Mi az a kilépési stratégia?
A kilépési stratégia olyan készenléti terv, amelyet egy befektető, kereskedő, kockázatitőke-befektető vagy üzleti tulajdonos hajt végre a pénzügyi eszközben lévő pozíció felszámolása vagy tárgyi üzleti eszközök értékesítése céljából, ha az előre meghatározott kritériumok teljesülnek vagy meghaladják.
A kilépési stratégia végrehajtható egy nem teljesítő befektetésből való kilépéshez vagy egy veszteséges üzlet bezárásához. Ebben az esetben a kilépési stratégia célja a veszteségek korlátozása.
A kilépési stratégiát akkor is végre lehet hajtani, ha egy befektetési vagy üzleti vállalkozás elérte a profitcélját. Például egy induló vállalkozásban működő angyal befektető egy indulási stratégiát tervezhet egy kezdeti nyilvános vételi ajánlat (IPO) útján.
A kilépési stratégia végrehajtásának egyéb okai lehetnek a piaci feltételek jelentős változása egy katasztrófaesemény miatt; jogi okok, mint például ingatlantervezés, felelősséggel kapcsolatos perek vagy válás; vagy annak az egyszerű okból, hogy egy vállalkozás tulajdonosa / befektetője nyugdíjba vonul, és pénzt akar fizetni.
Az üzleti kilépési stratégiákat nem szabad összekeverni az értékpapírpiacokon alkalmazott kereskedési kilépési stratégiákkal.
Kulcs elvihető
- A kilépési stratégia általában véve egy tudatos terv egy üzleti vállalkozásba vagy pénzügyi eszközbe történő befektetés elidegenítésére. Az üzleti kilépési stratégiák magukban foglalják az IPO-kat, akvizíciókat vagy felvásárlásokat, de magában foglalhatnak stratégiai mulasztást vagy csődöt is a csődbe menő cég kilépéséhez.Trading A kilépési stratégiák a stop-loss erőfeszítésekre összpontosítanak, hogy megakadályozzák a veszteségeket és a profitszerzési megbízásokat, hogy pénzt nyerjenek a nyertes ügyletekből.
A kilépési stratégiák megértése
Hatékony kilépési stratégiát kell tervezni minden pozitív és negatív esetre, függetlenül a befektetés, a kereskedelem vagy az üzleti vállalkozás típusától. Ennek a tervezésnek a befektetéssel, kereskedelemmel vagy üzleti vállalkozással kapcsolatos kockázat meghatározásának szerves részét kell képeznie.
Az üzleti kilépési stratégia egy vállalkozó stratégiai terve, amelynek célja, hogy eladja a vállalkozásban fennálló részesedését befektetőknek vagy más társaságoknak. A kilépési stratégia lehetőséget ad az üzleti tulajdonosnak arra, hogy csökkentse vagy felszámolja vállalkozásában fennálló részesedését, és ha az üzlet sikeres, jelentős profitot szerezzen.
Ha az üzleti vállalkozás nem sikeres, a kilépési stratégia (vagy "kilépési terv") lehetővé teszi a vállalkozó számára, hogy korlátozza a veszteségeket. A kilépési stratégiát olyan befektető is felhasználhatja, mint például a kockázatitőke-befektetők, hogy felkészüljenek egy befektetés cash-outjára.
A kereskedők és a befektetők számára a kilépési stratégiák és más pénzkezelési technikák nagyban javíthatják kereskedelmüket az érzelmek kiküszöbölésével és a kockázat csökkentésével. A kereskedelem megkezdése előtt a befektetőknek javasoljuk, hogy állítsanak be egy pontot, amelyen veszteségként fognak eladni, és azt a pontot, amelyen nyereség céljából adnak el.
A pénzkezelés a kereskedelem egyik legfontosabb (és legkevésbé érthető) aspektusa. Például sok kereskedő kilépési stratégia nélkül lép be a kereskedelembe, és gyakran valószínűbb, hogy idő előtt nyernek profitot, vagy ami még rosszabb, veszteségeket szenved. A kereskedőknek meg kell értenie a számukra rendelkezésre álló kijáratot, és létre kell hozniuk egy olyan exit stratégiát, amely minimalizálja a veszteségeket és a nyereséget.
Kilépési stratégiák üzleti vállalkozás számára
Induló vállalkozás esetén a sikeres vállalkozók átfogó kilépési stratégiát terveznek arra az esetre, ha az üzleti tevékenységek nem felelnek meg az előre meghatározott mérföldköveknek.
Ha a cash flow olyan pontra csökken, ahol az üzleti műveletek már nem fenntarthatók, és a külső tőke-infúzió már nem lehetséges a műveletek fenntartásához, akkor a további veszteségek korlátozása érdekében a műveletek tervezett befejezése és az összes eszköz felszámolása lehet a legjobb lehetőség.
