Mennyibe kerül a stressz?
A válságköltség költsége azon költségekre vonatkozik, amelyekkel a pénzügyi nehézségekkel küzdő vállalkozások meghaladják az üzleti tevékenység költségeit, például a magasabb tőkeköltséget. A bajba jutott vállalkozások általában nehezebben teljesítik pénzügyi kötelezettségeiket, ami magasabb mulasztási valószínűséget eredményez. A vészhelyzeti költségek kiterjedhetnek az eszközök gyors és veszteséges értékesítésének szükségességére az azonnali szükségletek fedezésére.
kulcsfontosságú elvihetők
- A válság költsége az a nagyobb költség, amelynél a pénzügyi nehéz helyzetben lévő vállalkozás meghaladja az üzleti tevékenység költségeit.A válság költségei kézzelfoghatóak lehetnek, például magasabb kamatlábakat vagy több pénzt kell fizetniük a beszállítóknak előre.A válság költségei immateriálisak is lehetnek, például mint a munkavállalói morál és a termelékenység elvesztése. A stressz költségeit két kategóriába kell bontani: előzetesen (az esemény előtt) és utólag (az esemény után - pl. csődnél).
Hogyan működik a stressz költsége
A pénzügyi nehézség olyan helyzet, amikor egy társaság vagy egyén nem tud bevételt vagy jövedelmet generálni, mert nem képes teljesíteni vagy nem tudja teljesíteni pénzügyi kötelezettségeit. Ez általában a magas rögzített költségek (például általános költségek vagy fizetések), az nem likvid eszközök vagy a gazdasági visszaesésekre érzékeny bevételek miatt következik be.
A növekvő szorongási költségekkel küzdő vállalkozások nemcsak potenciális csődrel, hanem a jövedelmezőség veszteséggel is szembesülnek, mivel a vezetés sötétebb pénzügyi helyzettel foglalkozik, a munkavállalók alacsonyabb termelékenységgel járnak, mert munkájuk miatt aggódnak, a beszállítók többet fizetnek előre árukért és szolgáltatásokért, nem pedig számlázás vagy meghosszabbítás miatt. hitelt, és az ügyfelek egészségesebb vállalatokat keresnek, amelyekkel üzletelni lehet. Ebben az értelemben a vészhelyzeti költségek ördögi ciklushoz vezethetnek, elmélyítve a szorongás mértékét.
A pénzügyi nehézségekkel küzdő társaságok számára nehéz lehet a finanszírozás biztosítása. Előfordulhat, hogy piaci értéke és részvényárfolyamuk is jelentősen visszaesik, az ügyfelek visszavonják a megrendeléseket, és a vállalati raiderek köröznek.
A vészhelyzeti költségeket két kategóriába kell bontani: előzetesen (az esemény előtt) és utólag (az esemény után), az esemény esetén, ebben az esetben fizetésképtelenségnek. Az előzetes baleseti költségek magukban foglalják a megnövekedett hitelfelvételi költségeket, mivel a hitelezők magasabb kamatlábakat számítanak fel a pénzügyi nehézségekkel küzdő vállalkozások számára. Az utólagos baleseti költségek magukban foglalják a csődeljárások, az ügyvédek és könyvelők felvételét a csődeljárások költségeire, valamint az üzleti tevékenység megszüntetésével kapcsolatos egyéb adminisztratív költségeket.
Vészhelyzet költsége és a társaság értékelése
Az elemzők, amelyek egy érték hozzárendelése céljából felülvizsgálják a társaság pénzügyi adatait, általában azt feltételezik, hogy a vállalkozás a belátható jövőben körül lesz, és hogy minden pénzügyi nehézség átmeneti jellegű. Ezek a feltételezések lehetővé teszik az értékelésben, hogy a jövőben viszonylag messze legyen a diszkontált cash flow.
Ha azonban a társaság pénzügyi problémákkal szembesül, amelyek nem átmeneti jellegűek, ez befolyásolhatja a vállalat végső értékét. Mivel a nem átmeneti pénzügyi nehézségek ritkábbak, az elemzők számára nehéz lehet értékelni a társaságot, mivel lényegesen nehezebb megérteni, hogy a szorongás hogyan fogja befolyásolni a jövőbeli cash flow-kat.
A vészhelyzeti költség kiszámítása
A társaság pénzügyi kimutatásának áttekintése segíthet a befektetőknek és másoknak meghatározni a társaság pénzügyi helyzetét. Például a negatív cash flow a cash flow kimutatások alapján a pénzügyi nehézségek egyik mutatója. Ennek oka a készpénzes kifizetések és a követelések, a magas kamatozású fizetések és a működőtőke csökkenése közötti nagy különbség.
A következő lépéseket lehet tenni a vállalat bajba jutásának költségeinek kiszámításához:
- Hozzáférés a társaság pénzügyi beszámolójához.Hozzon hozzá a társaság teljes adósságát, ideértve a folyó adósságot is (az adósság, amelyet az elmúlt évben könyveken könyveltek el.) Fedezze fel az ugyanazon a téren működő vállalatok adósságának átlagos kamatát, amelyek nem pénzügyi nehézségekben való kiszámításához. Számolja ki az adósság súlyozott átlagköltségét.Vegye ezt a súlyozott átlagot, és vonja le az AAA-besorolású társaság adósságkezelésének költségeit.A pénzügyi nehézség költségeit dollárban számolva meg kell szorozni a pénzügyi nehézségek költségeit (százalékban kifejezve) az adósság teljes összegével.
