Mi a diaszpóra kötvény?
A diaszpóra kötvény egy kötvény, amelyet egy ország bocsát ki a külföldre. Ezek a kötvények lehetővé teszik a finanszírozást igénylő fejlődő országok számára, hogy támogassák a gazdag országokban élő emigrációkat. A diaszpóra kötvények kedvezményeket kínálnak a bevándorlóknak származási országuk államadósságára. India és Izrael sikeresen bocsátott ki diaszpóra kötvényeket.
Kulcs elvihető
- A diaszpóra kötvényeket gyakran használják infrastrukturális projektekhez vagy válságkezeléshez a fejlődő országokban, ahol több, a humanitárius segélyhez szükséges forrás szükséges. A diaszpóra kötvények általában olyan országokkal voltak sikeresek, mint Izrael és India, ahol az emigránsok erőteljes hazafisággal rendelkeznek, és tudják hazájuk gazdasági kilátásait..Azonban ezek a kötvények általában alacsony hozammal járnak, mert a szülőföldjükbe távozók erősen hazafias kötelességeket viselnek.A bevándorlók általában kedvezményben részesülnek a saját országuk adósságánál.A kérdés időnként kihívást jelenthet, különösen mivel a migránsok elmenekültek. elnyomó kormányok a múltban.
A diaszpórakötvények megértése
A diaszpóra kötvényeket általában hosszú távú lejáratú és alacsony hozamú külföldiek számára kínálják. Feltéve, hogy a külföldön élők hazafisággal és ismeretekkel rendelkeznek a saját gazdaságukról, hajlandók elfogadni az átlag alatti beruházást az alacsony kockázatú amerikai államkötvényhez képest.
A fejlődő országok erősen támaszkodnak a pénzátutalásokra és a közvetlen külföldi befektetésekre mint finanszírozási forrásokra. Egyre nagyobb összegű átutalások segítenek a barátok és a családok számára szükség esetén, valamint segítik a nem-rezidenseket eszközök megszerzését haza. Ezeknek a fejlődő országoknak a hozzáférése a nemzetközi piacokhoz és a külföldi adósságpiacokhoz nem mindig megadott. A fejlődő országok a katasztrófa-elhárításhoz és az infrastruktúra kiépítéséhez nyújtott támogatásoktól függnek, többek között más okok mellett.
Azonban a kevés hitelesség, az eszközök visszaszolgáltatására való képtelenség és / vagy a politikai instabilitás miatt a fejlődő országok nem mindig szerezhetik meg a létfontosságú projektekhez szükséges tőkét. A diaszpóra kötvények egyik fő szempontja az ország azon képessége, hogy hazafiság révén bevonjon alacsony költségű tőkét. A külföldiek figyelmen kívül hagyhatják az ország pénzügyi stabilitásának sok hiányosságát, amikor segítenek hazájuk gazdasági növekedésében.
A gazdag országok expedíciói hajlamosak befektetni a saját országuk által kibocsátott kötvényekbe.
A diaszpóra-kötvények előnyei és hátrányai
A diaszpóra kötvények nagyon hasznosak lehetnek a feltörekvő és a fejlődő gazdaságok finanszírozásában. Tekintettel az India sikereire az indiai fejlesztési kötvény, a feltámadó indiai kötvény kibocsátása és az indiai millenniumi betétek kibocsátása során, a diaszpóra hazafias odaadása országa számára nagyon fontosnak bizonyulhat.
Időközben Izrael fejlesztési célokra bocsátotta ki kötvényeit, és 1951 óta évente újra kibocsátja azokat. A kiutasítottak hazafiságának megengedése lehetővé teszi az országok számára, hogy hatékonyan vonjanak tőkét olyan projektekhez, mint például az infrastruktúra vagy a válságkezelés, hogy csak néhányat említsünk.
