Míg néhány bitcoin-kapcsolt értékpapírt, például a bitcoin határidős ügyleteket a szabályozók hagytak jóvá, és aktívan kereskednek az Egyesült Államok és a globális piacokon, az ilyen származtatott alapú értékpapírok piaci részvétele többnyire az aktív kereskedőkre és az intézményes résztvevőkre korlátozódik. mély zsebek. A kriptovalutát támogatók már hosszú ideje támogatják a bitcoin-alapú tőzsdei alap (ETF) indítását.
A jóváhagyás után várhatóan megkönnyíti az olcsó és kényelmes utat a lakossági befektetők számára, hogy bitcoin-kitettséget szerezzenek tőzsdén kereskedett termékek révén. Számos bitcoin ETF-hez benyújtott kérelem az Értékpapír- és Tőzsdebizottságnál (SEC) sikertelen volt, nem hagyva belföldi választási lehetőséget a bitcoin ETF számára az amerikai székhelyű befektetők számára. A külföldi tőzsdén jegyzett instrumentum azonban nemrégiben előkészítette az utat annak lehetővé tételéhez, hogy az amerikai befektetők biztonságos utat választhassanak a bitcoin-kereskedéshez és -befektetéshez.
A Bitcoin Tracker One, tőzsdén forgalmazott bankjegy (ETN), amely 2015 óta elérhető a Nasdaq Stockholm tőzsdén, nemrégiben kezdte meg az amerikai dollárban történő jegyzést. Korábban ez a nyomkövető eszköz csak euróban vagy svéd koronában volt elérhető, az amerikai dollár kiadás pedig lehetővé teszi az amerikai résztvevők számára a kereskedelmet.
Hogyan működik a Bitcoin Tracker One?
A Stockholmban, a NASDAQ / OMX tőzsdén 2015-ben elindított Bitcoin Tracker One lett az első jegyzett bitcoin-alapú értékpapír a szabályozott tőzsdén. A NASDAQ / OMX tőzsde nem részvényhez kötött „tracker tanúsítványként” osztályozza, amely olyan értékpapír, amely megpróbálja nyomon követni az alapul szolgáló eszköz teljesítményét, és a többi tőzsdén jegyzett standard részvényhez hasonlóan kereskedik.
A Bitcoin Tracker One a bitcoin teljesítményének kitettséget nyújt a bitcoin árának (BTC / USD) teljesítményének díjköteles nyomon követése révén. A termék célja, hogy napi hozamot biztosítson, amely megközelítőleg megegyezik a bitcoin teljesítményével a termékforgalmazó által kiválasztott három leglikvidebb digitális tőzsdén, a díjak és költségek megfizetése előtt. Egyszerűen fogalmazva: ha a bitcoin ára felfelé vagy lefelé mozog 1% -kal, akkor a Bitcoin Tracker One ETN árának szintén várhatóan azonos összeggel mozog.
Kép jóvoltából: XBTProvider
Az ETN jóváhagyást kapott a svéd FSA-tól (Finansinspektionen), és fenntartja a szükséges bitcoin-tartalékokat őrizetben, a Global Advisors (Jersey) Limited által garantált igazolásokkal. Nem osztalékot fizet.
Hogyan lehet kereskedelmet folytatni a Bitcoin Tracker One-val
Bármely befektető megvásárolhatja az ETN részvényeit brókerszámlán keresztül a CXBTF jelölőnégyzet használatával, jelentette a Bloomberg. Amikor egy befektető megvásárolja a Bitcoin Tracker One részvényeit, akkor pénzt fizetnek, hogy egyenértékű részesedést szerezzenek a bitcoinokban, levonva a díjakat és díjakat. Például a bitcoin 2017. december 18-án 18 980, 4 dollárral folytatott kereskedést. Ugyanazon a napon a Bitcoin Tracker One ETN részvényei 94, 31 dollárért voltak elérhetők. Bárki, aki megvásárolja a minimálisan megkövetelt egy részvényt az ETN-ből, a fenti költségeket megfizeti a kibocsátónak, aki az ilyen befektetőktől kapott nettó pénzért egyenértékű számú bitcoint vásárol meg. Alapvetően ez az ETN lehetővé teszi a befektetőknek, hogy olcsó, alacsony összegű befektetéseket hajtsanak végre a bitcoinba. Amikor a befektető ki akarja fizetni a bitcoin ETN részesedését, egyszerűen eladja részvényeit, és megkapja a dollár egyenértékét. Az ETN-kibocsátó a visszaváltáshoz eladja a bitcoinok számának megfelelő számát vagy hányadát.
