Mi volt a kizárási válság?
A kilépési válság az Egyesült Államok lakáspiacán 2007 és 2010 között drasztikusan megnövekedett ingatlanlefoglalások időszakát jelentette. Az árverési válság az ebben az időszakban kialakult pénzügyi válság és a nagy recesszió egyik aspektusa volt. A jelzálogkölcsönök túlzott kiterjesztése, a jelzálogkölcsönök értékpapírosításának bonyolult rendszerei és a kizárások számának gyors növekedése (egy iparágban, amely nem hajlandó mindegyiket feldolgozni) mindegyike hozzájárult a válsághoz.
Kulcs elvihető
- A kilépési válság az Egyesült Államok lakáspiacán 2007 és 2010 között drasztikusan megnövekedett vagyonelkobzások időszakát jelentette. A válság előtt és alatt a jelzálogkölcsön-szolgáltató társaságok nagyszámú kölcsönt dolgoztak fel anélkül, hogy áttekintették volna a hozzájuk kapcsolódó információkat. Ez a rendetlen folyamat néha eredményezte. a bankok kizárhatják a rossz vagyont, tévesen számolhatják az otthoni értékeket, és bizonyos esetekben lehetőséget adnak a kirekesztéssel szembesülő háztulajdonosok ügyvédeinek, hogy az esetet teljes egészében megsemmisítsék. hogy megbirkózzanak a nemteljesítések széles körű növekedésével, mind hozzájárultak a válsághoz.
A kizárási válság megértése
A kizárás az a jogi folyamat, amely akkor fordul elő, amikor a háztulajdonos nem teljesíti a jelzálogkölcsön teljes összegét és kamatfizetését. Ha ezt a kérdést egy meghatározott türelmi idõn belül nem orvosolják, a hitelezõnek joga van a háztulajdonosot kilakoltatni, átvetni az ingatlan irányítását, majd eladni.
A kizárási válság tetőzött 2010 szeptemberében, amikor egy hónapos időszak alatt körülbelül 120 000 otthont kapott vissza. Ennek gyökerei azonban a lakáspiac visszaesésében rejlenek, amely 2007 elején kezdődött, és válságba esett, amikor a Lehman Brothers 2008. szeptemberében csődöt jelentett be.
Túlzott jelzálogkölcsön
A túlzottan alacsony kamatlábak az USA szövetségi állambankjának expanzív monetáris politikája miatt, amelyet a végrehajtó hatalom házak támogatására irányuló politikája társított, a 2000-es években fellendült a házvásárlás fellendülése és a lakáscélú jelzálogkölcsönök hitelének kiterjesztése miatt. Ez a kockázatvállalás általános vázlatos vagy nem létező felügyeletéhez vezetett folyamatban van, amikor a jutalékképes hitelezők gondatlanul kiszélesítették a kockázatosabb másodlagos jelzálogkölcsönök hordáit, néha ragadozó feltételekkel az alacsony jövedelmű és hitelképességű emberek számára. Ezt a folyamatot elősegítette a jelzálogkölcsön-értékpapírosítás innovációja, amely lehetővé tette a hitelezők számára, hogy ezen kölcsönök kockázatait átadják a befektetőknek, és folytassák a hitelezést.
A jelzálogkölcsönök állománya a gazdaság visszafizetési képességéhez viszonyítva gyorsan növekedett. Az Egyesült Államokban a teljes jelzálogkölcsönök meghaladták az Egyesült Államok bruttó hazai termékét (GDP) a 2008. I. negyedévben kezdve. Korábban ez a hányad (az összes jelzálogkölcsön adósságának GDP-hez viszonyított aránya) a 20. század nagy részében mintegy 30–60% között mozgott.
Adósság-értékpapírosítás
A jelzálogbankok gyakran zsebeztek díjakat, majd haladéktalanul eladták a kölcsönöket gyakran figyelmetlen pénzügyi intézményeknek, amelyek nem teljesítették a kölcsönök megfelelő átvilágítását. A jelzálogkölcsönöket értékpapírosítottuk jelzáloggal fedezett értékpapírokba és összetettebb eszközökbe, amelyekről abban az időben úgy gondolták, hogy megfelelő eszközök bármelyik jelzálogkötelezettség nemteljesítési kockázatának kezelésére, más hitelekkel kombinálva a kockázat hatékony összevonására, majd az összes a kibocsátott értékpapír tulajdonosai. Amellett, hogy végül nem volt megfelelő kockázatkezelési eszköz (különösen akkor, ha gyakorlatilag minden lakásárak estek és a nemteljesítés széles körben elterjedt), a hitelek értékpapírosítása sok esetben elhomályosította a kölcsöntartó és a hitelfelvevők közötti kapcsolatokat.
