Tartalomjegyzék
- Áttekintés
- ETF és ETF opciók
- Tárgymutató beállításai
- Főbb különbségek
- Különleges megfontolások
ETF opciók és index opciók: áttekintés
1982-ben megkezdődött a tőzsdeindex határidős kereskedelem. Ez jelölte meg először, amikor a kereskedők ténylegesen maga egy meghatározott piaci indexet kereskedhetnek, nem pedig az indexet alkotó vállalatok részvényei. Először jöttek opciók tőzsdeindex határidős ügyletekhez, majd indexek opciókhoz, amelyekkel tőzsdei számlákkal lehetett kereskedni.
Ezután jöttek index alapok, amelyek lehetővé tették a befektetők számára, hogy egy meghatározott részvényindexet vásárolhassanak és tartsanak. A növekedés legfrissebb története a tőzsdén forgalmazott alap (ETF) megjelenésével kezdődött, és ezt követően az opciók felsorolása történt ezen új ETF széles spektruma ellenére.
Kulcs elvihető
- A tőzsdén forgalmazott alap (ETF) alapvetően olyan befektetési alap, amely olyan módon kereskedik, mint egy részvény. Az ETF opciókkal ugyanolyan kereskedelemben részesülnek, mint az amerikai stílusú részvényopciók, amelyek elszámolják az alapul szolgáló ETF részvényeit. stílus ”, ami azt jelenti, hogy készpénzben kerülnek elszámolásra. Az index opciók nem gyakorolhatók korán, míg az ETF opciók ezt megtehetik.
ETF opciók és index opciók
ETF és ETF opciók
Az ETF alapvetően olyan befektetési alap, amely egyéni részvényekkel kereskedik. Ennek eredményeként a befektető a kereskedés napján bármikor vásárolhat vagy eladhat egy ETF-et, amely a piacok egy adott szegmensét képviseli vagy követi. Az ETF-ek hatalmas elterjedése újabb áttörés volt, amely jelentősen kibővítette a befektetők azon képességét, hogy kihasználják számos egyedi lehetőséget. A befektetők most hosszú és / vagy rövid pozíciókat vehetnek fel, valamint sok esetben a következő típusú értékpapírokhoz tőkeáttételes hosszú vagy rövid pozíciókat is felvehetnek:
- Külföldi és belföldi tőzsdei indexek (nagy-, kis-, növekedési, érték, szektor stb.) Pénznemek (jen, euró, font, stb.) Áruk (fizikai áruk, pénzügyi eszközök, árucikk-indexek stb.) kincstár, vállalati, munis nemzetközi)
Az indexopciókhoz hasonlóan egyes ETF-ek is sok opciót vonzottak, míg a többség nagyon keveset vonzott. A 2. ábra bemutatja azokat az ETF-eket, amelyek élvezik a CBOE legvonzóbb opciós kereskedési volumenét.
| ETF | Ketyegő |
| SPDR Trust | KÉM |
| iShares Russell 2000 Index Alap | IWM |
| A PowerShares QQQ bízik benne | QQQQ |
| iShares MSCI Emerging Markets Index | EEM |
| SPDR Gold Trust | GLD |
| Pénzügyi Select SPDR | XLF |
| Energy Select SPDR | XLE |
| SPDR Dow Jones ipari átlag ETF | DIA |
| Piaci vektor félvezetők ETF | SMH |
| Piaci vektor olajszolgáltatások ETF | OIH |
A hangerőt úgy lehet megfontolni, hogy sok ETF ugyanazokat az indexeket követi, mint az egyenes index opciók, vagy valami nagyon hasonlót. Ezért mérlegelnie kell, hogy melyik eszköz nyújtja a legjobb lehetőséget az opció likviditása és az ajánlat-kérdezés spredjei szempontjából.
Tárgymutató beállításai
Az opciók felsorolása a különféle piaci indexekben lehetővé tette sok kereskedő számára, hogy először forgalmazzon egy pénzügyi tranzakcióval a pénzügyi piac széles szegmensét. A Chicago Board Options Exchange (CBOE) felsorolt opciókat kínál több mint 50 hazai, külföldi, szektor és volatilitáson alapuló indexeken.
Az első dolog, amelyet meg kell jegyezni az index opciókkal kapcsolatban, hogy maga az alapul szolgáló indexben nem folyik kereskedelem. Ez egy kiszámított érték, és csak papíron létezik. Az opciók csak azt teszik lehetővé, hogy spekuláljunk a mögöttes index árfolyamán, vagy fedezzük a portfólió egészét vagy egy részét, amely szorosan összekapcsolódhat az adott mutatóval.
