Az állam és az önkormányzatok jellege semmi sem akadályozza meg abban, hogy a hiányt ugyanúgy működtessék, mint az Egyesült Államok szövetségi kormányát. Költségvetési hiány akkor fordul elő, amikor az állami bevételek nem felelnek meg az állami kiadásoknak - olyan számviteli valóság, amely bármely kormányt megcsaphat. A legtöbb állami és helyi önkormányzat azonban valamilyen formában előírja a kiegyensúlyozott költségvetést.
Csak egy állam (Vermont) nem rendelkezik kiegyensúlyozott költségvetési követelménnyel, ám ezeknek a törvényeknek a súlyossága eltérően mutatkozik. Az USA kormányzati elszámoltathatósági hivatala (GAO) szerint bizonyos kiegyensúlyozott költségvetési követelmények "inkább az állam alkotmányainak és szobrainak értelmezésén alapulnak, nem pedig kifejezett nyilatkozatokon, amelyek szerint az államnak kiegyensúlyozott költségvetéssel kell rendelkeznie". Néhány állam bírósági felhatalmazással rendelkezik a kiegyensúlyozott költségvetéshez, de a jogalkotó feladata a végrehajtás biztosítása érdekében végrehajtási mechanizmusok létrehozása.
Az Állami Törvényhozók Nemzeti Konferenciája szerint a költségvetési követelmények három típusa létezik:
• Az a követelmény, hogy a kormányzó javasolt költségvetésének egyensúlyban kell lennie.
• Követelmény, hogy az állami jogalkotó kiegyensúlyozott költségvetést fogadjon el.
• Az a követelmény, hogy a költségvetésnek ténylegesen kiegyensúlyozottnak kell lennie bármely adott pénzügyi év végén annak érdekében, hogy ne kerüljön át költségvetési hiány.
Az állami és helyi önkormányzatoknak azonban csak két valódi korlátozása van, amelyek költségvetésüket nem alkotják az alkotmányos vagy törvényi törvény alapján. Az államok nem adhatnak adósságot ugyanúgy, mint a szövetségi kormány. Az adóssághoz jogalkotó vagy akár a szavazó közvélemény jóváhagyása szükséges. A hosszú távú pénzeszközöket legutóbb állami kormány vette fel Connecticutban 1991-ben. A nem szövetségi kormányzati kiadásokat a bevétel korlátozza. A második fő korlátozás maga a demokratikus folyamat. Az államadósságot felszámoló tisztviselőket hivatalból meg lehet szavazni, ha nem tartják be a saját törvényeiket.
Az állami és helyi önkormányzatoknak, mint például a szövetségi kormánynak, valójában nincs gazdasági képességük költségvetési hiány kialakítására az összesített kereslet ösztönzése érdekében. Ennek a makrogazdasági hátránynak köszönhetően számos állami és helyi gazdaság szövetségi támogatást igényel nehézségek idején.
