A kötvényeket gyakran egyszerűnek és unalmasnak tekintik a részvényekhez viszonyítva. Lehet, hogy ez a helyzet, de a kötvények olyan stabilitási szintet biztosíthatnak, amely a részvények volatilitásuk miatt általában nem egyeznek meg. Ez különösen igaz a kötvényalapokra, amelyek biztonságos és stabil jövedelemforrást, valamint diverzifikációt nyújthatnak a portfólióhoz., megvizsgálunk néhány olyan tényezőt, beleértve a befektetési stílust és a kockázati toleranciát, amelyeket a befektetőknek mérlegelniük kell a kötvényalapokba történő befektetés előtt.
Jövedelemtermelés
A legtöbb kötvényalap célja, hogy megtérülést biztosítson a befektetők számára olyan kötvényekbe történő befektetés révén, amelyek egészséges és következetes jövedelemtámogatást generálnak. A legtöbb alap esetében nem koncentrál a tőke felértékelődésére, mint ahogyan a részvényalapokra.
A befektetőknek kutatási folyamat részeként meg kell határozniuk, hogy a kötvényalap jövedelemtermelő tulajdonságai megfelelnek-e befektetési céljaiknak. Például egy nyugdíjas befektető, aki a jövedelmének kiegészítésére összpontosít, alkalmas lehet egy kötvényalap-befektetésre. Ráadásul egy olyan párnak, aki pénzt takarít meg gyermekeik oktatása érdekében, jobb, ha pénzt fektetnek egy 529-es tervbe, amely részvényeket fektet be, mert célja az, hogy pénzüket növeljék, hogy amikor a gyermek eléri az egyetemi korot, Elegendő lesz a tandíj finanszírozásához. Ebben az esetben a nyugdíjas befektetőt leginkább egy viszonylag megbízható jövedelemforrás előállítása jelenti, amelyet a kötvényalapok nyújthatnak. A pár viszont növekedést és nem jövedelmet keres. Mint ilyen, a részvénybefektetések rövid távú volatilitása nem jelent problémát, mivel hosszú távra nem szándékoznak felhasználni a pénzt.
Kockázati tolerancia
Általában sok kötvényalapot alacsonyabb kockázatúnak tekintnek, mivel egy kötvénytulajdonos nagyrészt megkapja a kötvény tőkéjét mindaddig, amíg a kötvényt lejáratig tartják.
Ugyanakkor fennáll a nemteljesítés kockázata, amely részben vagy egészben a tőke elvesztéséhez vezethet, ami egyes kötvényalapokat kockázatossá tehet. Fontos meghatározni az esetleges befektetésekkel járó kockázatokat, ideértve a kötvényalapokat is, mivel a kockázati jellemzők változnak.
Például a befektetőknek nagyon biztonságban kell érezni magukat egy olyan alapban, amelyet teljes mértékben államilag fedezett értékpapírokba, például kincstárakba fektetnek be, ám az óvatosabbnak kell lennie a jelzáloggal fedezett értékpapírokba vagy a fedezet nélküli kötvényekbe fektetett alapokban, mivel ezeknek az eszközöknek nagyobb a kockázata.
Ezenkívül, mivel a kötvényalapok diverzifikációs folyamat részeként meglehetősen sok kötvényt vásárolhatnak, képesek hatékonyan eloszlatni a kockázatot. Más szavakkal: mivel egy kötvényalap elosztja a befektetők befektetéseit számos különféle kötvényre, a befektetők jobban elszigeteltek a nagyobb veszteségekkel szemben, mint akkor, ha maguk a kötvényekbe fektetnének be. Mint ilyen, a kötvényalapok hajlamosak vonzani a kockázatkerülő befektetőket.
Portfólió menedzsment
Legtöbbünknek nincs tapasztalata vagy készségei nagy kötvényportfólió kezelésére vagy a portfólió méretére, hogy megfelelően diverzifikált kötvényportfóliót kapjunk. Ezen felül sokunknak nincs ideje arra, hogy alapos kutatást végezzünk, például menedzsmenttel való találkozást, valamint az értékpapír- és tőzsdei bizottsági dokumentumok elemzését. A kötvényalapok ugyanakkor ugyanazzal az előnnyel rendelkeznek, mint bármely befektetési alap, mivel portfóliókezelőkkel és kutatócsoporttal rendelkeznek, akik megpróbálják kiválasztani a lehető legjobb értékpapírokat, amelyeket az alap portfóliójához hozzáadhatnak. Ezért egy kötvényalapba történő befektetés esetén a befektető profitálhat a kezelt befektetésből, és sok különféle kötvényben részesedhet sokkal alacsonyabb költséggel, mint maga a kötvény.
Likviditási előny
Az egyik legnagyobb kötvényalapba történő befektetés az a relatív likviditás, amelyet a befektetők számára kínál az egyedi kötvényekbe történő befektetésekhez képest.
Ha egy XYZ vállalati kötvényt birtokló befektetőnek sietve kell eladnia részesedését, akkor ellenőriznie kell a piacot, vagy egy brókernél kell megkeresnie az aktuális árajánlatot, és meg kell vizsgálnia, hogy mely felek érdekelhetnek a kötvény megvásárlásában. Ez nem különösebben nehéz feladat, de mivel a kibocsátás iránti igény általában hiányzik, a biztosíték előnyös áron történő eladása nem könnyű.
Ezzel szemben sokkal könnyebb likvidálni egy pozíciót egy kötvényalapban. Ha egy befektető befektetését részben vagy egészben eladni akarja, akkor egyszerűen eladási megbízást küldhet a brókernél, és azt aznap este végrehajtják, vagy visszaváltást tehetnek az alapban, amelyet hét napon belül kell végrehajtani. nap a kérés. Ezenkívül kötvényalap eladásakor általában csekély a különbség az eladási ár és a piaci érték között, a tranzakciós díjak nélkül.
Alsó vonal
A kötvényalapok nem mindenkinek szólnak, de azok számára, akik professzionális menedzsmentet, diverzifikációt és jövedelemszerzést keresnek, meg tudják csinálni a trükköt. Természetesen, bármilyen értékpapír vagy alap megvásárlása előtt vizsgálja felül igényeit és céljait, és kérjen tanácsot könyvelőjétől vagy más tanácsadótól.
