Tartalomjegyzék
- Mi az a valutaopció?
- A devizapiaci alapok
- Vanília beállítások alapjai
- SPOT beállítások
- Példa pénznemopcióra
Mi az a valutaopció?
A devizaopció (forex opciónak is nevezik) egy olyan szerződés, amely a vevőnek jogot biztosít, de nem kötelezettségét, hogy egy bizonyos valutát meghatározott árfolyamon vásároljon vagy adjon el egy meghatározott időpontban vagy azt megelőzően. E jogért díjat fizetnek az eladónak.
A devizanemopciók a társaságok, magánszemélyek vagy pénzügyi intézmények egyik leggyakoribb módja, hogy megvédjék az árfolyamok kedvezőtlen mozgásait.
Kulcs elvihető
- Devizaopciók biztosítják a befektetőknek a jogot, de nem a kötelezettséget, hogy egy adott valutát egy előre meghatározott árfolyamon vásárolnak vagy adnak el az opció lejárta előtt.A devizapiaci opciók lehetővé teszik a kereskedőknek, hogy fedezzék a devizakockázatot, vagy spekuláljanak a valutamozgásokkal kapcsolatban.A devizaopciók jönnek be két fő fajta, az úgynevezett vanília opciók és a tőzsdén kívüli SPOT opciók.
Valuta opció
A devizapiaci alapok
A befektetők fedezni tudják a devizakockázatot egy deviza eladás vagy vétel megvásárlásával. A devizanemopciók a mögöttes devizapárokon alapuló származékos termékek. A devizaopciók kereskedelme a devizapiacokon használható stratégiák széles skáláját tartalmazza. A kereskedő által alkalmazott stratégia nagymértékben függ az általuk választott opciótól és a brókertől vagy platformtól, amelyen keresztül felkínálják. A decentralizált devizapiacokon az opciók jellemzői sokkal szélesebbek, mint a tőzsdei és határidős piacok központosított tőzsdei opciói.
A kereskedők több okból szeretnék devizapiaci kereskedést használni. Korlátozott a hátrányos kockázata, és csak az opció megvásárlásáért fizetett díjat veszíthetik el, de korlátlan potenciállal rendelkeznek. Egyes kereskedők devizaopciókkal kereskednek a nyitott pozíciók fedezésére, amelyek az forex készpénzpiacon tarthatók. A határidős piaccal ellentétben a készpénzpiac, amelyet fizikai és azonnali piacnak is neveznek, azonnal elvégzi az árukkal és értékpapírokkal kapcsolatos tranzakciókat. A kereskedőknek is tetszik az forex opciókkal folytatott kereskedelem, mivel ez lehetőséget ad számukra a kereskedelemre és a profitra, ha a piaci irányt gazdasági, politikai vagy egyéb hírek alapján megjósolják.
A devizaopciókkal kötött kereskedési szerződéseknél felszámított díj azonban meglehetősen magas lehet. A díj a sztrájk árától és a lejárat dátumától függ. Ugyanakkor, ha megvásárol egy opciós szerződést, akkor azokat nem lehet újracserélni vagy eladni. A Forex opciók kereskedelme összetett és sok mozgó alkatrészt tartalmaz, amelyek megnehezítik értékük meghatározását. A kockázat magában foglalja a kamatláb-különbségeket (IRD), a piaci volatilitást, a lejárat határidejét és a devizapár aktuális árát.
Vanília beállítások alapjai
Kétféle típusú opció létezik: hívások és licitok.
- A vételi opciók biztosítják a birtokos számára a jogot (de nem a kötelezettséget), hogy egy alaptermék egy meghatározott ideig megvásárolható egy meghatározott áron (a jegyzési ár). Ha a részvény a lejárati idő előtt nem felel meg a sztrájk árnak, az opció lejár és értéktelenné válik. A befektetők hívásokat vásárolnak, amikor azt gondolják, hogy az alapul szolgáló értékpapír részvényára emelkedik, vagy eladnak egy hívást, ha úgy gondolják, hogy csökkenni fog. Az opció eladását az opció '' írására '' is utalják. A vételi opciók biztosítják a birtokosnak a jogot, hogy az alapul szolgáló eszközt meghatározott áron (lehívási ár) értékesítse. Az eladási opció eladója (vagy írója) köteles a részvényt vételi áron megvásárolni. Az eladási opciók bármikor gyakorolhatók, az opció lejárta előtt. A befektetők vásárolnak, ha úgy gondolják, hogy a mögöttes részvények árfolyama esni fog, vagy eladni, ha úgy gondolják, hogy emelkedik. A vásárlók - akik „hosszú” birtoklással rendelkeznek - vagy spekulatív vásárlók, akik tőkeáttételt keresnek, vagy „biztosítási” vásárlók, akik meg akarják őrizni hosszú pozícióikat egy részvényben az opció által lefedett ideig. Az eladók eladói "rövid" tartanak, és várják, hogy a piac felfelé mozogjon (vagy legalábbis stabil maradjon). A legrosszabb eset az eladott eladók számára a piaci lefelé fordulás. A maximális nyereség a kapott eladási prémiumra korlátozódik, és akkor érhető el, ha az alapul szolgáló eszköz ára az opció lejárati idején vagy annál magasabb. Egy fedezetlen eladott író számára a maximális veszteség korlátlan.
