A kereskedelmi bankok áprilisban eladták az erős negyedéves eredményjelentések ellenére, miközben a medve reakció folytatódott május első hetében. A bankállományok visszahúzódtak a hónap közepére, ám valószínűtlen, hogy az emelkedés idén előrelépést eredményez a bikapiacokon elért legmagasabb pontok felett. Valószínűbb, hogy a rövid eladók a következő vagy két héten újra pozíciókat töltenek be, és az ágazat legnagyobb neveinek visszaállítása a 2017. november óta elért legalacsonyabb szintre csökken.
A növekvő kamatlábak kedvezőek a bankok számára, legalább a ciklus elején, mivel a szélesebb egynapos árréseknek magasabb profitot kell eredményezniük. Ezt a bevételt már a jelenlegi árakba is be lehet számolni, a 2018. évi folyamatos, de nem lehangoló növekedés pedig a legfontosabb szél. Ha emlékszel, a bankok erősen összegyűltek az adócsökkentésről szóló törvény elfogadásakor, és a vásárlók azt feltételezték, hogy a felszabadult tőke magasabb bérekre, GDP-re és üzleti tevékenységre vezet.
Az amerikai gazdaság 2018-ban továbbra is zümmög, de az adócsökkentések eddig csak csekély mértékben javultak; a GDP növekedési üteme egy második negyedévben csökkent, miközben a március 31-ével zárult három hónapban enyhe 2, 3% -os növekedést mutatott. A második negyedév elején 4, 0%, de kevés a bizalom abban, hogy a végleges szám eléri a magas értéket, különösen a vártnál alacsonyabb márciusi és áprilisi foglalkoztatás esetén, amely most az éves bérnövekedést tervezi 3, 0% alatt.
A Dow komponens, a JPMorgan Chase & Co. (JPM) 2016 novemberében elérte a 2015-ös legmagasabb értéket, 70, 61 dollár felett, és erős trend előrehaladást indított el, amely 2017 májusában emelkedő csatornára engedett. 2018 februárjában minden idők legmagasabb pontja 119, 33 dollár volt, és átalakult, áprilisban megszakítva a csatorna támogatását. A 105 dollár körüli májusi visszafordulási támogatás most új ellenállást ért el, miközben a havi sztochasztikus oszcillátor éppen áttért az első eladási ciklusba 2017 júliusa óta.
A 115 dolláros szint jelöli a vonalat a homokban ebben a kétoldalas mintázatban, emellett a vételi tüskével e szint felett nyitva van az ajtó egy harmadik teszthez távolság-ellenállás mellett. A mérlegfőösszeg (OBV) február óta komoly eredményeket ért el, egyenes vonalban pedig a 2018 eleje óta a legalacsonyabb szintre esik. Az indikátor alig vette a költségvetést a május ugrálása során, ami növeli annak esélyét, hogy az agresszív eladók visszatérjenek a következő ülések. (További információ: Miért fognak összeomlani a nagy bankkészletek .)
A Bank of America Corporation (BAC) részvényeinek állománya 2010-ben 19, 86 dollárra ugrott vissza, miután a medvepiac az egy számjegyből számítva több évtized mélypontra esett vissza. Az elnökválasztást követően végül e szint fölé emelkedett, és 2017. márciusában egy nyolcéves magasra emelkedett, 25, 80 dollárra. Az állomány októberben megszüntette ezt az akadályt, és az alacsony 30 dolláros dollárra emelkedett, ahol az eladók 2018 januárjában tértek vissza. Két kitörési kísérlet márciusra kudarcot vallott, és átalakítást generált, amely április elején a február mélypontjára került.
A részvények azóta viszonylag szűk tartományban kereskedtek, az eladók megismételték a megtört 50 napos exponenciális mozgóátlag (EMA) beszerelésének kísérleteit. Négy héten belül harmadik alkalommal érte el ezt az akadályt, miután gyorsan visszaesett, amely a 200 napos EMA-nál támogatást talált, közel 28, 50 dollárt. A március 22-i, 31, 50 és 32 dollár közötti különbség erõteljesebb akadályt jelenthet a bikák és a medvék közötti csatában, amikor a visszafordítás tesztet készít a május mélypontjára, miközben a kitörésnek el kell érnie a januári legmagasabb értéket.
A Citigroup Inc. (C) továbbra is csaknem 500 ponttal folytatja kereskedelmét a 2007. évi csúcs alatt, mivel a gazdasági összeomlás után a bank felfüggesztéséhez szükséges egy egy-tíz fordított felosztásból származó tömeges hígítás következtében. Az állomány beragadt az alacsony dollár 50 dollárba az évtized elején, végül 2016 decemberében felépítette ezt a korlátokat, és 2016 első negyedévében kissé meghaladta a 60 dollárt.
Az árszínvonal-emelkedés egy emelkedő csatornává vált, júniusban új csúcsot tett és gyors ütemben terepbe került a 2018. januári kilenc éves csúcsra, 80, 70 dollárra. Az ezt követő visszaesés márciusban megszakította a csatorna támogatását, és az állományt a 200 napos EMA támogatására csökkentette. Május teszt a kevésbé hajlandó vásárlóknál, a jelenlegi uptick most az 50 napos EMA ellenállást teszteli. A 73, 38 dollár feletti rallynak enyhíteni kell a technikai károkat, miközben a csatornaellenállás most már megegyezik a 2018-as csúcsponttal.
Alsó vonal
A nagy kereskedelmi bankok ellenállást mutattak a medve április akció után, és az elkövetkező hetekben alacsonyabbá válhatnak, jutalmazva a célzott rövid eladásokat. (További olvasnivalókért nézd meg: Miért ezek a 4 bankkészlet alku ?)
