Mi az a pénznemszállítás?
A devizapiaci kereskedelem olyan stratégia, amelyben a magas hozamú valuta az alacsony hozamú valutával finanszírozza a kereskedelmet. Az ezt a stratégiát alkalmazó kereskedő megpróbálja megragadni a kamatlábak közötti különbséget, amely gyakran jelentős lehet, az alkalmazott tőkeáttétel mértékétől függően.
A hordozható kereskedelem az forex piacon az egyik legnépszerűbb kereskedési stratégia. A legnépszerűbb szállítási kereskedelem olyan valutapárok vásárlását vonta maga után, mint például az ausztrál dollár / japán jen és az új-zélandi dollár / japán jen, mivel ezeknek a valutapároknak a kamatkülönbözete meglehetősen magas volt. A szállítási kereskedelem összeállításának első lépése annak kiderítése, melyik valuta kínál magas hozamot, és melyik alacsony hozamot.
Devizaáru-kereskedelem
A pénznem-kereskedelem alapjai
A devizapiaci kereskedelem az egyik legnépszerűbb kereskedési stratégia a devizapiacon. Tekintse úgy, hogy hasonlít a mottóra: "alacsonyan vásárol, magasan elad". A szállítási kereskedelem első bevezetésének legjobb módja annak meghatározása, melyik valuta kínál magas hozamot, és melyik alacsonyabb.
A legnépszerűbb szállítási kereskedelem olyan valutapárok vásárlását foglalja magában, mint az AUD / JPY és az NZD / JPY, mivel ezeknek nagyon magas kamatkülönbözeteik vannak.
A kereskedelem mechanikája
Ami a mechanikát illeti, a kereskedőnek profitálnia kell a két ország kamatlábainak különbségéről, mindaddig, amíg a valuták közötti átváltási árfolyam nem változik. Számos hivatásos kereskedő használja ezt a kereskedelmet, mert a tőkeáttétel figyelembevételekor a nyereség nagyon nagy lehet. Ha a példánkban szereplő kereskedő 10: 1 általános tőkeáttételi tényezőt használ, akkor a kamatláb-különbség 10-szerese nyereséggel járhat.
A finanszírozási valuta az a valuta, amelyet egy valuta átváltási tranzakcióban cserélnek ki. A finanszírozási valutának általában alacsony a kamatlába. A befektetők kölcsön veszik a finanszírozási valutát, és rövid pozíciókat vesznek az eszközdevizában, amely magasabb kamatlábat mutat. A finanszírozó valuta országok, mint például a Japán Bank (BoJ) és az Egyesült Államok Szövetségi Tartaléka központi bankjai gyakran agresszív monetáris ösztönzőket folytatnak, ami alacsony kamatlábak. Ezek a bankok a monetáris politikát alkalmazzák a kamatlábak csökkentésére, hogy a recesszió idején elindítsák a növekedést. A kamatlábak csökkenésekor a spekulánsok kölcsönkérik a pénzt, és remélik, hogy lassítják rövid pozícióikat, mielőtt a kamatlábak emelkednének.
Mikor kell belépni a kereskedelembe, mikor kell kijutni
A legjobb alkalom az átviteli kereskedelembe való belépéshez, amikor a központi bankok megemelik (vagy gondolkodnak) a kamatlábakat. Sokan ugrálnak a szállítmányozó szalagkocsira, és növelik a devizapár értékét. Hasonlóképpen, ezek a kereskedések jól működnek alacsony volatilitás idején, mivel a kereskedők hajlandók nagyobb kockázatot vállalni. Mindaddig, amíg a valuta értéke nem esik - még akkor sem, ha nem mozog sokat, vagy egyáltalán -, a kereskedők továbbra is fizethetnek.
De a kamatlábak csökkentésének időszaka nem fog nagy haszonnal járni a kereskedők számára a szállítási ügyletekben. A monetáris politika e változása a valuta értékének változását is jelenti. Amikor az árfolyamok csökkennek, a valuta iránti kereslet szintén csökkenni fog, és a valuta eladása nehezebbé válik. Alapvetően ahhoz, hogy a hordozható kereskedelem profitot hozzon, nem szükséges mozgás vagy valamilyen mértékű felértékelés.
