Mi az Euroclear?
Az Euroclear az euróövezet két fő értékpapír-elszámoló házának egyike. Az Euroclear az értékpapír-ügyletben részt vevő brókerek által szolgáltatott információk ellenőrzésére és az európai tőzsdén forgalmazott értékpapírok elszámolására specializálódott.
A másik fő európai elszámolóház a Clearstream, korábban a Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières (CEDEL).
Kulcs elvihető
- Az Eurostream jelentős elszámolóház, amely elszámolja és elszámolja az európai tőzsdén végrehajtott értékpapír-kereskedelmet. Az Euroclear központi értékpapír-letétkezelőként is működik, ahol az európai piacokon részt vevő fő pénzügyi intézmények letétkezelője.A tőzsdei kereskedelem mellett az Euroclear rögzített megbízásokat is kezel. jövedelmi értékpapírok és származékos termékek.
Hogyan működik az Euroclear?
Az Euroclear az egyik legrégebbi elszámolási rendszer, eredetileg a New York-i Morgan Guaranty Trust Company támogatta, amely a JP Morgan & Co. részét képezte. Számítógépes elszámolási és letéti rendszere elősegítette az eurókötvények biztonságos kézbesítését és kifizetését. 2001-ben a Morgan Guaranty Trust átadta ezeket a tevékenységeket az Euroclear Banknak. Az Euroclear állami tulajdonban és irányítása alatt áll, és a 2001–2007-es akvizíciók sorozatát követően megszerezte a London Crest, a Necigef Hollandia, a Sicovam Párizs és a Caisse Interprofessionnelle de Dépôts et Virements de Titres (CIK) brüsszelt.
Az elszámolóház olyan pénzügyi intézmény, amely közvetítőként működik a pénzügyi eszköz vásárlói és eladói között. A kereskedelem mindkét oldalán ellentétes helyzetbe kerülnek, vevőként járnak el az eladó és az eladó a vevő felé. Például, ha Wendy és Nathan olyan tranzakciót köt, amelyben Wendy vállalja, hogy az AMZN 100 részvényét eladja Nathannak részvényenként 1, 180 dollárért, Nathannak 1180 dollárt kell fizetnie x 100 részvényért = 118 000 dollárért. Az elszámolóház Nathan számláját 100 AMZN részvénnyel jóváírja, és 118 000 dollárt utal be Wendy számlájára. Az elszámolóházak tehát biztosítják a pénzügyi piacok zökkenőmentes és hatékony működését. A világ egyik legnagyobb elszámolóháza az Euroclear.
Az Euroclear központi értékpapír-letétkezelőként működik ügyfelei számára, akik közül sokan európai tőzsdén kereskednek. Legtöbben ügyfelei bankok, brókerkereskedők és más intézmények, amelyek hivatalosan foglalkoznak új értékpapírok kibocsátásának kezelésével, piackészítéssel, kereskedelemmel vagy sokféle értékpapír tartásával. Az Euroclear belföldi és nemzetközi értékpapír-ügyleteket rendez, kötvényekkel, részvényekkel, származékos termékekkel és befektetési alapokkal. Több mint 190 000 nemzeti és nemzetközi értékpapírt fogadunk el az Euroclear rendszerben, amely nemzetközileg forgalmazott fix és változó kamatozású adósságinstrumentumokat, átváltható termékeket, opciós utalványokat és részvényeket foglal magában.
CSD, kézbesítés és fizetés
A Nemzetközi Központi Értékpapír-letétkezelő (ICSD) szerepén túl az Euroclear központi értékpapír-letétkezelőként (CSD) is működik a belga, holland, finn, francia, ír, svéd és brit értékpapírok vonatkozásában. A központi értéktár olyan pénzügyi intézmény, amely értékpapírokat, például kötvényeket és részvényeket birtokol, és gondoskodik ezen eszközök letétkezeléséről. A központi értéktár lehetővé teszi az értékpapír-ügyletek elszámolását is. Az ügyletet akkor rendezik, amikor a vevő számlájára jóváírják a megvásárolt részvényeket, és megterhelik a megállapodás szerinti készpénzösszeget, az eladó számláján pedig megterhelik a részvényeket és jóváírják az eladási összeget. A hitel- és terhelési mozgások egyidejűleg történnek a kézbesítés és fizetés (DVP) néven ismert folyamat révén.
Az Euroclear résztvevői közötti tranzakciókat a fentiekben leírt módon, DVP alapon rendezik az Euroclear könyveiben. Az értékpapírok és a pénzátutalások a vevő és az eladó számlák között véglegesek és visszavonhatatlanok az elszámoláskor. Az Euroclear résztvevői és a helyi piaci szereplők közötti egyeztetés költségeit és kockázatait erősen befolyásolja a helyi piaci gyakorlat. A belföldi piaci kapcsolatok útján elszámoló üzletek csak akkor rendeznek DVP alapon, ha a DVP-t a helyi piacon nyújtják. Hasonlóképpen, az Euroclear rendszerben a rendezés végleges és visszavonhatatlanná válik, a hazai piac szabályaival összhangban. Általános szabály, hogy az Euroclear Bank csak akkor kreditál értékpapírokat a résztvevőknek, ha ténylegesen megkapta az értékpapírokat az ilyen résztvevők számlájára.
Az Euroclear által elfogadott összes értékpapír kölcsönözhető és kölcsönözhető, kivéve azokat, amelyeket likviditási, fiskális vagy jogi korlátozások korlátoznak. A szokásos kölcsönöket akkor osztják el, ha a hitelfelvevő számláján nincs elegendő értékpapír a teljesítéshez, feltéve, hogy rendelkezésre állnak elegendő értékpapír hitelnyújtásból. A kölcsönök visszatérítésre kerülnek az első egynapos elszámolási eljárás során, ahol értékpapírok állnak rendelkezésre a hitelfelvevő számláján. A programban a hitelezők által rendelkezésre bocsátott összes értékpapír összegyűjtésre kerül egy hitelkészletben. Az értékpapírokat ezután felosztják a hitelfelvevők között, és a hiteleket a szokásos eljárás szerint osztják el a hitelezők között.
