Mi a Comps?
A comps (összehasonlítható termékek rövidítése) kifejezés az iparágtól és a kontextustól függően különböző jelentéssel bír, de magában foglalja a pénzügyi mutatók és más tényezők összehasonlítását a teljesítmény számszerűsítése vagy az értékelés meghatározása céljából.
Kiskereskedelemben a vállalat ugyanazon üzlet értékesítésére utal, mint az előző évben, vagy hasonló üzletben. Hasonlóképpen, a pénzügyi elemzésben az comps rövidítése az „összehasonlítható vállalati elemzésnek”, amely egy relatív érték technikája, amelyet egy vállalkozás számára érték hozzárendelésére használnak a társak értékelési mutatói alapján. Az ingatlanokban a comp-okat arra használják, hogy egy ingatlanhoz egy értéket rendeljenek hozzá, összehasonlítva azt hasonló, szomszédos ingatlanokkal. Noha hasonlóak, az ingatlankompozíciók eltérnek az értékelésektől.
A Comps megértése: kiskereskedelmi példa
A kiskereskedelmi műveletek teljesítményének felmérésére használják a compokat az ugyanazon áruház hasonló összehasonlítása során. Ezt a comps mutatót az elemzők és a befektetők használják annak meghatározására, hogy az eladások növekedésének milyen részét tulajdonítják a régi üzleteknek az új üzletekhez képest. Néhány nagykereskedelmi lánc havonta bocsátja ki a kötelező anyagokat. Ebben az összefüggésben az ilyen összetevők összehasonlítják a vállalat bevételének növekedését az legalább egy éve nyitott üzletek által létrehozott eladásokkal.
Az egy évnél rövidebben nyitott üzletek új üzletek. Az új üzletek tipikusan magas növekedési rátát tapasztalnak több okból, ideértve a promóciókat, a megnövekedett érdeklődést a kirakatból és a nagyszabású megnyitásokból.
A Comps nemcsak fontos információkat szolgáltat a befektetőknek és az elemzőknek a társaság pénzügyi helyzetéről, hanem segítenek a kiskereskedőknek annak megítélésében is, hogy a meglévő üzleteik milyen jól teljesítenek más helyszínekkel szemben.
Alternatív megoldásként az új áruházak eladásai a vártnál alacsonyabbak lehetnek a rossz marketing, a nem megfelelő reklám és a csekély promóciók miatt. Ennek eredményeként az új üzletek bevonása a teljes kiskereskedelmi lánc növekedési ütemének kiszámításához pontatlan növekedési ütem eredményeket eredményezhet. Mivel a kötelező mutató csak az egy évnél régebbi üzletek eredményeit hasonlítja össze, ez jobban megmutatja a teljes vállalat valódi növekedését.
Az elemzők általában azt szeretik hallani, hogy a társaságok kötelező adatai minden időszakban növekednek. Ez jó jelzés arra, hogy a társaság fogyasztói hajlandóak többet fizetni árukért az előző időszakhoz képest, és / vagy hajlandóak gyakrabban jönni a boltba, és ugyanannyit költenek.
A kiskereskedelmi értékesítési összegek kiszámítása és használata
A vállalat eladási növekedési ütemének kiszámításához vonja le az előző évi eladásokat a jelenlegi értékesítésből, majd ossza meg a különbséget az előző évre. Például, ha az A vállalat tavaly 2 millió dollár bevételt és az idén 4 millió dollárt keresett, akkor a növekedési ráta meghatározására szolgáló számítás 4 millió dollár mínusz 2 millió dollár, elosztva 2 millió dollárral, vagy 100% -kal.
Kulcs elvihető
- Ha az új üzletek nem szerepelnek a boltban, az eltávolítja az idegen tényezőket, például a nagy megnyitó promóciókat, amelyek torzíthatják az eredményeket. A boltok értékes mutatók, amelyeket a kiskereskedők használnak az aktuális üzlet jövedelmezőségének meghatározására.
Egy kíváncsi befektető mélyebben átmélyedik és felteszi a kérdést, hogy a növekedésnek mekkora részét az új üzletek eredményezték, mint a régi boltokban. Felfedezik, hogy az új üzletek 3 millió dollárt hoztak a tárgyévi eladásokból, és egy vagy több évre nyitott üzletek mindössze egymillió dollár árbevételt generáltak.
