A piac mozog
A nagy tőkeindexű tőzsdeindexek között ma kissé magasabb a részvények bezárása. Az S&P 500 (SPX), a Nasdaq 100 (NDX) és a Dow Jones ipari átlag (DJX) mindegyike új csúcsok felé emelkedett, miután a Fed döntése változatlanul hagyta az árakat. A Russell 2000 (RUT) kis kapitalizációjú index kissé elmaradt a tegnapi változástól, a Russell Microcap index (RUMIC) pedig egynegyed százalékkal magasabb volt.
A piac arra számított, hogy a Szövetségi Szabad Piaci Bizottság (FOMC) változatlanul tartja a kamatlábakat; a bizottsági tagok érzései azonban kifejezték annak bizalmát, hogy a foglalkoztatási feltételek továbbra is kedvezőek, az infláció alacsony marad, és a kamatlábakat valószínűleg nem kell megváltoztatni 2020-ig az egész időtartamra (lásd a Fed pont diagramját az alábbiakban). A piac nem reagált az ilyen hírre nagymértékben, ám finom jelek szerint több vásárló léphet be a piacra az elkövetkező napokban.
Páratlan technológiai és közüzemi készletek keveréke a Fed után
Az alábbi ábra egyperces bontást mutat az ágazatok szerint, hogyan reagáltak az állományok a Fed bejelentése után. A két ágazat, amely alig több mint 30 percet tett lehetővé a piac bezárása előtt, a technológia és a közművek voltak. Ez a valószínűtlen pár megmutatja, hogy a befektetők miként kezdték el azonnal pénzt szektoraikba helyezni, amelyek profitálnának a folyamatosan alacsony kamatlábakból.
A forgatókönyv vesztesei a pénzügyi szektor részvényesei voltak, ahol a vállalkozások profitálhatnak a növekvő kamatlábakból vagy a kamatlábak különbségeiből. A szigorú befektetők felismerik, hogy ez valószínűleg jelzés, melynek részvényei jól teljesítenek a következõ napokban és hetekben.
Finom jel található a kamatérzékeny szektorokban
Úgy tűnik, hogy egy másik, a közüzemi szektor részvényeivel foglalkozó jelzés arra utal, hogy a befektetők a következő hetekben valószínűleg magasabb szintű részvényárakat emelnek. Az alábbi ábra a két ágazat relatív erejének összehasonlítását mutatja, amelyeket általában a kamatláb-döntések befolyásolnak. A közüzemi készletek általában csökkennek, amikor a kamatlábak emelkednek, és az alapanyagok készletei általában csökkennek, amikor az infláció csökken. E két ágazat relatív erejének összehasonlítása ésszerűnek bizonyulhat.
A State Street ETF (XLU) közszektor-indexét használva és összehasonlítva az alapanyag-ágazati indexet ETF (XLB), érdekes mintázat alakulhat ki. A diagram öt napos mozgóátlagot (zöld vonal) mutat a felső panelen az összehasonlító vonalon, az S&P 500 ETF (SPY) az alsó panelen. Ahogy a zöld vonal fordul lefelé, úgy tűnik, hogy a SPY-ben való emelkedés jelzésére utal, míg a forduló felfelé csökken. Mivel ez a vonal megduplázódott, ez jelezheti, hogy a befektetők a konzervatívabb befektetésekből az oportunisztikusabb kereskedésekbe akarják mozgatni a pénzt.
Alsó vonal
A készletek kissé magasabbak lettek a FOMC nyilatkozata ma. A Fed igazgatói bizalmat fejeztek ki a belátható jövőbeni stabil piaci környezetben. Finom jelek szerint a készletek továbbra is magasabbak lehetnek az elkövetkező napokban és hetekben.
