Mi az a hívás a híváson?
A híváskori felhívás (CoC vagy CaCall) egy olyan egzotikus opció, amelyben a befektető másodlagos vételi opciót vásárol testreszabott rendelkezésekkel, amely lehetőséget ad nekik, hogy egy egyszerű vanília vételi opciót vásárolnak az alapul szolgáló értékpapíron. Ez egy olyan összetett (split-díjú) opció, amelyet opcióként ismert opcióként. Más hasonló stratégiák magukban foglalják a vételi, eladási és a hívási felhívásokat.
Hogyan működik a hívás a híváson?
A hívásvételi opciók egyfajta egzotikus opció, testreszabott feltételekkel, amelyek alternatív tőzsdékön kereskednek. A vételi opcióval történő hívás esetén a birtokos másodlagos vételi opcióval rendelkezik, amely jogot ad nekik, és nem kötelezi őket arra, hogy egy egyszerű vanília vételi opciót vásárolnak meghatározott feltételekkel, meghatározott áron.
A hívásról való lehívás előnyös lehet a befektető számára, ha optimális áron kínálják fel. A másodlagos hívás birtokosának joga van, de nem kötelessége vásárolni egyszerű vanília hívást. Általában a hívásindítási opciók az amerikai gyakorlással vannak felépítve. Így a befektetőnek a lejárati határidőig van lehetősége a másodlagos felhívásra. A másodlagos hívás és a sima vaníliahívás egyszerre vagy külön is végrehajtható.
Ha a befektető egyszerre gyakorolja az összetett hívást, akkor úgy gondolja, hogy az egyszerű vaníliahívás pénzben van és a legnyereségesebb csúcsán van. Amikor mindkét összetett opciót lehívják, a befektető megkapja az alapul szolgáló vételi opciót, amelyet azonnal felhasználnak az alapul szolgáló értékpapír átvételére. Ha az összetett opciótulajdonos úgy dönt, hogy csak a szerződés első szakaszát hajtja végre, akkor a jövőbeli elfogadáshoz megkapja a sima vanília vételi opciót a megadott lejáratra és lehívási árra.
Bizonyos esetekben a befektető felhasználhatja a vételi opció lehívását, hogy alacsony költséggel meghosszabbítsa az alapul szolgáló eszköz kitettségét. Számos opció lehetővé teszi a tekercs funkciót, amely kiterjesztett expozíciót biztosít, de a hívás opcióval történő hívás alacsonyabb költséggel engedheti meg ezt. Például, ha az összetett felhívás birtokosa úgy ítéli meg, hogy az alapul szolgáló felvásárlási opció ára kedvező a befektetési tervük szempontjából, akkor az opció első részét gyakorolhatja, hogy megkapja a sima vanília opciót egy jövőbeli lejárati idővel.
Kulcs elvihető
- A hívásvételi opció egy egzotikus opció, amely feljogosítja a birtokosát egy egyszerű vaníliaopció megvásárlására a szerződés lejárta előtt.Az ügyletkötési ügylet tehát egy összetett opció egyfajta opciója egy olyan opciónál, amely felhívást tartalmaz egy hívásvásárlásra. A vételi opciót a befektető felhasználhatja az alapul szolgáló eszköz alacsony kitettséggel történő kitettségére, és ingatlanfejlesztésben felhasználható ingatlanjogok biztosítására anélkül, hogy kötelezettséget vállalnának.
Hívás ára egy híváson
A lejárat előtt a sima vanília opció értéke azon eszköz értékétől függ, amelyet a mögöttes opció képvisel. Az opciós piacon a befektetők több módszertant is használhatnak az opció értékének kiszámításához. A Metron modell az egyik módszer, amelyet bevezették az összetett opciókhoz. Általában az összes modellezési technika elsősorban azon mögöttes értékpapír kereskedési értékén alapul, amelyre a szerződés középpontjában áll.
Az összetett hívásvételi opció összetett lehetőség, amely magasabb költségeket eredményez. A befektetőnek olyan tranzakciós költséget kell fizetnie, amely figyelembe veszi mindkét opció végrehajtását. Az összetett opció költségét fontos figyelembe venni, mivel ez csökkentheti a beruházás jövedelmezőségét.
Valós alkalmazás
Míg a pénzügyi piacokon folytatott spekuláció mindig az összetett opciós tevékenységek nagy részét fogja képezni, az üzleti vállalkozások hasznosnak találhatják azokat egy nagy projekt megtervezésekor vagy licitálásánál. Bizonyos esetekben a projekt tényleges megkezdése vagy megnyerése előtt biztosítaniuk kell a finanszírozást vagy az ellátást. Ha nem építik meg vagy nem nyerik meg a projektet, finanszírozást kaphatnak, amelyre nincs szükségük. Ebben az esetben az összetett opciók biztosítási kötvényt nyújtanak.
Ugyanez vonatkozik a finanszírozást nyújtó intézményekre is, mivel meg akarják fedezni a kitettséget, ha elkötelezik magukat a vállalkozások számára a projekteikhez szükséges pénz biztosításával, és ezek a vállalkozások nem nyerik meg az ügyleteiket.
