Mi az a töréspont?
A befektetési alapok terhelési pontjai az alap részvényeinek megvásárlásához szükséges dollárösszegek, amelyek a befektető számára csökkentett értékesítési díjakat eredményeznek. A töréspontok kedvezményt kínálnak a befektetőknek nagyobb befektetések végrehajtásakor. A vásárlás egyösszegű kifizetés formájában történhet, vagy a kifizetések meghatározott időnkénti szakaszos elosztásával is megtehető. Az alapban történő befektetés utóbbi formáját szándéknyilatkozattal kell dokumentálni.
Kulcs elvihető
- A befektetési alapok terhelési pontjai az alap részvényeinek megvásárlásához szükséges dollárösszegek, amelyek csökkentik a befektetőt az alacsonyabb eladási díjért. A törési pontok lehetővé teszik a nagy vásárlások alacsonyabb díjait, amelyek gyakran az intézményi befektetők számára hasznosak.A törési pontokat a befektetési alap határozza meg és integrálja. az alapok elosztási folyamatán belül. A felhalmozási jogok (ROA) lehetővé teszik a befektetési jegyek meglévő tulajdonosai számára, hogy csökkentsék a terheket (jutalékokat), amikor több alaprészvényt vásárolnak a töréspont eléréséhez.
A töréspontok megértése
A határértékeket különbözõ szinteken határozzák meg, hogy engedményt biztosítsanak a befektetõknek az eladási díjakról, ha nagyobb befektetéseket hajtanak végre. A töréspontokat a befektetési alap határozza meg és integrálja az alapok elosztási folyamatába. Jellemzően előre forgalmazási díjjal rendelkező alapokra kínálják őket, de más típusú értékesítési díjakhoz is rendelkezésre állhatnak.
A befektetési alapoknak kötelesek leírni a töréspontokat és az elfogadhatósági követelményeket az alap tájékoztatójában. Ha eléri vagy meghaladja a töréspontot, a befektető alacsonyabb eladási díjjal szembesül, és pénzt takarít meg.
A breakpoint árengedmények gyakran 25 000 USD-tól kezdődnek. A pénzügyi ágazat szabályozó hatósága (FINRA) a következő példát nyújtja a szüneteltetési árengedmény ütemezésére:
Befektetési és értékesítési díj
- Kevesebb, mint 25 000 dollár 5, 00% Legalább 25 000 dollár, de kevesebb mint 50 000 dollár 4, 25% Legalább 50 000 dollár, de kevesebb mint 100 000 dollár 3, 75% Legalább 100 000 dollár, de kevesebb mint 250 000 dollár 3, 25% Legalább 250 000 dollár, de kevesebb mint 500 000 dollár 2, 75% Legalább 500 000 dollár, de kevesebb, mint 1 millió dollár 2.00% legalább 1 millió dollár Nincs értékesítési díj
Breakpoint képesítések
Ha a befektetési alap töréspontú engedményeket kínál, a befektető néhány módon kvalifikálható. Ha egy befektető kezdeti vásárlása eléri a határidőt, akkor számíthat arra, hogy megkapja a megfelelő diszkontrátát.
Tekintettel a FINRA töréspontjának ütemezésére, tegyük fel, hogy egy befektető 100 000 dollárt szándékozik befektetni egy front-end terhelésű befektetési alapba, amelynek szokásos eladási díja 5, 00%, vagy 5000 dollár. Mivel az alap határértékeket kínál, a befektető front-end eladási díja 3, 25% -ra vagy 3 250 USD-ra csökken. A töréspontok segítségével ez a befektető 1750 dollárt takaríthat meg a tranzakción.
A befektetési alapok azt is lehetővé teszik, hogy a befektetők szándéknyilatkozaton és felhalmozási jogokon (ROA) keresztül jogosultak legyenek a határértékre.
Szándéknyilatkozatot
A szándéknyilatkozat (LOI) lehetővé teszi a befektető számára, hogy egy adott időszakra szóló beruházási ütemtervvel való elkötelezettséggel kapjon határidőket. A szándéknyilatkozat a befektető által aláírt hivatalos dokumentum, amely felvázolja az alapba történő befektetési terveiket. A LOI általában lehetővé teszi a jövőbeli beruházások mérlegelését a következő 13 hónapban. A LOI-val a befektető megkaphatja a teljes beruházásukhoz kapcsolódó eladási díj határidőt.
Tegyük fel például, hogy egy új befektető 50 000 dolláros befektetést kíván tenni egy alapba. Az alap a fent leírt mintadíj-ütemezést követi, és általános eladási díja 5, 00%. Ha a befektető vállalja, hogy szándéknyilatkozat útján tíz 5000 dolláros kifizetést fizet a következő 13 hónapban, akkor a befektető minden egyes befektetésért 3, 75% -os eladási díjat fizet.
Felhalmozási jogok
A felhalmozási jogok (ROA) lehetővé teszik a befektetőknek, hogy eladási díjakat fizetjenek az alapba történő teljes befektetésük alapján. Tegyük fel, hogy a fenti példa szerint az új befektető további beruházásokat szeretne tenni a szándéknyilatkozat lejártát követően. Bármely további befektetés 3, 75% -os értékesítési költséget vonna fel, amíg a befektető el nem éri a következő 100 000 dolláros töréspontot.
Bizonyos esetekben a felhalmozási jogok túlléphetnek a befektetés célzott részvényosztályán. A befektetőknek arra kell törekedniük, hogy világosan megértsék az alap töréspontját és minden képesítését annak biztosítása érdekében, hogy megkapják a legnagyobb árengedményt, amelyre jogosultak.
