Major költözik
A Szövetségi Szabad Piaci Bizottság (FOMC) ma délután a legutóbbi monetáris politikai ülésén ajándékozta be a Wall Street-t. Annyira agresszíven utalt, amennyire csak lehetséges, anélkül, hogy kifejezetten kijelentené, hogy 2019-ben nyitva áll a vágási arányokon. Természetesen a FOMC még nem akarja, hogy bármihez lezárja magát, ezért igyekszik kissé kedves lenni, miközben flörtöl egy alkalmazkodóbb monetáris politikával.
Itt van, mi történt. A FOMC monetáris politikai nyilatkozatában egy klasszikus gazdasági kezdeti lépéssel indult. Pozitív szempontból az EGSZB kijelentette: "Az elmúlt hónapokban átlagosan stabil volt a munkaerő-piaci növekedés, és a munkanélküliségi ráta továbbra is alacsony volt." A negatív oldalról az EGSZB kijelentette: "… az üzleti befektetések mutatói lágyak voltak."
Miután lefedte mind a bullish, mind a medve gazdasági alapját, a FOMC változatlanul hagyta a szövetségi alapok kamatlábának célzott tartományát 2, 25% -ról 2, 50% -ra. A csoport ezután három kulcsfontosságú tipp megadásával kezdte meg a jövőbeni potenciális kamatcsökkentések alapjait.
Az 1. tipp bekerült a monetáris politikai nyilatkozatba. A nyilatkozat szerint "E bizonytalanságok és a néma inflációs nyomás fényében a bizottság szorosan figyelemmel kíséri a beérkező információknak a gazdasági kilátásokra gyakorolt hatásait, és megfelelő intézkedéseket fog tenni a terjeszkedés fenntartása érdekében…" Ez egy hatalmas tipp, mivel az FOMC általában fenntartja gazdasági növekedés a ráta csökkentésével.
A 2. tipp megjelent a szavazásokon. Idén először a FOMC tagja - James Bullard - szavazott a céltartomány 0, 25% -kal történő csökkentésére.
A 3. tipp a gazdasági előrejelzésekben szerepelt. Az EGSZB a szövetségi alapok várakozásait 2020-ra 2, 6% -ról 2, 1% -ra csökkentette, és 2019. évi inflációs előrejelzését 1, 8% -ról 1, 5% -ra csökkentette (lásd az alábbi táblázatot).
Ha összerakod, a FOMC mindent megtett, hogy felkészítse a Wall Street-t a július monetáris politikai ülésén - vagy ha nem, akkor a júliusi ülésen - legalább az év vége előtt - a potenciális kamatcsökkentésre.
Ahogy a mai hozzászólás címében mondtam, ez senkinek sem volt meglepetés, ám szükséges megerősítés. A készletek emelkedtek az elmúlt hetekben azzal a várakozással, hogy a kamatlábak csökkenni fognak, és az Egyesült Államok és Kína közötti kereskedelmi kapcsolatok javulni fognak.
Ha ezen elvárások közül legalább egyet megerősítünk, akkor több bullish tüzelőanyagot kell biztosítani a részvények felfutó tűzéhez.
S&P 500
Az S&P 500 tovább haladt, miután a FOMC kiadta monetáris politikai nyilatkozatát, és közelebb hozta az indexet a mindenkori rekordhoz (2 954, 13). Bár az FOMC mindent megtett a Wall Street által reméltebbé, az S&P 500 nem indult meg egy bullish villámcsapással.
Ennek oka az, hogy a mai bejelentés egy klasszikus "vásárold meg a pletykát, eladd el a híreket" forgatókönyv. A kereskedők hetek óta magasabbak a részvényárak azon a pletykán, hogy a FOMC inkább dovisos lesz, és elkezdi csökkenteni a kamatlábakat. Most, hogy a hírek megjelentek és a pletyka megerősítést nyert, néhány korai vásárló nyereséget vesz az asztalról.
Várakozásra várjuk, hogy a gazdasági és vállalati hírek továbbra is erőteljesek-e, és továbbra is tovább emeljük a részvényárakat.
:
Ünnepeld velünk a nyárot! - 50% KEDVEZMÉNY MINDEN KERESKEDELMI TANFOLYAMRA
6 veszélyes lépés az első befektetők számára
Hogyan kerüljük el az érzelmi befektetést
Kockázati mutatók - TNX
A tízéves kincstári hozam (TNX) ma 2, 03% -ra esett, ez a legalacsonyabb szint 2016. november 9. óta. Ez jelentős lépés a TNX számára, mivel elvette a 2017. szeptemberi támogatási szintet.
Ha megnézzük a TNX mozgását az S&P 500-hoz képest, akkor kíváncsi lehet, hogy a kincstár hozamai miért áttörik a támogatást, míg a részvényárak nem áttörik a legújabb ellenállási szinteket. Az elsődleges különbséget úgy tűnik, hogy az a tény, hogy tudjuk, hogy a hozamok csökkenni fognak, ha a FOMC csökkenti a rátákat. Nincs azonban garancia arra, hogy a készletek növekedni fognak, ha a FOMC csökkenti a tarifákat. A kereskedők remélik, hogy a részvények növekedni fognak, ha az árfolyamcsökkentés miatt olcsóbb lesz a hitelfelvétel, a tevékenységek bővítése és a visszavásárlási programok megosztása, ám ez nem elhangzott következtetés.
Nézze meg a 2% -os küszöböt a TNX-en. Ha az e szint feletti ugrálást kapunk, nagy esély van arra, hogy a tőzsde felgyorsul, mivel a kereskedők pénzt mozgatnak a kincstárból és vissza a részvényekbe. Ezzel szemben, ha a TNX 2% alá esik, akkor valószínűleg erős jel lesz, hogy a kötvény-kereskedők a következő 12 hónapban recesszióval állnak szemben.
:
Miért számít a 10 éves amerikai kincstár hozam?
Mely gazdasági tényezők befolyásolják a kincstár hozamát?
Jó vagy rossz az eső kincstári hozam?
Lényeg - FOMC szállítva
A FOMC pontosan azt tette, amire a Wall Street-i kereskedők többsége elvárt, ami jó. A kereskedők szeretik, ha nincs nagy meglepetés. Az asztal úgy van beállítva, hogy a boltosság nagyobb legyen a Wall Street-en, ha valami más nem bántalmaz minket.
