Warren Buffett milliárd milliárd befektető, a világ egyik legfontosabb részvényválasztója, bízik abban, hogy a részvények a következő évtizedben felülmúlják a kötvényeket. Nyilatkozata annyit érkezik, hogy sok kiemelkedő Wall Street-i cég és pénzkezelő előrejelzi, hogy a tőkebefektetőknek a következő tíz évben el kell készíteniük a csökkentett hozamokat.
"Ha ma választhatnék egy tízéves kötvény tízéves vásárlását, bármi is legyen, vagy vásárolom az S&P 500-at, és tíz évig tartom, akkor másodpercen belül megvásárolom az S&P-t." a milliárdos befektető és jótékonysági szakember a CNBC-vel részletes interjúban. Hozzátette: "A kamatlábak mindent szabályoznak, és ha lenne módja a rövid lejáratú 30 éves kötvényeknek és az S&P tulajdonának 30 évig, akkor óriási esélyeket adnék nektek, hogy az S&P legyőzi a 30 éves kötvényeket."
A nagy bika piac: az elmúlt 10 évben
· S&P 500; 263%
· Dow Jones ipari átlag; 269%
· Nasdaq Composite; 447%
Hosszú távú alacsony globális kamatlábak
Buffett logikája szerint az alacsony kamatlábak már hosszú ideje sok évig folytatódik az Egyesült Államokban és más globális piacokon. Miközben a tízéves államkincstárjegy tavaly meghaladta a 3% -ot, miközben a Fed agresszívebbé vált monetáris politikájával, a közelmúltbeli félelmek a globális növekedés lassulása és a piaci instabilitás miatt arra késztetik a Federal Federal Reserve-t, hogy szünetet jelentessen a kamatlábak további növelésére irányuló tervekben. "Lehet, hogy egy új világban vagyunk, a világba, amelybe Japán 1990-ben lépett be. És ha igen, akkor a készletek nagyon olcsók lesznek" - mondta Buffett a CNBC-nek.
A saját tőke viseli az ügyét
Sok nagy befektető kevésbé optimista, mint a Buffett. Még ha a részvények a következő évtizedben meg is vertik a kötvényeket, a részvényhozamok várhatóan hirtelen csökkenni fognak. Például a nagyvállalati részvények hozama 1926 óta átlagosan 10, 1% -ot tett ki, és az S&P 500 index éves átlagos hozama az elmúlt évtizedben 14% volt - mondta Kiplinger. A Vanguard közgazdászai azonban azt jósolják, hogy az amerikai tőzsdei hozamok a következő évtizedben 3–5% -ra csökkennek CNBC-nként.
Rontottabb lehet. Sam Stovall, a CFRA USA befektetési stratégiájának legfontosabb befektetési stratégiája megjegyzi, hogy a jelenlegi bikapiac nem csupán a leghosszabb valaha, hanem az átlagos bikapiac háromszorosát is megszerezte, egy Kiplingerre számítva. Figyelmezteti, hogy az ilyen összejöveteleket gyakran legalább 40% -os csökkenés követi.
Néhány piaci megfigyelő a külföldi piacokat is figyeli az amerikai részvények alternatívájaként. Rob Arnott, a Research Affiliates alapítója azt sugallja, hogy „az esély 90 és 10 közötti, hogy a feltörekvő piacok legyőzik az amerikai részvényeket. Tíz év alatt 9, 7% -os éves megtérülést számít a feltörekvő piacoknak és 7, 5% -os hozamot a fejlett külföldi piacoknak, a 30 éves átlaguknak megfelelően.
Előretekintve
Az egyik rögzített jövedelmű terület, ahol egyes szakértők jobb eredményt várnak el, mint a részvények, a befektetési osztályú vállalati kötvényekben van. A Bank of America Merrill Lynch stratégiája, Hans Mikkelsen arra számít, hogy a jobb minőségű amerikai kötvények iránti kereslet továbbra is növekedni fog, mivel a recesszió enyhülése miatt a külföldi piacok hozama alacsony marad, a Business Insider szerint.
