Cash Flow vs Fund flow: áttekintés
A könyvelésben általában négyféle pénzügyi kimutatás létezik: a mérleg, az eredménykimutatás, a cash flow kimutatás és az alap flow kimutatás. Itt belemerülünk az utolsó kettőbe.
A pénzügyi számvitelben a cash flow-k kimutatása a társaság készpénzének és ekvivalenseinek az időszakok közötti változására utal. Az alapok áramlásának azonban két különböző jelentése van. Az egyik számviteli, míg a másik befektetési célokat szolgál.
Pénzforgalom
A cash flow-t a társaság cash flow-kimutatásában kell elszámolni. Ez a nyilatkozat - az egyik fő nyilatkozat egy társaság számára - a tényleges készpénz (vagy készpénzhez hasonló eszközök) beáramlását és kiáramlását mutatja be működési tevékenységeiből. Ez egy általánosan elfogadott számviteli elvek (GAAP) szerint előírt jelentés.
Ez különbözik az eredménykimutatástól, amely olyan adatokat vagy tranzakciókat rögzít, amelyeket esetleg még nem teljesítettek meg, például be nem gyűjtött bevételeket vagy ki nem fizetett jövedelmeket. A pénzforgalmi kimutatásban ezzel szemben már szerepelnek ezek az információk, és pontosabb képet ad arról, hogy a társaság mennyi pénzt termel.
A cash flow-forrásokat három különböző kategóriába lehet osztani a cash flow-kimutatásban:
- A működési tevékenységből származó cash flow-k: Az üzleti tevékenység általános vagy alapvető működéséből származó pénzt ebbe a kategóriába sorolnák. Befektetési tevékenységekből származó cash flow-k: Ez a szakasz a befektetésekre, például új berendezésekre fordított pénzforgalmat fedezi. A finanszírozási tevékenységből származó cash flow-k: Ez a kategória magában foglalja az adósokkal kapcsolatos összes tranzakciót, például az új adósságokból származó bevételeket vagy a befektetőknek fizetett osztalékokat.
A társaságok pénzbevételt kapnak áruk értékesítéséből, szolgáltatások nyújtásából, eszközök eladásából, befektetési kamatok megszerzéséből, bérlésből, kölcsönökből vagy új részvények kibocsátásából. A készpénzkifizetések vásárlások, kölcsönök visszafizetése, tevékenységek kibővítése, fizetések fizetése vagy osztalékfizetés következményei.
Mivel az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) minden tőzsdén jegyzett társaságot eredményszemléletű számvitel alkalmazására kötelez, amely nagymértékben figyelmen kívül hagyja a készpénz tényleges egyenlegét, a befektetők és a hitelezők a cash flow kimutatásra támaszkodnak a társaság likviditásának és cash flow kezelésének értékeléséhez. Ez sokkal megbízhatóbb eszköz, mint a vállalatok által alkalmazott mutatók a bevételeik - például kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény - EBITDA kiszámításához.
Alap áramlása
A számviteli oldalon az alap-áramlási kimutatást a GAAP megkövetelte 1971 és 1987 között. Amikor ezt megkövetelték, az alap-áramlási kimutatást elsősorban a könyvelők használták a társaság hálózati tőkéjében bekövetkezett bármilyen változás, illetve az eszközök és a források közötti különbség jelentésére., egy meghatározott ideig. Ezen információk nagy részét a cash flow kimutatás tartalmazza.
Befektetési célokból az alapáramlás nem adja meg a társaság készpénzhelyzetét; Ha egy társaság ezt meg akarja tenni, elkészíti a cash flow kimutatását.
Az alapok áramlása csak a készpénzmozgást hangsúlyozza, vagyis a nettó mozgást tükrözi a monetáris alapok beáramlásának és kiáramlásának vizsgálata után. Ezenkívül azonosít minden olyan tevékenységet, amely a társaság számára jellegzetes lehet, például szabálytalan kiadások.
Az alapok áramlási nyilatkozatának befektetéseinél történő felhasználása ma hasznosabb. A befektetői hangulat felbecsülhető, mivel különböző eszközosztályokra vonatkozik. Például, ha a részvényalapok áramlása pozitív, ez azt sugallja, hogy a befektetők általában optimistának tekintik a gazdaságot - vagy legalábbis a tőzsdén jegyzett társaságok rövid távú jövedelmezőségét.
Kulcs elvihető
- A társaság cash flow- és alap-flow kimutatásai két különféle változót tükröznek egy adott időszakban. A cash flow rögzíti a társaság tényleges készpénzének (készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek) beáramlását és kiáramlását. Az alap áramlása rögzíti a készpénz mozgását és kifizetését. Mindkettő segítséget nyújthat a befektetőknek és a piacnak azon pillanatképen, hogy a társaság hogyan működik rendszeresen.
