Mi az a kötvénykibocsátási eszköz (NIF)?
A bankjegykibocsátási lehetőség (NIF) egy hitelmegállapodás, amelyet egy kereskedelmi bank szindikátusa biztosít. Azok az cégek használják, amelyek pénzt kívánnak kölcsönözni az euróvaluta-piacon.
A NIF-k előnyösek a hitelfelvevők számára, mivel lehetővé teszik számukra, hogy szükség szerint pénzt kölcsönözjenek anélkül, hogy minden egyes alkalommal külön tárgyalniuk kellene volna egymástól.
Kulcs elvihető
- Az NIF olyan hitelmegállapodás, amelyet az euróvaluta-piacon történő adománygyűjtés támogatására használnak. Ezeket egy vezető kockázatkezelő biztosítja, aki ezután létrehozza a részt vevő bankok szindikátumát. Az NIF-k az 1980-as években népszerűvé váltak, ám azóta más adománygyűjtési módszerekkel helyettesítették őket.
A bankjegykibocsátási lehetőségek (NIF) megértése
A NIF-ket azok a cégek használják, akik pénzt akarnak keresni azáltal, hogy eladnak bankjegyeket a székhelyükön kívüli befektetők számára. Ennek a folyamatnak a megkönnyítése érdekében a bankok szindikátusa NIF-et bocsáthat ki a társaság számára. Az NIF feltételei szerint a bankok vállalják, hogy megvásárolják a társaság kötvényeit, ha a társaság nem képes önállóan vásárlókat megtalálni. A NIF általában rövid lejáratú instrumentumok, három-hat hónapos futamidejűek. A részt vevő bankok díjakat keresnek a társaságtól a NIF által nyújtott biztosítékért cserébe.
Általában egy kereskedelmi bank vállalja a vezető szerepet egy NIF megszervezésekor. Ez a vezető bank ezután több részt vevő bankot egyesít egy szindikátussá. Ez a szindikátus együttesen vállalja minden olyan rövid és középtávú értékpapír vásárlását, amelyet a hitelfelvevő nem képes eladni az euróvaluta piacon. E tekintetben az NIF ténylegesen biztosítóként jár el a hitelfelvevő számára. A NIF ezért hasznos eszköz a kölcsönvevőkkel és a hitelezőkkel kapcsolatos kockázatok és költségek csökkentésében.
Eurocurrency Market
Az euró pénznempiac, más néven "euromoney" piac, minden olyan helyzetet leír, amelyben a pénznemet a betétesek székhelye országán kívüli bankban helyezik el. Például egy amerikai bank, amely egy kanadai bankban pénzeszközökkel rendelkezik, egy példa az euróvalutás tranzakcióra.
Az NIF-k piaca először az 1980-as évek elején alakult ki, abban az időben, amikor sok nemzetközi bank még mindig elvonult a bankpiaci válságtól, amely akkoriban megragadta a nemzetközi piacokat. Ebben az összefüggésben számos bank a NIF-eket nyereséges piaci szegmensnek tekintette, ösztönözve az ágazat növekedését.
Az 1990-es évek elején azonban a finanszírozás népszerűbb formái, például az euró-kereskedelmi papír (ECP) és az euró középtávú bankjegyek (EMTN) kezdték átvenni az átvételt. Az euro-bankjegy egy fedezetlen, rövid lejáratú hitel, amelyet egy bank vagy társaság a hazai valutától eltérő pénznemben bocsát ki; az euró középtávú kötvény egy hosszabb lejáratú rugalmas adósságinstrumentum. Az euró középtávú bankjegyeket mind az Egyesült Államokon, mind Kanadán kívül forgalmazzák és bocsátják ki a nemzetközi pénzpiacokon.
Például a kötvénykibocsátási eszköz (NIF) valódi világban
Tegyük fel, hogy a XYZ Corporation tulajdonosa vagy. Az USA-ban székhellyel rendelkező XYZ Európában kívánja kiterjeszteni tevékenységét. A bővítés elősegítése érdekében úgy dönt, hogy eladja az XYZ adósságinstrumentumokat az európai befektetők számára.
Mivel nincs tapasztalata az Európában a tőkebevonással kapcsolatban, NIF-mechanizmust keres. A NIF hitelkezelője egy nagy amerikai bank, mellyel rendszeresen üzletet köt. Ez a bank ezután összehozza több más bankot, amelyek együttesen megállapodnak abban, hogy megvásárolják az adósságinstrumentumait, ha egy meghatározott időn belül nem tudják azokat eladni.
Noha a NIF eszköz költségei felszámolják a XYZ-t, úgy érzi, hogy ez a költség jól indokolt, mert biztosítja, hogy sikeresen szerezzen pénzt az európai bővítési terveihez.
