Mi az a berendezésbizalmi tanúsítvány?
A berendezés-megbízhatósági igazolás (ETC) olyan adósságinstrumentumra utal, amely lehetővé teszi a társaságok számára, hogy az eszköz birtokba veszik és élvezzék annak használatát, miközben azért fizetnek érte idővel. Az adósságkibocsátást a felszerelés vagy a fizikai eszköz biztosítja. Ebben az időben a berendezés címe bizalommal bír a kibocsátás birtokosai számára.
Az ETC-ket eredetileg a vasúti kocsik vásárlásának finanszírozására hozták létre, de most repülőgépek és szállítókonténerek eladásában és vásárlásában használják.
Kulcs elvihető
- A berendezés-bizalmi igazolás olyan adósságinstrumentumra utal, amely lehetővé teszi a társaságok számára, hogy egy eszköz birtokba kerüljenek, és élvezzék annak használatát, miközben időben fizetnek érte. aztán bérbe adják a vállalatoknak.A tartozás teljesítése után az eszköz tulajdonjoga átkerül a társasághoz.ETET-eket a légitársaságok általában repülőgépek vásárlására használják.
A berendezések megbízhatósági tanúsítványainak megértése
A berendezés-bizalmi igazolások középtávú és hosszú távú adósságinstrumentumok, amelyek lehetővé teszik a társaság számára az eszköz használatát, miközben időben fizetnek érte. Létrejön egy bizalom, amely létrehozza a tanúsítványt. A befektetők ezt követően megvásárolhatják és megtarthatják ezeket az igazolásokat. A befektetőktől beszerzett tőke lehetővé teszi a vagyon megvásárlására vonatkozó bizalmat, amelyet aztán egy társaságnak adnak bérbe. A vagyonkezelő a kifizetéseket a lízingbevevőtől kapja, és megosztja azokat a befektetők vagy a bizonyítványtulajdonosok között. A megállapodás feltételeit a lízingjogi kapcsolat kezdetén határozzák meg, ideértve a fizetési határidőket, a kamatfizetéseket stb., Mindaddig, amíg az adósság nem kerül kifizetésre. Más szavakkal: a berendezés-bizalmi igazolás hasonló a jelzáloghoz vagy autókölcsönhöz, mivel eszközhöz kötött adósságjármű.
Az ETC-ből két lehetséges eredmény merül fel, amelyek mindegyike a hitelfelvevő fizetési képességétől függ. Ha a hitelfelvevő fenntartja a kifizetéseket és kifizeti az adósságot, akkor az eszköz tulajdonjoga átkerül a tulajdonostól a hitelfelvevőhöz. Másrészről, ha a hitelfelvevő nem teljesíti kötelezettségét, a hitelezőnek vagy eladónak joga van az eszközt visszavásárolni vagy kizárni.
Ha a hitelfelvevő nem teljesíti az ETC feltételeit, a hitelező vagy az eladó visszaigényelheti az eszközt.
Ezeket a bizonyítványokat eredetileg a vasúti kocsik és a járművek finanszírozására használták fel, a dobozos kocsik fedezetként történő felhasználásával. Manapság a berendezés-bizalmi bizonyítványokat használják repülőgép-vásárlások és konténerek finanszírozására, amelyeket hajózási és offshore vállalkozásokhoz használnak.
Az ETC-k a hozzájuk kapcsolódó adókedvezmények miatt népszerű eszköz a berendezések finanszírozására. Mivel a hitelfelvevő nem rendelkezik az eszköz tulajdonjogával a finanszírozási időszak alatt, nem tekintjük a tulajdonosnak. Ez azt jelenti, hogy nem kell adót fizetnie róla, legalábbis addig, amíg az adósság teljes egészében meg nem térül.
Továbbfejlesztett berendezések bizalmi tanúsítványai
A továbbfejlesztett berendezés-bizalmi igazolás (EETC) az ETC egyik formája, amelyet speciális célú járműveken keresztül bocsátanak ki és kezelnek, úgynevezett átadási vagyonkezelő alapokként. Ezek a speciális célú járművek (SPE-k) lehetővé teszik a hitelfelvevőknek, hogy több eszközvásárlást egy adósságbiztosításba összevonjanak. Miközben a hitelfelvevő az eszközöket bérli, a vagyonkezelő kibocsátja az adósságot, tárolóként működik rajta, miközben kezeli az adósságszolgáltatást és a befektetőknek történő kifizetéseket, akik a tanúsítvánnyal rendelkeznek.
A légitársaságok általában nagyon gyakran használják az EETC-ket, és milliárd forintot szereznek repülőgép-vásárlásuk finanszírozására magas tőkeköltségek miatt. Valójában a Northwest Airlines úttörő szerepet töltött be az EETC-k repülőgépek finanszírozására történő felhasználásáról 1994-ben. A nagyobb likviditás és a szélesebb befektetői bázis ellenére a légitársaságok költségmegtakarítást és nagyobb rugalmasságot élveznek azáltal, hogy elkerülik a több ETC összeállítását az egyes repülőgép-vásárlásokhoz.. Az EETC-k tovább fejlődtek, amikor részletek - vagy különböző adósságszeletek - eltérő szolgálati idővel, biztonsággal, kockázatokkal, kuponokkal és hitelminősítésekkel - kerültek bevezetésre.
Az EETCS-t az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) és a Pénzügyi Számviteli Standard Testület (FASB) vizsgálta meg, amelyek megkérdőjelezték, hogy számviteli szempontból különálló gazdasági egységként kezelik őket. Az SPE-k használatával a hitelfelvevők képesek megtartani adósságkötelezettségüket mint tételeket a mérlegen kívül, így pénzügyi kimutatásaik gyakran nem adnak teljes képet hitelfelvételükről. Az FASB kiadta a 46. pénzügyi értelmezési közleményt, amely felvázolja, hogy a társaságok miként konszolidálják vagy mutatják be mérlegen kívüli eszközöket és kötelezettségeket ezen eszközök pénzügyi kimutatásaiban.
Az ETC előnyei
Mint fentebb említettem, vannak adókedvezmények a bérlők számára, akik az ETC-ket használják arra, hogy megszerezzék a működésükhöz szükséges eszközöket. Mivel nem az ingatlan tulajdonosa, a bérlőknek nem kell ingatlanadót fizetniük. Ez azonban megváltozhat, mihelyt a címet átruházják a vagyonból a bérlőre.
Az ETC-k bizonyos szintű védelmet nyújtanak a bizalom és a befektetők számára is. Ha egy társaság csődbe kerül vagy fizetésképtelen, akkor nem teljesítheti pénzügyi kötelezettségét. De egy ETC esetében a vagyonkezelőnek joga van az eszköz visszaigénylésére. Más szavakkal: ha egy légitársaság hanyagul halad és még mindig fizetnie kell, a vagyonkezelő visszaviheti a társaságnak bérelt repülőgépeket.
