Mi az öt százalékos szabály?
Az öt százalékos szabály megköveteli, hogy a brókerek tisztességes és etikus gyakorlatokat alkalmazzanak a tőzsdén kívüli ügyletek jutalékának meghatározásakor. Az öt százalékos szabály, amely inkább iránymutatás, mint egy tényleges Pénzügyi Szabályozó Hatóság (FINRA) rendelete, előírja, hogy egy bróker a jutalék százalékát akár felfelé, akár lefelé 5% -kal számíthatja fel a szokásos ügyletek során, hogy a befektetők által fizetett árak ésszerűen kapcsolódnak az ezen értékpapírok piacához. Ez a szabály, amelyet FINRA 5% -os jelölési politikának is neveznek, más ügyletekre is vonatkozik, ideértve a bevételeket és a kockázat nélküli ügyleteket is.
Öt százalékos szabály lebontása
Maga az öt százalékos szabály nem határoz meg számítási kritériumot. Ehelyett azt jelzi, hogy a brókernek követnie kell az irányelveket. Maga a szabálynak több kivétellel is rendelkezik. A szabályt különféle ügyletekre alkalmazzák, ideértve a következőket:
- Fő ügyletek: A bróker-kereskedő értékpapírokat vásárol vagy ad el a saját részesedéséből, és ennek alapján felárat vagy felárat számít fel. Sürgősségi ügyletek: Közvetítőként eljáró brókercég jutalékot számít fel egy tranzakcióra.Processziós folyamatok: Bróker- a kereskedő értékpapírt értékesít egy ügyfél számára, és ezeket a bevételeket más értékpapírok vásárlására használja fel; egy tranzakciónak minősül, nem kettőből. Rendkívüli tranzakciók: Az ilyen egyidejű tranzakciók során a vállalkozás megvásárol egy értékpapírt saját részesedéséből, és azonnal eladja azt egy ügyfélnek.
Öt százalékos szabály: mi határozza meg a tisztességes bizottságot?
A valós és ésszerű meghatározásánál figyelembe veendő elemek a következők:
- A szóban forgó értékpapír ára A tranzakció összértéke (nagyobb tranzakciók kedvezményes árképzésre jogosultak) Milyen típusú értékpapírról van szó (az opciók és a részvények tranzakciói magasabb költségekkel járnak, mint például a kötvények) A tagok által nyújtott szolgáltatások összértéke a tranzakció végrehajtásának költsége (egyes cégek beszámolnak egy minimális tranzakcióról)
Meg kell jegyezni, hogy minden tényező hozzájárulhat az 5% -nál magasabb vagy alacsonyabb jutalékhoz; egy egyszerűen végrehajtható nagy részvény tranzakciót jóval kevesebb, mint 5% -on lehet megtenni, míg egy könnyebben kereskedett értékpapír kicsi, bonyolult tranzakciója jóval több, mint 5% lehet.
Öt százalékos szabály példa
Ha egy ügyfél 100 Hypothetical Co. részvényt akar vásárolni részvényenként 10 dollárral, akkor az ügylet teljes értéke 1000 dollár lenne. Ha a bróker minimális tranzakciós költsége 100 USD, a teljes díj 10% lenne, ami jóval meghaladja az 5% -os szabályt. Mivel azonban az ügyfél tudta a tranzakciós minimumdíjat, az öt százalékos szabály nem vonatkozik.
Az öt százalékos szabály és a befektetés
Az öt százalékos szabály a befektetéssel összefüggésben utalhat arra a gyakorlatra is, amely szerint a befektetési alapok, szektorok vagy társaságok állományának több mint 5% -át nem szabad felhalmozni portfólióba. Ebben az összefüggésben az öt százalékos szabály célja a diverzifikáció és a kockázatkezelés elősegítése.
