A fedezett hívások kiváló biztosítási formák a piacok esetleges problémáival szemben. Ha egy adott eszközben hosszú pozícióval rendelkező befektető vételi opciót árul az adott eszközre, így profitot generálva a folyamatban, akkor ezt fedezett vételnek kell tekinteni. A fedezett hívás megközelítésének kulcsa az, hogy a vételi opció vásárlója köteles díjat fizetni annak megvásárlásához. Ez azt jelenti, hogy ha az eszköz értéke növekszik, az eladó még több pénzt keres; ha az eszköz értéke csökken, a veszteséget enyhén csökkentik.
Míg a lefedett hívásokat gyakran egyetlen névre írják, valóban egész indexekhez generálhatók. Az ETF.com jelentése szerint közel tucat tőzsdén forgalmazott alap (ETF) áll e stratégiára összpontosítva. Az alábbiakban megvizsgáljuk, hogy miért érdemes őket megfontolni.
Védje a volatilitást
Jonathan Molchan, a Horizons Nasdaq-100 Covered Call ETF (QYLD) portoflio igazgatója és termékfejlesztési vezetője szerint "ha a volatilitás növekszik, az emberek általában kissé aggódnak. De a fedett hívás kevesebb volatilitást mutat, mint a szélesebb piac. " Molchan hivatkozhat a saját ETF-re, mint ennek a hatásnak a példájára. A QYLD havonta, pénzzel fedezett hívást tart a Nasdaq-100-on. Amikor a befektetők növekednek az indextől való félelem miatt, akkor növekszik a jövedelem is, amelyet az ETF kap.
A QYLD befektetői számára ez legalább két előnyt jelent. Először: Molchan szerint "havi osztalékuk növekszik", másodszor pedig: "a havi fedezett hívási stratégiánál kapott díj szintén hátrányos védelem intézkedéseként szolgál, amikor a piac eladja". Az olyan lefedett ETF-felhívás, mint a QYLD, egyedülálló abban, hogy bevételt generál a piaci volatilitásból. Ez azt jelenti, hogy nem érzékeny a kamatlábak kiigazítására, és nem tapasztal időtartam-kockázatot, vagy tőkeáttételt alkalmaz. (További információ: Fedezett felhívási stratégiák a csökkenő piacra .)
A lefedett pályázatok egyszerűsítése
A lefedett hívások viszonylag egyszerűek, ám ezek mindazonáltal összetettebbek, mint sok népszerű befektetési stratégia. Mint ilyen, egyes befektetők hajlandók lehetnek arra, hogy feltárják a számukra rendelkezésre álló lehetőségeket fedezett felhívások útján. A fedezett felhívás egyik fő előnye, hogy egyszerűsíti a befektetők számára a folyamatot. Egy olyan ETF, mint a QYLD, a Nasdaq-100 index opciókat használja, amelyeket nem lehet korán gyakorolni. Molchan szerint ezek az ETF-ek szintén adó-hatékonyabb kezelést kapnak. Mindez azt jelenti, hogy a fedezett felhívású ETF-ek sok minden részletes munkát elvégeznek ezen a téren történő befektetés mellett az egyes befektetők kezéből, és az ETF vezetősége kezébe veszik.
Fontos megjegyezni, hogy van ok arra, hogy óvatossá váljunk a fedett hívás ETF-térben való részvétel iránt. Amint az ETF.com rámutat, "a QYLD a Nasdaq sok fejleményével is elmaradt" az idei évre vonatkozóan, mindössze 8% -kal, az index 16% -ához képest. Fontos ebben az esetben szem előtt tartani, hogy a QYLD volatilitásból származik jövedelemmel. A Molchan számára mindkét világ legjobbját kínálja, még akkor is, ha a folyamat során feláldozza a Nasdaq néhány fejlettségét. Azt mondja, hogy "továbbra is ki van téve a leggyorsabban növekvő vállalatok kockázatának… csak a részvényindex volatilitásának felével érkezik".
Különösen a jelenlegi politikai helyzetben, ahol a kereskedelmi háború fenyegetéseinek gyakorisága egyre gyakoribbá válik, a fedezett hívás-ETF-ek jó módszer lehetnek a kockázatosabb időszakok kihúzására a piacon, miközben profitot hoznak. Amint az ETF.com javasolja, ezek a termékek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy "kiszorítsák a havi jövedelmet…, miközben elkerüljék" a volatilitást. (További olvasnivalókért lásd: Kockázatkezelés opciós stratégiákkal: Lefedett hívások és védőeszközök .)
