Azok számára, akik a pénzügyi világban dolgoznak, vagy akik egy napos törekvéseik vannak a pénzügyi világban, valószínűleg már ismerik a Chartared Financial Analyst (CFA) kijelölést. Vitathatatlanul az iparban a felismerhetőbb és legkeresettebb szakmai megnevezés lett.
Eközben, mivel a pénzügyi közösségben továbbra is növekszik az alternatív eszközök iránti érdeklődés és az azok iránti érdeklődés, az ezen a területen fejlett szakértelemmel rendelkező egyének iránti igény folyamatosan növekszik. A Chartered Alternative Investment Analyst megjelölés (CAIA) egy olyan program, amely ezen alternatív befektetési eszközosztályokra összpontosít, amely magában foglalja többek között magántőkét, fedezeti alapokat, árucikkeket és ingatlanokat. Az alternatív eszközök befektetéseknek és eszközosztályoknak tekinthetők, amelyek nem tartoznak a saját tőke vagy a fix jövedelem általános kerete alá.
Itt bemutatjuk a CAIA programot és a CAIA kijelölés megszerzésével kapcsolatos információkat.
Mi a CAIA?
A CAIA Szövetséget 2002-ben alapította az Alternatív Beruházási Menedzsment Szövetség és a Nemzetközi Értékpapír- és Származtatott Piaci Központ, és 2003 februárjában felajánlotta az első CAIA-vizsga felajánlását. követelményeknek.
A megjelölés megszerzéséhez a jelölteknek: USA-s diplomával (vagy azzal egyenértékű) kell rendelkezniük; sikeresen teljesítse mind az I., mind a II. szintű vizsga; egy évnél hosszabb (vagy négy éves szakmai tapasztalat) szakmai tapasztalattal rendelkezik; az éves tagsági díjak fenntartása és a tagsági megállapodás betartása.
Maga a program az önirányú tanuláson alapul, mint a legtöbb szakmai megnevezés, vagyis azt jelenti, hogy a jelöltnek kell eldöntenie, hogy mit és mennyit kell tanulnia, a CAIA Egyesület iránymutatási tantervének és előírt olvasmányainak alapján. Valószínűleg a legjobb módszer a megnevezés megszerzésére az, ha átmegy az I. szintű CAIA vizsga és az abban szereplő témák között, és kissé megérinti a II. Szintű vizsga is.
Milyen témák vannak az I. szintű vizsga?
Mind az I., mind a II. Szintű vizsgát évente kétszer, márciusban és szeptemberben kínálják, a hallgatóknak lehetőségük van a vizsga lefoglalására néhány hét alatt, a vizsgaidőszak kezdete előtt.
Az I. szintű vizsga 200 feleletválasztós kérdésből áll, és célja, hogy megszerezze a jelöltek ismereteit a témákban, és arra épüljön, amit az egyetemi hallgatóknak meg kellett volna tanulniuk.
A vizsga hét különálló témát fed le, amelyek mindegyikének megvan a kijelölt súlya a vizsga szempontjából:
Szakmai előírások és etika
Ez a szakasz a CFA tantervének hatálya alá tartozó számos témára vonatkozik, például a professzionalizmus, a munkáltatók és az ügyfelekkel szembeni kötelezettségek és az összeférhetetlenség. Akárcsak a CFA Intézet, a CAIA Egyesület komoly hangsúlyt helyez a szakmai normákra és az etikára, és otthon fúrja azt, hogy a CAIA kijelölésének és tagságának megszerzése szigorú szakmai és etikai iránymutatásokkal jár.
Bevezetés az alternatív befektetésekbe
Ez a szakasz az alternatív befektetési tér alapjait tartalmazza. Magában foglalja az alternatív eszközosztályok, a kvantitatív technikák és az alternatív befektetések egyedi szempontjainak megértését.
Ingatlanok
Az ingatlanok rész bemutatja a hallgatókat a különböző típusú befektetésekről, például az ingatlanbefektetési alapokról (REIT), az ingatlanba történő közvetlen befektetésekről és az ingatlanértékelésről. Ezenkívül e szakasz fontos szempontja az Országos Ingatlanbefektetési Leányvállalatok Tanácsa (NCREIF) és annak indexeinek megértése.
Fedezeti alapok
A fedezeti alapok a fedezeti alapokkal kapcsolatos témák széles skáláját fedik le, és valószínűleg bevezetésként szolgálnak a legtöbb a fedezeti alapok iparához. A jelentkezők megismerik az alapok különféle típusait és stílusait, teljesítményük mérhetõségét, a díjstruktúrákat és a fedezeti alapokba történő befektetéssel járó kockázatokat. Ezenkívül a közismert kockázati alapok összeomlására vonatkozó tanulmányok a tanulmány részét képezik.