A legtöbb kockázatitőke-befektető ragaszkodik ahhoz, hogy egy alaposan megtervezett kilépési stratégiát be kell építeni az üzleti tervbe, mielőtt bármilyen tőkét vállalnának. A vállalkozástulajdonosok vagy a befektetők dönthetnek úgy is, hogy kilépnek, ha az üzlet számára jövedelmező ajánlatot nyújtanak be egy másik fél.
Ideális esetben egy vállalkozó kilépési stratégiát dolgoz ki az eredeti üzleti tervében, mielőtt megkezdi az üzletet. A kilépési terv megválasztása befolyásolja az üzleti fejlesztési döntéseket. Az általános kilépési stratégiák közé tartozik a kezdeti nyilvános vétel (IPO), a stratégiai akvizíciók és a menedzsment felvásárlások (MBO).
A vállalkozó által választott kilépési stratégia számos tényezőtől függ, például attól, hogy mennyi ellenőrzést vagy részvételt akar fenntartani a vállalkozó az üzleti életben, attól, hogy a társaság továbbra is ugyanazon módon működik-e, vagy ha hajlandó látni változás tovább halad. A vállalkozó azt akarja, hogy méltányos árat fizetjenek a tulajdonukból származó részesedésükért.
Például egy stratégiai akvizíció megkönnyíti az alapítót tulajdonosi felelősségük alól, de azt is jelenti, hogy feladja az irányítást. Az IPO-kat gyakran tekintik a végső kilépési stratégiának, mivel ezek presztízs és magas nyereséggel járnak. Ezzel szemben a csődöt tekintik a legkevésbé kívánatos módszernek az üzletből való kilépéshez.
A kilépési stratégia kulcsfontosságú eleme az üzleti értékelés, és vannak olyan szakemberek, akik segíthetnek az üzleti tulajdonosoknak (és a vásárlóknak) megvizsgálni a vállalat pénzügyi helyzetét a valós érték meghatározása érdekében. Vannak olyan átmeneti menedzserek is, akiknek az a szerepe, hogy segítsék az eladókat üzleti kilépési stratégiáikban.
Kilépési stratégiák a kereskedelemhez
Értékpapírok kereskedelme során, akár hosszú távú befektetések, akár napközbeni kereskedés esetén, elengedhetetlen, hogy a kereskedelem mind a profit, mind a veszteség szempontjából kilépési stratégiákat megtervezzenek és gondosan végrehajtsanak. Az összes kilépési ügyletet közvetlenül a pozíció meghatározása után kell elhelyezni. Egy olyan kereskedelem esetében, amely teljesíti a profitcélját, azonnal felszámolható, vagy haszonnal megállíthatják a többletnyereséget.
A nyertes kereskedelem semmilyen körülmények között nem szabad megengedni, hogy vesztes kereskedelemré váljon. A kereskedés elvesztése érdekében a befektetőnek előre meg kell határoznia az elfogadható veszteség összegét, és be kell tartania egy védő stop-veszteséget.
A kereskedelem szempontjából az exit stratégiák rendkívül fontosak, mivel segítenek a kereskedőknek az érzelmek leküzdésében a kereskedelem során. Amikor egy kereskedelem eléri a célértéket, sok kereskedő kapzsivá válik, és habozik kilépni annak érdekében, hogy nagyobb profitot szerezzen, ami végül a nyertes ügyleteket veszteséges ügyletekké változtatja. Amikor a vesztes ügyletek elérik a veszteségüket, a félelem becsapódik, és a kereskedők habozik, ha kilépnek a veszteséges ügyletekből, még nagyobb veszteségeket okozva.
Kétféle módon lehet kilépni a kereskedelemből: veszteséggel vagy nyereséggel. A kereskedők a take-profit és stop-loss megbízások kifejezéseket használják, hogy utaljanak az elvégzendő kilépés típusára. Ezeket a kifejezéseket a kereskedők néha "T / P" és "S / L" rövidítik.
Stop-loss, vagy stop, brókeri megbízás, amely automatikusan eladja a részvényeket egy adott ponton vagy áron. Amikor ezt a pontot elérik, a stop-loss azonnal átalakul piaci eladási megbízáské. Ezek hozzájárulhatnak a veszteségek minimalizálásához, ha a piac gyorsan mozog egy befektetővel szemben.
A nyereségszerzési megbízások hasonlóak a stop-veszteségekhez abban az értelemben, hogy azokat piaci megbízásokká alakítják, amikor a határérték felfelé halad. A take-profit pontok ugyanazokat a szabályokat követik, mint a stop-loss pontok, a végrehajtás szempontjából a NYSE, a Nasdaq és az AMEX tőzsdén.