Ennek ellenére sok tényezőnek nyilvánvalónak kell lennie ahhoz, hogy ezek a kötvények sikeresek legyenek, ideértve a pénzügyi stabilitást, a nemzetközi támogatást, a széles körben elismert hitelminősítéseket, a kötvény szerkezetét és az egyes migránsok sikerét. Ezeknek a tényezőknek a kombinációja nagy szerepet játszik a befektetők szülőföldjébe vetett bizalmában. Abban az időben, amikor a fejlődő gazdaságok számára nehéz lehet a források biztosítása a humanitárius segélyeken kívül, a diaszpóra kötvények mint adósságinstrumentumok fontos bevezetésnek bizonyulhatnak a külföldi adósságpiacon.
Példa diaszpóra kötvényre
India és a diaszpóra kötvények
India esetében a diaszpóra elérése szükség esetén jelentős előnyeket hozott. India csak kötvényeket bocsát ki a nem lakossági indiánok számára (NRI). Ezeknek a kötvényeknek kizárólag az indiánok számára történő kibocsátása ösztönzi számukra a korlátozottan rendelkezésre álló instrumentumokba történő befektetést. Az exkluzivitás elsősorban annak tulajdonítható, hogy ezek a kötvények a hazai denominált pénznemben fizetnek, nem pedig olyan kemény valutában, mint például az amerikai dollár. Úgy gondolják, hogy az indiánok hajlamosabbak a helyi valutát tartani, mivel továbbra is eszközöket tartanak az országon belül.
Ezt a meggyőződést támasztja alá az Indiában továbbra is magas pénzátutalások. Az ország 2018 folyamán 79 milliárd dollárnyi pénzátutalási beáramlást hajtott végre. Az átutalások azt sugallják, hogy a külföldön tartózkodó személyek tartós kapcsolatban vannak a hazájukban élő személyekkel.
Noha a bevándorlók hazafiságos engedményeket élveznek a diaszpóra kötvényekre vonatkozóan, ezek a pénzügyi eszközök általában alacsony hozamot kínálnak. Ahelyett, hogy finanszírozást keresne a külföldi adósságpiacokon keresztül, India elkerülte a társadalmi és strukturális reformokra vonatkozó korlátozásokat és nyomásokat.
Izrael és diaszpóra kötvények
1951-ben az Izrael Fejlesztési Társaság végrehajtotta a diaszpóra segítségét igénylő programot azzal a céllal, hogy az állam számára folytassa az árfolyamot. Ezeknek a kötvényeknek az éves kibocsátását stabil forrásnak tekintik a tengerentúli hitelfelvételnek, ugyanakkor lehetővé teszi Izrael számára, hogy fenntartsák a kapcsolatukat a külföldiekkel.
Míg Izrael a pénzügyi válság idején a támogatás helyett inkább az infrastruktúra kiépítésének eszközét kérte, addig a beruházások meredeken ugrottak a szükségletek idején. A DCI kötvények éves eladása mintegy 150 millió dollárral nőtt az 1973-as Yom Kippur-háború alatt az előző évhez képest, és 500 millió dollárral a 2001. szeptember 11-i terrorista támadások során.
Nigéria és diaszpóra kötvények
India és Izrael sikere a diaszpóra kötvényekkel nem bizonyult más országok terveinek. Megfelelő alap nélkül nehéz befektetőket vonzani. Etiópia millenniumi vállalati kötvénye részben a politikai instabilitásnak, a pénzügyi fedezetű eszközök hiányának, a helyi valutában denominált fizetéseknek és az alacsony kockázatú prémiumoknak tulajdonítható. Nigéria az Etiópiához hasonló akadályokkal szembesül a befektetések növelésében, ám Nigéria megbízhatóbb módon közelítette meg kibocsátását.
Izraelhez hasonlóan Nigéria nyilvántartásba veszi kötvényeit az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottságánál (SEC), amely számos szabályozás betartását vonja maga után. Az adósságinstrumentumoknak a SEC-be történő regisztrálása megköveteli a regisztráció költségeinek fedezését, valamint az eszközök szigorú közzétételét és átláthatóságát. Ez a nigériai kötvényekhez nyitott hozzáférést biztosít az amerikai lakossági befektetők számára, amelyet az etióp millenniumi kötvény elkerült.