A kötelező eladások kiszámításához a befektető nem veszi figyelembe az új üzletek eladásait. Az új számítás 1 millió dollár, mínusz 2 millió dollár, osztva 2 millió dollárral, vagy -50% -kal. Amikor a comp boltok értékesítése növekszik, a vállalat értékesítése növekszik jelenlegi üzleteiben. Ha az értékesítés növekedése felfelé halad, és a bolt üzletek leépülnek, akkor a bevétel legnagyobb részét új üzletek megnyitásával generálja a növekedés fenntartása érdekében, ami zavarok jele lehet.
Comps: Üzleti értékelési módszer
A Comps összehasonlítható vállalati elemzés keretében egy olyan mutatón alapuló arányt fog felhasználni, mint például a piaci kapitalizáció vagy a vállalati érték (EV) egy olyan teljesítménymérővel, mint például az értékesítés, EBITDA vagy egy részvényre jutó eredmény / eredmény. A teljesítmény meghatározása abból a feltételezésből származhat, hogy hasonló vállalkozások hasonló sokszorosakkal kell kereskedniük.
Az üzleti értékelés kötelezővé teszi a felhasználást
Az ilyen pénzügyi elemzési összetevők különösen értékesek, ha egy vállalkozás valós piaci értékét (FMV) meghatározzák. Használhatók felvásárlási vagy eladási ajánlatkérési vagy ajánlati ár megfogalmazására, vagy partnerek közötti viták esetén, vagy egy felvásárlás során. Az ilyen kötelek felhasználhatók jogi vagy adóügyi vitákban is, amikor az értékelés indoklása szükséges.
Az egyik általános példa arra, hogy a vállalkozások valós piaci értékének meghatározására a kompszek használják azt, hogy az árat a bruttó bevételhez többszörözzük, és megszorozzuk ezt a számot az üzleti bevétel számával. Rendelkezésre áll olyan szoftver, amely segít az egyéneknek elvégezni ezeket az összehasonlításokat.
Példa a Comps-re: Ingatlanárak
Az ingatlanok esetében az összetevők meghatározása magában foglalja az azonos vagy hasonló tulajdonságokkal rendelkező tulajdonságok, például méret, életkor, hely és egyéb mutatók összehasonlítását. Az ingatlankomplexumokat piaci elemzés felhasználásával ingatlanügynök, illetve engedéllyel vagy tanúsítvánnyal rendelkező értékelő vagy földmérő végezheti el.
Az ingatlankompozíció tényezői
Az ingatlanértékelés során általában alkalmazott tényezők közé tartoznak a piaci feltételek, például az ár időbeli változásai, valamint az értékesítés feltételei, például az, hogy az utoljára baleseti értékesítésként eladták-e az ingatlanok rendezését vagy más tényezőt, amely befolyásolhatja annak ingatlanát érték. Egyéb tényezők közé tartozik a helybeli és fizikai összehasonlíthatóság, például amikor a tulajdonságok egymás közelében helyezkednek el, és hasonlóak életkoruk, formájuk, állapotuk és méretük szerint.
Az ingatlan megfelel a pontosságnak
Az ingatlantulajdonosoknak vagy a vásárlóknak tisztában kell lenniük azzal, hogy egyes tartozékok nem feltétlenül képviselik a ház értékét. Bizonyos alkatrészek túl idősek lehetnek / nem képviselik a gyorsan változó piacot, vagy olyan tulajdonságokat idézhetnek elő, amelyek túl messze vannak vagy még mindig vannak a piacon. Néhány képlet valójában értékelések lehet, amelyek szigorú képletet használnak a négyzetfelvételeken vagy a szobák számán alapulnak, nem pedig a kívánalomra, a minőségre vagy akár az úgynevezett „bájfaktorra” vonatkozó vélemények alapján. A lakástulajdonosok és a házak tulajdonosai, amelyeknek közelében sokféle luxus és / vagy olcsó tulajdonság áll rendelkezésre, azt tapasztalhatják, hogy a boltjuk nem jelenti a vagyont. A jó ingatlanügynöknek képesnek kell lennie arra, hogy rendelkezésre álló információkat biztosítson a vonatkozó összetevőkről.
