Mi a hídfinanszírozás?
A hídfinanszírozás, gyakran hídhitel formájában, olyan átmeneti finanszírozási lehetőség, amelyet a vállalatok és más szervezetek használnak rövid távú helyzetük megerősítésére, amíg hosszú távú finanszírozási lehetőséget nem lehet megszervezni. A hídfinanszírozás általában befektetési bankoktól vagy kockázatitőke-társaságoktól származik hitel vagy tőkebefektetés formájában.
A hídfinanszírozás „áthidalja” a szakadékot az idő között, amikor a társaság pénzét elfogynak, és amikor később számíthat arra, hogy pénzeszköz-infúziót kap. Az ilyen típusú finanszírozást általában a társaság rövid távú működőtőke-igényeinek kielégítésére használják.
A hídfinanszírozást a kezdeti nyilvános aukciókhoz is felhasználják, vagy hitel helyett tőke-tőke cserét is tartalmazhatnak.
Kulcs elvihető
- A hídfinanszírozás adósság vagy tőke formájában is felmerülhet, és az IPO során is felhasználható. A hitelek általában rövid lejáratúak, és magas kamatot vonnak maguk után. Az IPO-hídfinanszírozást a nyilvános társaságok használják. A finanszírozás fedezi az IPO költségeit, és akkor kerül kifizetésre, amikor a társaság nyilvánosságra kerül.
Hogyan működik a hídfinanszírozás?
A hídfinanszírozás többféle módon is megszervezhető. A vállalkozás vagy szervezet által választott opció függ a számukra rendelkezésre álló lehetőségektől. A viszonylag szilárd helyzetben lévő vállalkozásnak, amely kissé rövid távú segítséget igényel, több lehetősége van, mint a nagyobb bajban lévő vállalkozásnak.
A hídfinanszírozási lehetőségek között szerepel az adósság, a tőke és az IPO-hídfinanszírozás.
Adóssághíd finanszírozása
A hídfinanszírozás egyik lehetősége, ha egy társaság rövid távú, magas kamatozású kölcsönt vesz fel, hídhitelként ismertté. A hídfinanszírozás révén hídfinanszírozást kereső cégeknek azonban óvatosnak kell lenniük, mivel a kamatlábak néha olyan magasak, hogy további pénzügyi küzdelmet okozhatnak.
Ha például egy társaság már jóvá van hagyva egy 500 000 dolláros bankhitelt, de a kölcsönt részletekre bontják, az első részlet hat hónapon belül esedékes, a társaság hídkölcsönt kérhet. Hat hónapos rövid lejáratú kölcsönt igényelhet, amely annyi pénzt ad neki, hogy fennmaradjon, amíg az első részlet el nem éri a vállalat bankszámláját.
Saját tőke híd finanszírozása
Időnként a vállalatok nem akarnak magas kamatozású adósságot vállalni. Ha ez a helyzet, akkor felkérhetik a kockázatitőke-társaságokat, hogy biztosítsanak egy hídfinanszírozási fordulót, és így tőkét biztosítsanak a társaságnak, amíg a tőkefinanszírozás nagyobb fordulóját el nem vonják (ha szükséges).
Ebben a forgatókönyvben a társaság dönthet úgy, hogy felajánlja a kockázatitőke-társaság részvénytulajdonát több hónapra egy éves finanszírozás ellenében. A kockázatitőke-társaság ilyen megállapodást köt, ha úgy gondolja, hogy a társaság végül nyereséges lesz, és ez megmutatja érdekeltségüket a vállalat értéknövekedésében.
Hídfinanszírozás egy IPO során
A hídfinanszírozás, befektetési banki szempontból, olyan finanszírozási módszer, amelyet a vállalatok az IPO előtt alkalmaztak. Az ilyen típusú hídfinanszírozás célja az IPO-val kapcsolatos költségek fedezése, és tipikusan rövid távú. Az IPO befejezése után az ajánlatból beszedett készpénz azonnal megtéríti a hitelkötelezettséget.
Ezeket az alapokat általában a befektetési bank biztosítja, amely garantálja az új kibocsátást. Fizetésként a hídfinanszírozást megszerző társaság számos részvényt ad a biztosítónak, a kölcsön kiegyenlítésére szolgáló kibocsátási ár kedvezményével. Ez a finanszírozás lényegében előrebecsült kifizetés az új kibocsátás jövőbeni értékesítéséért.
Példa a hídfinanszírozásra
A hídfinanszírozás sok iparágban nagyon gyakori, mivel mindig vannak nehéz helyzetben lévő vállalatok. A bányászati ágazat tele van olyan kis szereplőkkel, akik gyakran áthidaló finanszírozást használnak egy bánya fejlesztése vagy a költségek fedezése érdekében, amíg több részvényt nem bocsáthatnak ki - ez egy általános módszer az ágazatban a források gyűjtésére.
A hídfinanszírozás ritkán egyértelmű, és gyakran tartalmaz számos olyan rendelkezést, amelyek segítik a finanszírozást nyújtó szervezet védelmét.
Egy bányászati társaság 12 millió dollár finanszírozást szerezhet egy új bánya fejlesztése érdekében, amely várhatóan több profitot hoz, mint a kölcsön összege. A kockázatitőke-társaság nyújthatja a finanszírozást, de a kockázatok miatt a kockázatitőke-társaság évi 20% -ot számít fel, és megköveteli, hogy a pénzeszközök egy év alatt kerüljenek visszafizetésre.
A kölcsön futamideje tartalmazhat más céltartalékokat is. Ide tartozhat a kamatláb emelése, ha a kölcsönt nem fizetik vissza időben. Például 25% -ra emelkedhet.
A kockázatitőke-társaság átválthatósági záradékot is alkalmazhat. Ez azt jelenti, hogy bizonyos kölcsönösszeget konvertálhatnak saját tőkévé, egyeztetett részvényárfolyamon, ha a kockázatitőke-társaság úgy dönt. Például a 12 millió dolláros hitelből 4 millió dollár részvényenként 5 dollárra konvertálható saját tőkévé, a kockázatitőke-társaság mérlegelése alapján. Az 5 dolláros árcédulát meg lehet tárgyalni, vagy egyszerűen a társaság részvényeinek ára lehet az ügylet megkötésének időpontjában.
Egyéb feltételek tartalmazhatják a kötelező és azonnali visszafizetést, ha a társaság kiegészítő finanszírozást kap, amely meghaladja a hitel fennmaradó összegét.
