Az irányított kereskedelem olyan stratégiákra utal, amelyek a befektetőnek a jövőbeli piaci irányra vonatkozó nézetén alapulnak. Ez lesz az egyetlen meghatározó tényező abban, hogy a befektető úgy dönt, hogy eladja vagy megvásárolja az értékpapírt.
Az irányított kereskedelem megértése
Az irányított kereskedelem olyan kereskedési stratégiákra vonatkozik, amelyek a befektető által a széles piac, vagy egy adott értékpapír-irányítás értékelésén alapulnak. A befektetők egy alapvető irányított kereskedési stratégiát valósíthatnak meg egy hosszú pozícióval, ha a piac vagy az értékpapír emelkedik, vagy egy rövid pozícióval, ha az értékpapír ára esik.
Az irányított kereskedelem széles körben társul az opciós kereskedelemhez, mivel több stratégia is felhasználható egy magasabb vagy alacsonyabb mozgáshoz a szélesebb piacon, vagy egy adott részvényre. Míg az irányított kereskedelem megköveteli a kereskedőtől, hogy határozott meggyőződése legyen a piacról vagy az értékpapír közeljövőéről, a kereskedőnek kockázatcsökkentő stratégiára van szüksége a befektetési tőke védelme érdekében, ha az árak az ellentétes irányba mozognak. a kereskedő véleménye.
Általában az irányított részvénykereskedelemnek viszonylag jelentős lépésre van szüksége ahhoz, hogy a kereskedő fedezze a jutalékokat és a kereskedési költségeket, és továbbra is nyereséget nyújtson. De az opciókkal - tőkeáttételük miatt - meg lehet próbálni az irányított kereskedést akkor is, ha a mögöttes részvények várható mozgása várhatóan nem nagy.
Kulcs elvihető
- Az irányított kereskedelem olyan stratégiákra utal, amelyek a befektetőnek a jövőbeli piaci irányra mutatnak. A befektetők megvalósíthatnak egy alapvető irányítási kereskedési stratégiát hosszú pozíció megvételével, ha a piac vagy az értékpapír emelkedik, vagy rövid pozícióval, ha az értékpapír ára zuhanás.Direktív kereskedés megköveteli a kereskedőtől, hogy határozott meggyőződése legyen a piac vagy az értékpapír rövid távú irányáról, miközben tisztában kell lennie a kockázatokkal, ha az árak ellentétes irányba mozognak.
Irányított kereskedési példa
Tegyük fel, hogy egy befektető bullish az XYZ részvényein, amelyek 50 USD-t keresnek, és várhatóan 55 dollárra emelkedik a következő három hónapban. Ezért a befektető 200 részvényt vásárol 50 dollárral, 48 dolláros stop-veszteséggel abban az esetben, ha a részvény megfordul. Ha a részvény eléri az 55 dolláros célt, akkor ezen az áron eladható 1000 dollár bruttó nyereséggel, a jutalékok elõtt. (vagyis 5 dollár nyereség x 200 részvény). Ha az XYZ a következő három hónapban csak 52 dollár értékű kereskedelmet folytat, akkor a várható 4% -os előleg túl kicsi ahhoz, hogy igazolja a részvény végleges vásárlását.
Az opciók jobb alternatívát kínálhatnak a befektetőnek a XYZ szerény lépéséből való profitáláshoz. A befektető azt várja el, hogy az XYZ (amely 50 USD-vel kereskedik) oldalirányban mozog az elkövetkezendő három hónapban, 52% -ot elérve és 49% -kal. Ők eladhatnának pénzben (ATM) eladott vételi opciókat 50 dollár sztrájkárral, amely három hónap alatt jár le, és 1, 50 dollár prémiumot kaphatnak. A befektető ezért két eladási opciós szerződést ír (egyenként 100 részvény), és bruttó 300 USD (azaz 1, 50 x 200 dollár) díjat kap. Ha az XYZ 52 dollárra emelkedik az opciók három hónap elteltével, akkor azok érvényben maradnak, és a befektető megtartja a 300 dollár prémiumot, levonva a jutalékokat. Ha azonban az XYZ az opciók lejáratáig 50 dollár alatt kereskedik, a befektető köteles a részvényeket 50 dollárért vásárolni.
Ha a befektető rendkívül híres volt az XYZ részvényárfolyamán, és akart tőkét tőkével kiegyenlíteni, akkor vételi opciókat is vásárolhattak a részvény végleges megvásárlásának alternatívájaként. Összességében az opciók sokkal nagyobb rugalmasságot kínálnak az irányított ügyletek strukturálására, szemben az egyenes vagy hosszú / rövid kereskedésekkel egy részvényben vagy indexben.