(A fedezeti alapok összeomlásához lásd a Masszív fedezeti alap csődjeit .)
Magántőke
Ezután a magántőke (PE) szakasz olyan témákkal foglalkozik, mint a kockázati tőke, a tőkeáttételes felvásárlások (LBOs) és a mezzanine-adósság. Ezenkívül az olvasmányok az ipar és a magántőke-befektetések gazdaságának tendenciáit, nevezetesen az adósság szerepét vizsgálják.
Strukturált termékek
Ez a téma minden dolgot lefedi a hitelről, különösen a fedezetlen adósságkötelezettségekről. Ebben a szakaszban a jelölteknek várhatóan megértik a CDO értékelésének alapját és a CDO alapjául szolgáló különféle eszközöket, például a nehéz helyzetben lévő adósságot és az arbitrázs CDO-kat. Ez általában a vizsgán részt vevő hallgatók számára a legnehezebb szakasz, ezért a jelöltnek külön figyelmet kell fordítania erre a témára.
Kockázatkezelés és portfóliókezelés
Ebben a végső témakörben a jelöltek jobban megismerik a kulcsfontosságú kockázati mutatókat és azok befektetési portfólió kialakítására gyakorolt hatását.
Milyen témák vannak a II. Szintű vizsga?
A II. Szintű vizsga az I. szintű tanulmányi területek nagy részét lefedi, ám kihívja a tesztvizsgálókat az I. szintből szerzett ismeretek átvételére a mélyebb megértési szintre. Ezenkívül a második vizsga során talált szakaszok, amelyek az elsőnél nem szerepelnek, tartalmaznak alapvető és integrált témákat; Eszközallokáció és intézményi befektetők, valamint áruk.
A II. Szintű vizsga csak 100 feleletválasztós választ igénylő kérdésből áll, és három írásbeli esszékérdést is tartalmaz, amelyek megkérdőjelezik a jelöltnek az anyag teljes megértését. Ha azonban ráveszi a szükséges időt és erőfeszítést, akkor valószínűleg meg fogja jutalmazni a kemény munkáért.
CAIA vs. CFA
A szakmai magatartási szabványoktól, a mennyiségi mérésektől, a pénzügyi beszámolástól és a portfóliókezeléstől kezdve a néhány tanulmányt érintő tanulmányi témákig a CFA-kijelölés megszerzése hosszú és kihívásokkal teli erőfeszítés. A charter-tulajdonosmá válás szintjét eredményezi, és remélhetőleg megnyitja a kapuit a szakmában, amely korábban még nem volt ott.
Mindazonáltal a CFA alapokmánya valóban egy mindenre kiterjedő megnevezés, amely inkább a portfóliókezelésre összpontosít a legmagasabb szinten. Azon magánszemélyek számára, akik azonban az alternatív befektetések területén szakértői szintű ismereteket szeretnének elérni, a CAIA-t különálló megjelölésként vagy CFA alapszabályának kiegészítéseként kell mérlegelni.
(A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: A pénzügyi igazolások ábécé leves .)
Alsó vonal
Miután a CAIA tagjává vált, a tagok számos előnyt élvezhetnek a kijelöléssel kapcsolatban. Mindenekelőtt maga a CAIA kijelölése tekinthető standardnak az alternatív befektetési szakemberek számára, így a CAIA tagjai számos különböző helyzetben megtalálhatók, ideértve a fedezeti alapokat, a PE alapokat, a befektetési bankokat és az árucikkeket.
A tagság emellett hozzáférést biztosít kapcsolódó rendezvényekhez és konferenciákhoz, ahol a tagok megoszthatják ötleteiket hasonló gondolkodású szakemberekkel és építhetnek az alternatív befektetések ismereteire. A legtöbb nagyra becsült szakmai megnevezéshez hasonlóan a tagsággal járó (akár szakmai, akár egyéb) hegedűségek gyakran a jutalom nagy részét képezik.
Ez csak a CAIA program áttekintése és annak, amit a kijelölés előtt új egyének várhatnak tőle. További információkért látogasson el a CAIA webhelyére, ahol teljes információt kap a programról és magáról a CAIA Egyesületről.
(További megnevezésekről olvassa el a Pénzügyi megnevezések útmutatóját .)
