A State Street Global Advisors hozta létre az első tőzsdei alapot (ETF) 1993-ban az SPDR bevezetésével. Azóta az ETF-ek népszerűsége tovább növekszik, és az eszközök gyors ütemben gyarapodnak. Az ETF-ek megértésének legegyszerűbb módja az, ha olyan befektetési alapoknak tekintik, amelyek hasonló részvényekkel kereskednek. Ez a kereskedési jellemző egyike azon sok jellemzőnek, amelyek miatt az ETF olyan vonzóvá vált, különösen a hivatásos befektetők és az aktív kereskedők számára.
A részvényként történő kereskedelem előnyei
A részvénykereskedelem előnyeinek legegyszerűbb módja annak kiemelése, ha összehasonlítják azokat a befektetési alapok kereskedelmével. A befektetési alapok ára naponta egyszer történik, az üzleti tevékenység végén. Az alapon azon a napon mindenki, aki megvásárolja az alapot, ugyanazt az árat kapja, függetlenül attól, hogy a vásárlás napjától milyen időben történt.
Ugyanakkor a hagyományos részvényekhez és kötvényekhez hasonlóan az ETF-ek napközben is forgalmazhatók, ami lehetőséget ad a spekulatív befektetők számára, hogy egy értékpapír kereskedelme révén fogadjanak a rövidebb távú piaci mozgások irányába. Például, ha az S&P 500 árának meredeken emelkedik a nap folyamán, akkor a befektetők megpróbálhatják kihasználni ezt a növekedést azáltal, hogy vásárolnak egy indexet tükröző ETF-t (például SPDR), és tartsák azt néhány órán keresztül, míg a az ár tovább növekszik, majd nyereséggel értékesíti az üzlet bezárása előtt.
Az S&P 500-at tükröző befektetési alap befektetői nem rendelkeznek ezzel a képességgel. A kereskedelem módja szerint a befektetési alap nem engedi meg, hogy a spekulatív befektetők kihasználhassák értékpapír-kosárának napi ingadozásait.
Az ETF részvényekhez hasonló minősége lehetővé teszi az aktív befektető számára, hogy többet tegyen, mint a napközbeni kereskedelem. A befektetési alapokkal ellentétben az ETF-eket spekulatív kereskedési stratégiákra is lehet használni, például rövid lejáratú eladásokhoz és fedezeti kereskedéshez. Röviden: az ETF lehetővé teszi a befektetők számára, hogy a teljes piacon kereskedelmet folytathassanak, mintha egyetlen részvény lenne.
Alacsony költségszintek
Mindenki szeret pénzt megtakarítani, főleg azok a befektetők, akik megtakarításukat veszik és portfóliójukba helyezik. Az ETF-ek valóban ragyognak azáltal, hogy segítenek a befektetőknek pénzt takarítani. Az index alapokhoz kapcsolódó összes előnyt kínálnak - mint például az alacsony forgalom és a széles körű diverzifikáció -, valamint az ETF-ek olcsóbbak. A befektetési alapok díjai 0, 01% -ról 10% -ra változhatnak, míg az ETF-k költségi arányai 1, 10% és 1, 25% között változhatnak.
Ne feledje azonban, hogy az ETF-k brókercégön keresztül kereskednek, amely jutalékot számít fel az ügyletekért. Annak elkerülése érdekében, hogy a jutalékköltségek negatív módon csökkentsék az alacsony költségek arányát, keressen alacsony költségű brókert (10 dollár alatti ügyletek nem ritkák), és fektessen be legalább 1000 dolláros részletekbe. Az ETF-eknek is értelme van egy vétel-és-tartás befektetőnek, aki képes egy nagy egyszeri befektetést végrehajtani, majd rá ülni.
diverzifikációs
Az ETF-k akkor hasznosak, ha a befektetők diverzifikált portfóliót akarnak létrehozni. Több száz ETF érhető el, és lefedik az összes főbb indexet (a Dow Jones, az S&P, a Nasdaq által kibocsátott) és a részvénypiac szektorát (nagy sapkák, kis sapkák, növekedés, érték). Léteznek nemzetközi ETF-ek, regionális ETF-ek (Európa, a Csendes-óceán peremén, feltörekvő piacok) és országspecifikus ETF-ek (Japán, Ausztrália, Egyesült Királyság). A speciális ETF-ek lefedik az egyes iparágakat (technológia, biotechnológia, energia) és piaci réseket (REIT, arany).
