Mi a Benjamin módszer?
A Benjamin-módszer egy olyan kifejezés, amelyet Benjamin Graham befektetési filozófiájának leírására használnak, aki az értékbefektetési stratégia feltalálásával vagy az alapvető elemzéssel jár, amelynek során a befektetők elemzik a részvényadatokat, hogy olyan eszközöket találjanak, amelyeket szisztematikusan alulértékeltek.
ALKALMAZÁS Benjamin módszer
A beruházás Benjamin-módszere Benjamin Graham, egy brit-amerikai befektető, közgazdász és író gondolata. 1934-ben került előtérbe a Biztonsági elemzés című tankönyv kiadásával, amelyet David Dodddal közösen írt. A biztonsági elemzés alapvető könyv a mai befektetési ipar számára, és Benjamin Graham tanításai erősen befolyásolták a híres befektetőket, például Warren Buffett-t. Benjamin Graham tanította Warren Buffett-t, miközben Buffett a Columbia Egyetemen tanult, és Buffett azt írta, hogy Graham könyvei és tanításai „az alapkövivé váltak, amelyre az összes befektetési és üzleti döntésem épült”.
Benjamin Graham értékbefektetési módszere hangsúlyozza, hogy kétféle befektető létezik: hosszú távú és rövid távú befektetők. A rövid távú befektetők spekulánsok, akik egy eszköz áringadozásait fogadnak el, míg a hosszú távú értékbefektetőknek magukra, mint egy társaság tulajdonosára kell gondolkodniuk. Ha Ön egy társaság tulajdonosa, akkor nem érdekel, mit gondol a piac az értékéről, mindaddig, amíg szilárd bizonyítékokkal rendelkezik arról, hogy az üzlet nyereséges vagy elégséges lesz.
Példa a Benjamin-módszerre
Tegyük fel, hogy Ön egy befektető, aki fontolóra veszi a Philadelphia Widget Company részvényeinek megvásárlását. A cég közismert és Amerikában a kütyü vezető szállítója. Részvényeinek egy részvényenként 100 dollár kereskedése van, míg évente 10 dollár nyereséget keres. A Philadelphia Widget Company versenytársa a Cleveland Widget Company, egy fiatalabb induló, aki még nem ismert, de az utóbbi években piaci részesedést szerzett. Sokkal kevesebb pénzt keres, évente mindössze 2 dollárt, de a részvény is sokkal olcsóbb, részvényenként 15 dollár
A Benjamin befektetési módszerét követő befektető ezeket az adatokat és egyéb adatokat felhasználná a társaság alapvető elemzéséhez. Például láthatjuk, hogy a Cleveland Widget Company olcsóbb minden dollár jövedelemért, mint a Philadelphia. A Philadelphia Widget társaság ár-jövedelem aránya 10, míg a Cleveland Widget Company esetében 7, 5. A befektetés Benjamin módszerének követője arra a következtetésre jutna, hogy a Philadelphia-társaság egyszerűen azért túlárazott, mert jól ismert. Ez a befektető inkább a Cleveland társaságot választja.