A kereskedelem során továbbra is hosszú lesz egy valuta és egy másik valuta pár. Lényegében a vevő kijelenti, mennyit szeretne vásárolni, az árat, amelyet meg akar vásárolni, és a lejárat dátumát. Az eladó ezután egy hivatalos prémiumot fog adni a kereskedelemért. A hagyományos opciók amerikai vagy európai stílusú lejáratúak lehetnek. Mind az eladási, mind az eladási opció jogot biztosít a kereskedőknek, de nincs kötelezettség. Ha a jelenlegi árfolyam az opciókat a pénzből (OTM) hozza ki, akkor értéktelenül lejárnak.
SPOT beállítások
A valuták kereskedelmére használt egzotikus opció magában foglalja az SPOT (single pay options trading) szerződéseket. A spot opciók magasabb prémium költségekkel járnak, mint a hagyományos opciók, ám ezek könnyebben beállíthatók és végrehajthatók. A valutakereskedő SPOT opciót vásárol a kívánt forgatókönyv megadásával (pl. "Azt hiszem, hogy az EUR / USD árfolyamának mértéke 15 nap múlva 1, 5205 felett lesz), és egy prémiumot jegyeznek. Ha a vásárló megvásárolja ezt az opciót, akkor a SPOT automatikusan kifizeti a forgatókönyvet. Lényegében az opciót automatikusan készpénzre konvertálják.
A SPOT olyan pénzügyi termék, amelynek rugalmasabb szerződési struktúrája van, mint a hagyományos opcióknál. Ez a stratégia egyfajta vagy semmi típusú kereskedelem, és bináris vagy digitális opciókként is ismertek. A vevő felajánl egy forgatókönyvet, például az EUR / USD 12 nap alatt meghaladja az 1.3000-et. Prémium árajánlatokat kapnak, amelyek kifizetést képviselnek az esemény bekövetkezésének valószínűsége alapján. Ha ez az esemény zajlik, a vevő profitot szerez. Ha a helyzet nem fordul elő, a vevő elveszíti a befizetett díjat. A SPOT-szerződések magasabb díjat igényelnek, mint a hagyományos opciós szerződések. Ezenkívül a SPOT-szerződéseket kifizetésre is lehet írni, ha egy adott ponthoz, több meghatározott ponthoz érik el, vagy ha egyáltalán nem érik el egy adott pontot. Természetesen a prémium követelmények magasabbak lesznek a speciális opciós struktúrák esetén.
Az egzotikus opciók további típusai a megtérülést a mögöttes instrumentum értékének a lejáratkori értéknél nagyobb összegéhez köthetik, ideértve, de nem korlátozva az olyan jellemzőkre, mint például az adott időpontban érvényes értékénél, például egy ázsiai opciónál, egy korlátozó opciónál vagy egy bináris opciónál., digitális opció vagy visszatekintési lehetőség.
Példa pénznemopcióra
Tegyük fel, hogy egy befektető bullish az euróban, és úgy gondolja, hogy ez növekedni fog az amerikai dollárral szemben. A befektető valutahívási opciót vásárol az eurónál, 115 dollár sztrájkárral, mivel a valutaárak az árfolyam 100-szorosát adják meg. Amikor a befektető megvásárolja a szerződést, az euró spot kamatlába 110 dollárnak felel meg. Tegyük fel, hogy az euro azonnali ára a lejáratkor 118 USD. Következésképpen állítólag a valutaopció lejárt a pénzben. Ezért a befektető nyeresége 300 USD, vagy (100 * (118 $ - 115 USD)), levonva a valutahívási opcióért fizetett díjból.
