Az iShares 0-5 éves magas hozamú vállalati kötvény ETF (SHYG) 1 milliárd dollár eszközt veszített el az elmúlt héten. Egy nagy bróker által működtetett robo-tanácsadót tekintik a nagy hozamú adósságokkal kezelt alapból (ETF) származó kiáramlás miatti bűnösnek.
A SHYG "legnagyobb tőzsdei tulajdonosa a diszkont brókercég, a Schwab, amelynek március 31-én a részvények több mint 38% -át 1, 4 milliárd dollár értékben bocsátotta rendelkezésre" - jelentette a The Wall Street Journal. "A Schwab az iShares alapot használja előrecsomagolt ETF portfólióiban, amelyet robo-tanácsadó részlege, a Schwab Intelligent Portfolios keresztül értékesített webhelye szerint."
A Markit iBoxx USD folyadék magas hozamú 0-5 indexét nyomon követő és 626 kötvényt tartó SHYG június 6-án 2, 87 milliárd dollár kezelt vagyonnal rendelkezett, a kibocsátói adatok szerint. Az ETF tényleges időtartama 2, 41 év, és rövidebb időtartamú válasz az iShares iBoxx $ magas hozamú vállalati kötvény ETF-re (HYG), a legnagyobb vállalati kötvény ETF-re. A HYG tényleges időtartama 3, 84 év.
A Charles Schwab Corporation (SCHW) robo-tanácsadója által felszámolt SHYG-ben lévő pozíciót áthelyezik az iShares Broad USD nagy hozamú vállalati kötvény ETF-be (USHY). Az októberben debütáló USHY szélesebb körű ábrázolást kínál a befektetők számára a hazai részvénykötvény-piacon. Az ETF követi az ICE BofAML USA magas hozamú korlátozott indexét, és közel 1600 kötvényt birtokol. Az USHY tényleges időtartama 4, 16 év.
Általánosságban elmondható, hogy a vállalati kötvényalapok kedvezőtlené válnak ebben az évben, mivel a befektetők fogadják, hogy a Federal Reserve folytatja a kamatlábak emelését. Az eddigi eszközök közül a 10 legrosszabb ETF közül három, beleértve a HYG-t, vállalati kötvényalapok. Az iShares iBoxx USD befektetési fokozatú vállalati kötvény ETF (LQD), a legnagyobb vállalati kötvény ETF, 4, 72 milliárd dollár eszközt bocsátott ki, amelyet összesen csak két másik ETF felülmúlott. (További információkért lásd: Ha a Junk Bond ETF-kel kell befektetnie? )
A SHYG súlyának kb. 83, 8% -át a BB vagy B besorolású kötvényekre osztja ki, de az alap 13, 5% -ot is szentelte a nagyon spekulatív CCC-besorolású adósságoknak. Az USHY, az alap, amelybe a Schwab robo-tanácsadója költözött, miután távozott a SHYG-től, a hitelminőség szempontjából nem szignifikánsan jobb. Ez az ETF a beosztása körülbelül 85% -át a BB vagy B besorolású kötvényekre osztja, CCC-kitettsége pedig 12, 8%.
A közelmúltban Goldman Sachs azt mondta, hogy a CCC-besorolású kötvényekhez rendelt hitelkockázati felár a globális pénzügyi válság óta a legalacsonyabb szintre esett, jelezve, hogy a leg spekulatívabb junk-hiteleknek nincs sok értéke. (További olvasnivalókért nézd meg: A Junk Bond elleni fogadások rekordmagasságot érnek el .)
