy számát, egyesíti és eladja jelzáloggal fedezett értékpapírokként, amelyek általában nagyon likvidek, és amelyek hitelminősítése az amerikai államkincstárhoz hasonló. Ez a folyamat felszabadítja a jelzálogkölcsön-hitelezők tőkét, ami azt jelenti, hogy ugyanazt a pénzt ismét kölcsönözhetik.
A Freddie Mac nem lakáscélú jelzálogkölcsönöket generál vagy szolgáltat, hanem inkább jelzálogkölcsön-hitelezőktől vásárol kölcsönöket, felszabadítva tőkét a további hitelezéshez.
Freddie Mac kritika alá került, mivel az amerikai kormányhoz fűződő kapcsolatai lehetővé teszik számára, hogy a többi pénzügyi intézménynél alacsonyabb kamatlábak mellett kölcsönt vegyen fel. Ezzel a finanszírozási előnnyel nagy mennyiségű adósságot bocsát ki (a piacon ügynöki adósságként vagy ügynökségekként ismert), és viszont hatalmas jelzálogkölcsön-portfóliót vásárol és tart fenn, amelyet megtartott portfóliójaként ismert. Sokan úgy vélik, hogy a megtartott portfólió mérete, valamint a jelzálogkölcsön-kockázat kezelésének összetettsége nagymértékben szisztematikus kockázatot jelent az amerikai gazdaság számára. Néhányan azt állították, hogy Freddie Mac és Fannie Mae ellenőrizetlen növekedése a 2008-as hitelválsághoz vezetett, amely a nagy recesszióvá vált.
Freddie Mac vs. Fannie Mae
A Fannie Mae-t (Szövetségi Nemzeti Jelzálogszövetség vagy FNMA) 1938-ban hozták létre a Nemzeti Lakásügyi Törvény módosítása részeként. Szövetségi kormányzati ügynökségnek tekintették, és szerepe egy másodlagos jelzálogpiacként működött, amely vásárolhat, tarthat vagy értékesíthet olyan hiteleket, amelyeket a Szövetségi Házigazgatás biztosított. Fannie Mae abbahagyta a szövetségi kormányzati ügynökséget, és 1954-ben magán- / állami vállalattá vált az 1954-es Charta Act alapján.
Fannie Mae és Freddie Mac nagyon hasonlóak. Mindkettő nyilvános kereskedelemben részesült társaság, amelyet bérelt nyilvános küldetés céljára. A kettő közötti fő különbség az általuk vásárolt jelzálogkölcsön forrásán nyugszik: Fannie Mae jelzálogkölcsönöket vásárol a nagyobb lakossági vagy kereskedelmi bankoktól, míg Freddie Mac kisebb bankoktól szerez hiteleket, amelyeket gyakran takarékossági bankoknak vagy takarékpénztáraknak vagy kölcsönszervezeteknek hívnak. középpontjában a közösségek számára nyújtott banki szolgáltatások nyújtása áll.