Az ETF-k más eszközosztályokat is lefednek, például a fix jövedelmet. Míg az ETF kevesebb választási lehetőséget kínál a fix kamatozású arénában, továbbra is rengeteg lehetőség van, ideértve az ETF-eket, amelyek hosszú lejáratú kötvényekből, középtávú kötvényekből és rövid lejáratú kötvényekből állnak. Míg a fix kamatozású ETF-eket gyakran az osztalékból származó jövedelem alapján választják meg, néhány részvényes ETF is fizet osztalékot. Ezeket a kifizetéseket brókerszámlára lehet letétbe helyezni vagy újrabefektetni. Ha egy osztalékfizető ETF-be fektet, mindenképp ellenőrizze a díjakat, mielőtt újra befekteti az osztalékot. Egyes cégek ingyenes osztalékbefektetést kínálnak, míg mások nem.
A tanulmányok kimutatták, hogy az eszközallokáció az elsődleges tényező a befektetések megtérüléséért, és az ETF-ek kényelmes módot jelentenek a befektetők számára a portfólió felépítéséhez, amely megfelel az adott eszközallokációs igényeknek. Például egy befektető, aki 80% -os részvények és 20% -os kötvények kiosztására törekszik, könnyen létrehozhatja ezt a portfóliót az ETF-ekkel. Ez a befektető még tovább diverzifikálhat úgy, hogy a részvényt elosztja nagy kapitalizációjú és kis értékű értékű részvényekre, a kötvény részét pedig középtávú és rövid lejáratú kötvényekre. Másrészt ugyanolyan egyszerű lenne 80/20-os kötvény-részvény portfóliót létrehozni, amely magában foglalja a hosszú lejáratú kötvényeket követő ETF-eket és a REIT-eket követő kötvényeket. A rendelkezésre álló ETF-ek nagy száma lehetővé teszi a befektetők számára, hogy gyorsan és egyszerűen elkészítsenek bármilyen eszközallokációs modellnek megfelelő diverzifikált portfóliót.
Adóhatékonyság
Az ETF az adótudatos befektetők körében kedvelt, mivel az ETF által képviselt portfóliók még adóhatékonyabbak, mint az index alapok. Az alacsony forgalom - az indexáláshoz kapcsolódó előnyök mellett - az ETF-ek egyedi struktúrája lehetővé teszi a nagy volumenű (általában intézményi befektetők) kereskedők számára természetbeni visszaváltások megszerzését. Ez azt jelenti, hogy egy nagy mennyiségű ETF-et kereskedő befektető megválthatja azokat az ETF-ek által követett részvények részvényeiért.
Ez a megállapodás minimálisra csökkenti az ETF-et cserélő befektető adókövetkezményeit, mivel a legtöbb adó elhalasztható a befektetés eladásáig. Ezenkívül választhat olyan ETF-eket is, amelyek nem hatalmas tőkenyereség-felosztásban részesülnek, vagy osztalékot fizetnek (az általuk követett részvénytípusok miatt).
Alsó vonal
Az ETF népszerűségének okai könnyen érthetők. A kapcsolódó költségek alacsonyak, a portfóliók rugalmasak és adóhatékonyak. A tőzsdén forgalmazott alapok univerzumának bővítésére irányuló törekvések nagyrészt a professzionális befektetők és az aktív kereskedők. A passzív alapkezelés iránt érdeklõdõ befektetõknek, akik rendszeresen viszonylag kis befektetéseket hajtanak végre, tanácsos a hagyományos index befektetési alapot alkalmazni. Az ETF-tranzakciókhoz kapcsolódó brókeri jutalékok túl drágássá teszik azokat az embereket, akik a befektetési folyamat felhalmozási szakaszában vannak.
