Pénzügyi és üzleti kockázat: áttekintés
A pénzügyi és az üzleti kockázat kétféle figyelmeztető jelzés, amelyeket a befektetőknek meg kell vizsgálniuk egy befektetés megfontolásakor. A pénzügyi kockázat a társaság azon képességére vonatkozik, hogy kezelni tudja adósságát és pénzügyi tőkeáttételét, míg az üzleti kockázat arra utal, hogy a vállalat képes elegendő bevételt generálni működési költségeinek fedezésére.
A különbség alternatív módja a pénzügyi kockázatnak, mint annak kockázata, hogy egy társaság nem teljesíti adósságát, és üzleti kockázat, mint annak kockázata, hogy a társaság nem lesz képes jövedelmező vállalkozásként működni.
Pénzügyi kockázat
A társaság pénzügyi kockázata a pénzügyi tőkeáttétel és adósságfinanszírozás felhasználásával kapcsolatos, nem pedig a társaság jövedelmező vállalkozásává válásának működési kockázatával.
A pénzügyi kockázat a társaság azon képességére vonatkozik, hogy elegendő cash flow-t generáljon ahhoz, hogy kamatot fizethessen a finanszírozáshoz, vagy teljesítse az egyéb adóssághoz kapcsolódó kötelezettségeket. Egy viszonylag magasabb adósságfinanszírozású társaság magasabb pénzügyi kockázatot hordoz magában, mivel nagyobb a lehetősége annak, hogy a társaság nem képes teljesíteni pénzügyi kötelezettségeit, és fizetésképtelenné válik.
Néhány olyan tényező, amely befolyásolhatja a társaság pénzügyi kockázatát, a kamatlábak változása és az adósságfinanszírozás teljes százaléka. A nagyobb részvényfinanszírozással rendelkező vállalatok jobb helyzetben vannak az adósságterheik kezelésében. Az egyik elsődleges pénzügyi kockázati mutató, amelyet az elemzők és a befektetők a társaság pénzügyi stabilitásának meghatározásakor figyelembe vesznek, az adósság / saját tőke arány, amely méri az adósság és a saját tőke finanszírozásának relatív százalékát.
Adósság / saját tőke arány = összes kötelezettség / saját tőke
A devizaárfolyam-kockázat a teljes pénzügyi kockázat részét képezi azoknak a vállalatoknak, amelyek jelentős mennyiségű üzletet folytatnak külföldön.
Üzleti kockázat
Az üzleti kockázat a vállalkozás alapvető életképességére utal - arra a kérdésre, hogy egy vállalat képes lesz-e elegendő eladást elérni és elegendő bevételt generálni a működési költségeinek fedezésére és a profit megszerzésére. Míg a pénzügyi kockázat a finanszírozási költségeket érinti, az üzleti kockázat az összes többi kiadást érinti, amelyeket a vállalkozásnak fedeznie kell, hogy működőképes és működőképes maradjon. Ezek a költségek magukban foglalják a fizetéseket, a termelési költségeket, a létesítmény bérleti díját, valamint az irodai és adminisztratív költségeket.
A vállalat üzleti kockázatának szintjét olyan tényezők befolyásolják, mint az áruk költsége, haszonkulcsok, a verseny és az általa eladott termékek vagy szolgáltatások iránti általános kereslet.
Különleges megfontolások
Az üzleti kockázatot gyakran szisztematikus és szisztematikus kockázatba sorolják. A szisztematikus kockázat bármely üzleti vállalkozással kapcsolatos általános kockázati szintre utal, az ingadozó gazdasági, politikai és piaci körülmények következtében jelentkező alapkockázatra. A szisztematikus kockázat olyan vele járó üzleti kockázat, amelyben a vállalatok általában kevés ellenőrzést gyakorolnak felett, kivéve azt a képességüket, hogy fel tudják számolni és meg tudnak reagálni a változó körülményekre.
A nem szisztematikus kockázat azonban azokra a kockázatokra vonatkozik, amelyek az adott üzleti tevékenységhez kapcsolódnak, amelyben a társaság részt vesz. A társaságok csökkenthetik a szisztematikus kockázat szintjét a költségekre, kiadásokra, beruházásokra és marketingre vonatkozó jó irányítási döntésekkel. A működési tőkeáttétel és a szabad cash flow olyan mutatók, amelyeket a befektetők használnak a vállalat működési hatékonyságának és a pénzügyi források kezelésének felmérésére.
Kulcs elvihető
- Pénzügyi kockázat arra utal, hogy a társaság képes kezelni adósságát és pénzügyi tőkeáttételét. Az üzleti kockázat arra utal, hogy a vállalat képes elegendő bevételt generálni működési költségeinek fedezésére. Pénzügyi kockázat esetén fennáll annak a veszélye, hogy egy társaság nem teljesíti adósságát. Az üzleti kockázat mellett az a gond, hogy a vállalat nem lesz képes jövedelmező vállalkozásként működni.
