Mi a fix kamatozású határidős ügylet?
A fix kamatozású határidős opció a fix kamatozású értékpapírok jövőbeni vételére vagy eladására, ma elfogadott áron. A rögzített jövedelem olyan típusú befektetés, amelyben a reálhozamokat vagy az időszakos jövedelmet rendszeres időközönként és ésszerűen kiszámítható szinten kapják. A befektetők fix kamatozású értékpapírokkal kapcsolatos opciós szerződéseket használnak arra, hogy rögzítsék a kötvény árát, miközben maga a értékpapír a jövőben vásárolnak vagy eladnak.
- A fix kamatozású határidős megállapodás egy rögzített kamatozású értékpapír megvásárlása előre meghatározott áron egy jövőbeli időpontban (határidős időpont). A határidős szerződés értéke a kötvény ára, levonva a kupon kifizetések jelenlegi értékét, levonva a jelenértéket. az árfolyam lejárati időn belül.A tranzakciós szerződéseket arra használják, hogy enyhítsék a mai és a jövőbeli dátum közötti áringadozáshoz kapcsolódó kockázatokat.A jövőbeni hasonlóak a határidős szerződésekhez, de szabványosítva. A határidős szerződések testreszabhatók.
Hogyan működik a rögzített jövedelemmel rendelkező haszonkulcs?
A fix kamatozású határidős szerződések birtoklásának kockázata az, hogy az alapul szolgáló kötvények piaci kamatlábai emelkedhetnek vagy csökkenhetnek. Ezek a változások befolyásolják a kötvény hozamát és ezáltal annak árát. A határidős kamatlábak akkor válnak a befektetők figyelmének középpontjába, különösen, ha a fix kamatozású értékpapír piacát ingatagnak tekintik. A határidős kamatláb az a kamatláb, amelyet a jövőben bekövetkező pénzügyi tranzakciókra kell alkalmazni.
A határidős szerződés vevője azt fogadja, hogy az ár a mai és a határidős nap között a határidős ár fölé emelkedik. Az eladó az ellenkezőjét várja el.
Különleges megfontolások
Rögzített jövedelem-határidős árképzés
A fix kamatozású határidős szerződés árának kiszámításához úgy kell kiszámítani, hogy a kamatfizetés jelenértékét (PV) a szerződés teljes időtartama alatt levonják a kötvény árából. Ezt az eredményt súlyosbítja az opció élettartama alatt a kockázatmentes ráta. A kockázatmentes kamatláb az a kamat, amelyet egy befektető elvárhat egy teljesen kockázatmentes befektetéstől egy meghatározott időtartamon keresztül.
A szerződés értéke a kötvény ára, levonva a kuponok jelenértékét, levonva a lejáratkor fizetendő ár jelenértékét (kötvény ára - PV kuponok - a lejáratkor fizetett PV ár).
Nyereség fix kamatozású forrásból
A fix kamatozású határidős nyereség attól függ, hogy a szerződés melyik oldalán van a befektető. Egy vevő megköti a szerződést abban a reményben, hogy a kötvény piaci ára a jövőben magasabb lesz, mivel a szerződéses ár és a piaci ár közötti különbség profitot jelent. Az eladó azt várja, hogy a kötvény ára esni fog.
Noha a kötvény futamideje alatt a kuponfizetések száma meghaladhatja a szerződés élettartamát, csak a szerződés időtartamán esedékes kifizetéseket veszik figyelembe. Ez a fizetési korlátozás azért van, mert egyes kötvények sokkal hosszabb lejárattal járnak, mint a szerződés időtartama. A szerződéses résztvevők rövidebb időszakra fedezik az áremelkedéseket.
A fix kamatozású határidős szerződések a befektetők kedvenc eszközei, akik a kamatláb vagy más kockázatok fedezésére törekszenek a kötvénypiacon. Más kereskedőket vonzanak a fix kamatozású határidős piacokhoz, hogy profitálhassanak a kötvények és egyéb adósságinstrumentumok határidős és azonnali piacainak rendellenességeiből.
Rögzített jövedelem határidős és fix jövedelem jövője
A fix kamatozású határidős opciókat gyakran tőzsdén értékesítik, és az alapul szolgáló kötvényt szabványosítják. A szabványosított fix kamatozású jövőbeli befektetés azt jelenti, hogy a szerződés alapjául szolgáló kötvények kitalált. Ezért ezen határidős ügyletek visszafizetése különféle valós kötvényekkel történhet, előre meghatározott átváltási árfolyamon. Ezek a tőzsdék közzéteszik ezeket az árfolyamokat, valamint a fizetésként elfogadott kötvények típusait.
