Mi a napi kereskedési limit?
A napi kereskedési limit az a maximális összeg, amely felfelé vagy lefelé megengedett, hogy egy tőzsdén forgalmazott értékpapír ingadozzon egy kereskedési ülésen. Gyakran használják a származékos termékek piacán, különösen opciós vagy határidős ügyleteknél, hogy felhasználják a túlzott volatilitást, amely egy kereskedési ülésen előfordulhat. Az értékpapír-tőzsdék napi kereskedési limiteket vezetnek be, hogy megvédjék a befektetőket a szélsőséges ármozgásoktól és megakadályozzák a piacokon zajló lehetséges manipulációkat.
A napi kereskedési limitek megértése
A napi kereskedési limitek, más néven napi árkorlátok, olyan ártartományok, amelyeket a túlzott volatilitás csökkentése céljából hoztak létre, ami káros lehet a piacok szabályos működésére, különösen a nagyon ingadozó derivatívák területén. A napi kereskedési limitek célja, hogy csökkentsék a szélsőséges piaci volatilitás vagy a manipuláció esélyét a viszonylag nem likvid piacokon, különösen mivel a származékos piacokat magas tőkeáttétel jellemzi.
- Miután elérték az árkorlátot, a kereskedelem továbbra is folytatódhat ezen a korláton, de az ár nem haladja meg a napi kereskedési limithez rögzített árat. A napi kereskedési korlátot elérő piacot „zárt” piacnak nevezik. Más leíró monikerek között szerepel a „limit up” vagy „limit down” attól függően, hogy elérték-e a tartomány felső vagy alsó végét. Időnként a napi kereskedési limiteket le lehet vonni a származékos termékek, általában határidős határidős, szerződés lejáratának hónapjában. mert az árak különösen ingadozók lehetnek. Előfordulhat, hogy a kereskedők nem akarnak kereskedést kötni ezekben az időszakokban, mivel az áringadozások szélsőségessé válhatnak. Napi árkorlátozásokat alkalmaznak a devizapiacon is, ahol egy ország központi bankja korlátokat szab az árfolyam volatilitásának csökkentésére. A legjelentősebb példa erre jelenleg Kína, amelynek napi kereskedési korlátja ± 0, 5%.
Íme egy hipotetikus példa: Tegyük fel, hogy egy adott árucikk napi kereskedési korlátja buszonként 0, 50 USD volt, az előző napi elszámolás pedig 5, 00 USD. Ebben az esetben a kereskedők a jelenlegi munkamenet során nem tudnak 4, 50 dollárnál kevesebbet eladni, vagy 5, 50 dollárnál többet vásárolnak bokoronként. Ha valamelyik napi kereskedési limitet elérték, akkor ezt az árut „zárt” piacnak kell tekinteni. Azt is leírják, hogy „korlátozott fel” vagy „lefelé” ment, attól függően, hogy elérték-e a felső vagy hátrányos határt.
Kulcs elvihető
- A napi kereskedési limit az a maximális összeg, akár felfelé, akár lefelé, amelyet egy tőzsdén forgalmazott értékpapírnak ingadozhat egy kereskedési ülésen. Az értékpapír-tőzsdék naponta kereskedési korlátokat vezetnek be, hogy megvédjék a befektetőket a szélsőséges ármozgásoktól, és megakadályozzák a piacokon történő esetleges manipulációt. A napi árkorlátokat a devizapiacon is alkalmazzák, ahol egy ország központi bankja korlátokat szab a valuta volatilitásának csökkentésére.
Hogyan korlátozza a napi kereskedés a kereskedőket?
A napi kereskedési limitek jelentősen befolyásolhatják a kereskedelmet, mivel az árak potenciálisan sokkal gyorsabban mozoghatnak magasabb vagy alacsonyabb szintre, miután elérik a megfelelő szélsőséget.
Például az USA búza határidős ügyfelei 2008 elején több egymást követő ülés során rögzítették a 30 centes napi kereskedési limiteket, mind a spekulánsok, mind a gabonafelhasználók általi erőteljes vásárlás során. A volatilitás alapvető oka a növényi veszteségek ritka mértéke, amelyek csökkentik a kínálatot. Néhány tőzsde magasabb napi kereskedési limitekkel reagált a kérdésre, hogy az áruk elérhessék a piaci árakat, és megnövekedett fedezeti követelményekkel megpróbálták elfojtani a spekulánsok keresletét.
A devizapiacok a népszerû példa a napi kereskedési limitekre, amelyeket a központi bankok vezetnek be az instabilitás ellen. Például a kínai renminbi napi forgalmi limitje 0, 5% volt az USA-dollárral szemben, hogy enyhítse a volatilitást. A központi bankok ezeket a kereskedelmi limiteket megvédnék a devizatartalékaik összetételének megváltoztatásával.
A napi kereskedési limit is befolyásolhatja az eszköz értékelését. Például az alapvető tényezők befolyásolhatják a határidős szerződés vagy valuta valódi értékét, de az az eredmény, hogy sikeresen elérjék ezt az árat, az eszköz nem megfelelő értékeléséhez vezethet.