Kulcs elvihető
- A devizapiaci kereskedelem olyan stratégia, amelyben a magas hozamú valuta az alacsony hozamú valutával finanszírozza a kereskedelmet. Az ezt a stratégiát alkalmazó kereskedő megpróbálja megragadni a kamatlábak közötti különbséget, amely gyakran jelentős lehet, az alkalmazott tőkeáttétel mértékétől függően. A hordozható kereskedelem az forex piacon az egyik legnépszerűbb kereskedési stratégia.
Pénznemszállító kereskedelem példa
Például a valutaátviteli kereskedelemre tegyük fel, hogy egy kereskedő észreveszi, hogy Japánban 0, 5 százalék, míg az Egyesült Államokban 4 százalék. Ez azt jelenti, hogy a kereskedő 3, 5 százalék nyereséget vár el, ami a két kamatláb közötti különbség. Az első lépés a jen kölcsönvétele és dollárra konvertálása. A második lépés az, hogy ezeket a dollárokat az amerikai kamatot fizető értékpapírba fekteti be. Tegyük fel, hogy a jelenlegi árfolyam 115 jen / dollár, és a kereskedő 50 millió jen kölcsönt vesz fel. Az átváltás után az lenne a következő összege:
USD = 50 millió jen ÷ 115 = 434 782, 61 USD
A 4 százalékos amerikai kamatláb mellett fektetett év után a kereskedő:
Záró egyenleg = 434 782, 61 USD x 1, 04 = 452 173, 91 USD
Most a kereskedő az 50 millió jen tőke plusz 0, 5 százalékos kamatot tartozik az összesen:
Tartozás = 50 millió jen x 1, 005 = 50, 25 millió jen
Ha az átváltási árfolyam az év folyamán változatlan marad, és 115-nél végződik, akkor az amerikai dollárban fizetendő összeg a következő:
Követelés = 50, 25 millió jen ÷ 115 = 436 956, 52 USD
A kereskedő a záró amerikai dollár egyenleg és az esedékes összeg különbségéből profitál:
Nyereség = 452 173, 91 USD - 436 956, 52 USD = 15 217, 39 USD
Vegye figyelembe, hogy ez a profit pontosan a várt összeg: 15 217, 39 USD - 434 782, 62 USD = 3, 5%
Ha az árfolyam a jennel szemben mozog, a kereskedő több profitot szerez. Ha a jen erősödik, akkor a kereskedő kevesebb, mint 3, 5 százalékot keres, vagy akár veszteséget is szenvedhet.
A kereskedelem kockázata és korlátozásai
A szállítmányozás legnagyobb kockázata az árfolyamok bizonytalansága. A fenti példát használva, ha az amerikai dollár értéke esik a japán jenhez képest, akkor a kereskedő kockáztatja a pénzvesztést. Ezeket az ügyleteket általában sok tőkeáttétellel hajtják végre, így az árfolyamok kis mozgása hatalmas veszteségeket okozhat, ha a pozíciót nem fedezik megfelelően.
A hatékony átviteli kereskedelem stratégiája nem egyszerűen magában foglalja a legmagasabb hozamú valuta hosszú lejáratát és a legalacsonyabb hozamú valuta rövidítését. Noha a jelenlegi kamatláb fontos, még ennél is fontosabb a kamatlábak jövőbeli iránya. Például az amerikai dollár felértékelődhet az ausztrál dollárral szemben, ha az amerikai központi bank megemeli a kamatlábakat abban az időben, amikor az ausztrál központi bank szigorításra kerül. Ezenkívül csak akkor folytatódik a kereskedelem, ha a piacok önelégültek vagy optimistaak. A bizonytalanság, az aggodalom és a félelem a befektetőket arra engedheti, hogy lazítsák a tranzakciós ügyleteiket. A 45% -os eladást olyan devizapárokban, mint az AUD / JPY és NZD / JPY, 2008-ban a subprime-alapú globális pénzügyi válság váltotta ki. Mivel a szállítási ügyletek gyakran tőkeáttételes befektetések, valószínűleg sokkal nagyobb a tényleges veszteség.