Főbb különbségek
Számos fontos különbség van az index opciók és az ETF opciók között. Ezek közül a legjelentősebb az a tény, hogy az ETF-ek kereskedési opciói szükségessé tehetik a mögöttes ETF részvényeinek átvételét vagy átadását (egyesek ezt előnynek tekinthetik, de nem tekinthetik előnyöknek). Az index opciók esetében ez nem így van.
Ennek a különbségnek az az oka, hogy az index opciók „európai” típusú opciók és készpénzben teljesülnek, míg az ETF-ek opciói „amerikai” opciók és az alapul szolgáló értékpapír részvényekkel kerülnek elszámolásra.
Az amerikai opciókat "korai lehívásnak" kell alávetni, vagyis bármikor lejáratuk előtt meg lehet valósítani, ezáltal kiváltva az alapul szolgáló értékpapír kereskedelmét. Ez a korai gyakorlás és / vagy a mögöttes ETF-beli pozíció kezelésének lehetősége súlyos következményekkel járhat a kereskedő számára.
Az index opciókat vétel előtt meg lehet vásárolni és eladni; ezeket azonban nem lehet gyakorolni, mivel a tényleges mögöttes index nem folytat kereskedést. Ennek eredményeként nem merül fel aggály az index opciók kereskedelme során bekövetkező korai lehívás miatt.
Különleges megfontolások
Az opciók kereskedelmének mennyisége kulcsfontosságú szempont annak eldöntésében, hogy melyik utat kell csökkenteni a kereskedelem végrehajtása során. Ez különösen igaz, ha figyelembe vesszük az indexeket és az ETF-eket, amelyek azonos vagy hasonló biztonságot követnek.
Például, ha egy kereskedő opciókkal kívánta spekulálni az S&P 500 index irányával, akkor számos választási lehetősége van. Az SPX, SPY és IVV nyomon követi az S&P 500 indexet. Az SPY és az SPX egyaránt nagy volumenű kereskedelmet élvez, és viszont nagyon szűk ajánlattétel-felárakkal élnek. Ez a nagy volumenű és szűk felárak kombinációja azt jelzi, hogy a befektetők szabadon és aktívan kereskedhetnek e két értékpapírral.
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leíráskapcsolódó cikkek
Részvény piacok
4 stratégia az S&P 500 index (SPY) rövidítéséhez
Opciók kereskedési stratégiája és oktatása
Az Alapvető Opciók Kereskedelmi Útmutató
Opciók kereskedési stratégiája és oktatása
A származékos termékek és az opciók közötti különbségek ismerete
ETF Essentials
Hogyan válasszuk ki a legjobb ETF-et
Opciók kereskedési stratégiája és oktatása
A különbség az amerikai és az európai lehetőségek között
ETF Essentials
Az ETF előnyei és hátrányai
Partner linkekKapcsolódó feltételek
Határidős határidős opciók meghatározása A határidős határidős opció a birtokos számára jogot biztosít, de nem kötelezettséget, hogy határidős szerződést meghatározott áron vásároljon vagy adjon el annak lejárta előtt vagy annak lejárta előtt. további készpénzben elszámolt opciók meghatározása A készpénzben elszámolt opciók gyakorlásakor a tényleges alapul szolgáló eszköz kézbesítése helyett készpénzes fizetést cserélnek. több Index opció meghatározása Az index opció olyan pénzügyi származtatott ügylet, amely a birtokos számára jogot biztosít, de nem kötelezettséget, az alapul szolgáló index értékének vételére vagy eladására. további tőzsdei alap - ETF A tőzsdén forgalmazott alap (ETF) egy értékpapír-kosár, amely nyomon követi az alapul szolgáló indexet. Az ETF-ek különféle befektetéseket tartalmazhatnak, beleértve részvényeket, nyersanyagokat és kötvényeket. további amerikai opciók lehetővé teszik a befektetők számára, hogy korai osztalékot vonjanak be Az amerikai opció olyan opciós szerződés, amely lehetővé teszi a tulajdonosok számára, hogy az opciót bármikor gyakorolhassák annak lejáratát megelőzően. további VIX opció meghatározás A VIX opció származékos értékpapír, amely a CBOE volatilitási indexén alapul. több