A Bitcoin ETN előnyei
A Bitcoin Tracker Az egyik befektetőnek nem kell aggódnia a bitcoinok biztonságos tárolása miatt - ezt a letétkezelők és garanciavállalók vigyázják, akik igazolják a tényleges bitcoin-tartalékokat. Ezzel szemben, ha az emberek közvetlenül a bitcoinokat tartják a digitális pénztárcákban, akkor a digitális eszközök biztonságáért felelnek, és továbbra is érzékenyek a lopások és csapdák növekvő számára.
A részvényenkénti viszonylag alacsony összeg miatt a bitcoin-befektetés megfizethetőbb a lakossági ügyfelek számára. Ezenkívül a részesedés a demat számlában is szokásos részesedéssel bír, elkerülve a külön digitális pénztárca fenntartásának és biztosításának nehézségeit. Az írástól kezdve az ETN a befektetett összeg 2, 5% -ának éves éves költségét terheli, amely kevesebb lehet, mint a bitcoinok közvetlen kereskedelme során felmerült tranzakciós költségek.
A Bitcoin ETN-vel kapcsolatos kockázatok
A befektetés Forex kockázattal jár. Bár meg lehet vásárolni a Bitcoin Tracker One ETN részvényeit amerikai dollárban, és megrendeléseiket dollárban hajthatják végre, mégis elszámolják és elszámolják helyi pénznemben, és őrizetben tartják őket Svédországban. A dollár-korona árfolyam-ingadozások befolyásolhatják a nettó hozamot.
A befektetőknek azt is figyelembe kell venniük, hogy ez egy nettó eszközérték (NAV) alapú termék, amelynek ára a nap végén készül. Bár a Bitcoin Tracker One ETN összehasonlítható és a bitcoin alapú ETF megfelelő helyettesítője, gyakorlatilag nem ETF. Az ETF-ek általában valós időben kereskednek, másodpercenként árváltozással, lehetővé téve az aktív kereskedőknek a napközbeni kereskedési lehetőségeket, valamint a rövid eladási lehetőségeket. Sajnos ezeket az aktív kereskedési funkciókat nem lehet kihasználni a Bitcoin Tracker One segítségével.
A termék más szokásos kockázatokkal jár, például a kibocsátó pénzügyi helyzetéhez kapcsolódó hitelkockázat és az ügyfélkockázat, amely a kibocsátó nemteljesítési esélyét képviseli. Bár a tartalékképzés biztosítja a befektetések biztonságát, továbbra is korlátozódik arra, hogy a letétkezelő és a kezes vissza tudja fizetni a tartozást.
Ezen túlmenően, noha az ilyen befektetési termékek könnyű kényelmet kínálnak a nagyközönség számára, nem szabad elfelejteni, hogy ezen termékek értékelése közvetlenül kapcsolódik az alapul szolgáló eszközhöz: a bitcoinhoz. Ha a bitcoin ára jelentősen lecsökken, akkor a Bitcoin Tracker One részvényeinek ára is megáll. Ez az ETN összehasonlítható a Grayscale Bitcoin Investment Trustjával.
Alsó vonal
Míg az amerikai bitcoin rajongóknak tovább kell várniuk a valódi bitcoin ETF-et, az ETN útvonal alternatívát kínál számukra, bár további kockázatokkal, költségekkel és általános költségekkel.