A kizárások növekedése
Ahogyan a Federal Reserve 2006-ban kezdte megsérteni a monetáris fékeket, és lelassította a hitelkiterjesztés hatalmas áramlását, az iparban a problémák váltak láthatóvá. A szigorúbb hitelfeltételek megnehezítették a hitelezőket a kockázatos jelzálogkölcsönök kiterjesztésének folytatását, és a meglévő, állítható kamatlábakkal rendelkező jelzálogkölcsönöket a meglévő hitelfelvevők számára olcsóbbá tették. 2006 és 2008 között a lakáscélú hitelek késedelmes mértéke több mint kétszeresére nőtt, és a válság terjedésekor továbbra is 2010-ben emelkedne.
Amikor a nemteljesítések száma növekedett, a bankok hirtelen annyira kizárási eseményekkel szembesültek, hogy nem tudták hatékonyan feldolgozni azokat. A válság előtt és alatt a jelzálogkölcsön-szolgáltatók nagyszámú kölcsönt dolgoztak fel anélkül, hogy megfelelően áttekintették volna a hozzájuk kapcsolódó információkat. Általában azt hitték, hogy a lakáscélú hitelek nemteljesítése és az azt követő kizárások egyéni vagy legfeljebb helyi események, amelyek a hitelezők és kölcsönszolgáltatók rendes működése során könnyen feldolgozhatók és felszámolhatók.
A háztartási fellendülés idején zajló csúnya értékpapírosítás mindenesetre az adott jelzálogkölcsön tényleges tulajdonjogának rossz nyilvántartása vezette. Bizonyos esetekben a bankok hónapok óta nem kezdeményezték a házak kizárását, miután a háztulajdonosok befejezték a kifizetéseket. A nyilvántartási folyamatok annyira hanyagul váltak, hogy a bankok nem tudhatták mindig biztosak abban, hogy valójában jelzálogkölcsönöket bocsátanak az ingatlanok bezárása érdekében, sőt bizonyos esetekben azokat a jelzálogkölcsönöket is kizárták, amelyek jogilag nem voltak birtokukban.
Sok banki alkalmazott egyszerűen aláírt mindent, ami az íróasztalukat átlépte, feltételezve, hogy minden papírmunka legitim. Miután a kizárások volumene jelentősen megnőtt, a robo-aláírók jelentős problémákat okoztak, amikor nem megfelelő papírmunkára jelentkeztek, vagy azért, mert fogalmam sincs, hogy mit írtak alá, vagy pedig mert túl sok dokumentumot kellett feldolgozniuk ahhoz, hogy megfelelő munkát végezzenek a hitelesítéshez..
Azokat a munkavállalókat, akik a megfelelő kizárás nélkül írták alá a kizárási dokumentumokat, robo-aláíróknak hívták.
A pontatlan és homályos papírmunka következményei, valamint az országszerte nemteljesítő háztartási hitelek számának felgyorsulása széles körű problémákat okoztak. Néhány bank kizárta a rossz tulajdonságokat, tévesen kiszámította az otthoni értékeket, vagy bizonyos esetekben lehetőséget adott a kizárással szembesülő háztulajdonosok ügyvédeinek, hogy teljes mértékben kizárják a kizárási eseteket.
A kizárási válság megoldása
A kormány végül megállapodásra jutott az ország öt legnagyobb jelzálog-szolgáltatójával, Ally-val, akit korábban GMAC-ként ismertek; Amerikai bank; Citi; JPMorgan Chase; és Wells Fargo, 2009-ben. A Nemzeti Jelzálogrendezés néven ismert megállapodás több mint 50 milliárd dollárt fizet a szolgáltatóknak büntetések és fogyasztói segélyek formájában.
Az érintett hitelfelvevők megkapják a tőkét a víz alatti kölcsönök csökkentése vagy refinanszírozása, lehetővé téve számukra a kizárást és az otthonukban maradást. Ezenkívül a rendezéshez szükség volt a bankok által felügyelt kölcsönszolgáltatási rendszerek átalakítására.
Azok a hitelfelvevők, akik e megállapodásokban részes államokban a bankok általi kizárás miatt otthont veszítettek, mintegy 1480 USD összegű kifizetésre jogosultak. Az elszámolás teljes kifizetése körülbelül 1, 5 milliárd dollárt tett ki.
A RealtyTrac ingatlaninformációs társaság becslése szerint az USA-ban a 248 háztartás közül mindenki egy piaci értesítést kapott 2012. szeptemberében.
