A megtakarítások befektetési lehetőségei folyamatosan növekednek, ám minden befektetési eszközt három alapvető jellemző alapján lehet besorolni: biztonság, jövedelem és növekedés.
Ezek a lehetőségek a befektetői céloknak is megfelelnek. Noha a befektetőnek ezen célok közül egynél több is lehet, az egyik sikere mások költségén történik. Megvizsgáljuk a három célkitűzés típusát, az azok eléréséhez használt befektetéseket, és azt, hogy a befektetők miként építhetik be őket egy stratégiába.
Biztonság
Igaz az axióma, hogy nincs teljesen biztonságos befektetés. Bebiztosíthatjuk azonban a befektetési alapjaink végső biztonságát a kormány által kibocsátott értékpapírok stabil gazdasági rendszerekben történő megvásárlásával vagy a nagy, stabil társaságok által kibocsátott vállalati kötvények megvásárlásával. Az ilyen értékpapírok vitathatatlanul a legjobb módszer a tőke megőrzésére egy meghatározott megtérülési ráta megszerzésekor.
Kulcs elvihető
- Bármely befektetési eszközt három tényező jellemezhet: biztonság, jövedelem és növekedés. A legtöbb portfóliónak egy kiemelkedő célja van; például a tőke növekedése a nyugdíjba vonulás céljából. A portfólió célja számos tényezőtől függ, beleértve a befektető temperamentumát, életkörülményeit, családi állapotát vagy családi helyzetét.
A legbiztonságosabb befektetések a pénzpiacon találhatók. A növekvő kockázat érdekében ezek az értékpapírok magukban foglalják: kincstárjegyeket (kincstárjegyeket), letéti igazolásokat (CD), kereskedelmi papírokat vagy bankárok átvételi elismervényeit, vagy a fix kamatozású (kötvény) piacon önkormányzati és egyéb államkötvények és vállalati kötvények. Ahogy növekszik a kockázat, ezek az értékpapírok növelik a potenciális hozamot is.
A kötvénypiacon óriási a relatív kockázat. Az egyik végén vannak állampapírok és magas színvonalú vállalati kötvények, amelyeket a környék legbiztonságosabb befektetéseinek tekintnek. A másik végén vannak a kéretlen kötvények, amelyek alacsonyabb befektetési kategóriájúak, és amelyeknél nagyobb a kockázata, mint a spekulatívabb részvények némelyikének. Más szavakkal: a vállalati kötvények nem mindig biztonságosak, bár a pénzpiacon a legtöbb instrumentumot biztonságosnak tekintik.
Mik az alapvető befektetési célok?
Jövedelem
A legbiztonságosabb befektetések azok, amelyek valószínűleg a legalacsonyabb a jövedelmezőség vagy hozam mellett. A befektetőknek elkerülhetetlenül fel kell áldozniuk bizonyos fokú biztonságot, ha hozamuk növelni akarják. Ahogyan a hozam nő, a kockázat is növekszik.
A befektetési megtérülési ráta növelése és a pénzpiaci eszközök vagy államkötvények kockázatának felvállalása érdekében a befektetők választhatnak vállalati kötvényeket vagy alacsonyabb befektetési besorolású elsőbbségi részvényeket. Az A vagy AA besorolású befektetési osztályú kötvények kissé kockázatosabbak, mint az AAA kötvények, de általában magasabb jövedelmezőséget kínálnak, mint az AAA kötvények. Hasonlóképpen, a BBB-besorolású kötvények közepes kockázatot hordoznak, de kevesebb potenciális jövedelmet kínálnak, mint a kéretlen kötvények, amelyek a lehető legmagasabb rendelkezésre álló kötvényhozamot, de a lehető legmagasabb kockázatot kínálják. A kéretlen kötvények valószínűleg nem teljesítik a mulasztást.
A legtöbb befektető, még a legkonzervatívabb gondolkodásúak is, bizonyos szintű jövedelemtermelést akar portfóliójában, még akkor is, ha csak a gazdaság inflációs ütemének lépést tartani kell. A jövedelmezés maximalizálása azonban a portfólió átfogó elve lehet, különösen az egyének számára, akik havonta rögzített összeget igényelnek portfóliójukból. Az a nyugdíjas, aki havonta bizonyos összeget igényel, jól működik, ha ésszerűen biztonságos eszközöket tart fenn, amelyek más jövedelemtermelő eszközökön felül pénzt biztosítanak, például nyugdíjprogramok.
Tőke növekedés
Ez a vita eddig csak a biztonságot és a hozamot, mint befektetési célokat érintette, és nem vette figyelembe az egyéb eszközök azon képességét, hogy az értéknövekedésből származó hozamot biztosítsanak, amelyet gyakran tőkenyereségnek neveznek.
A tőkenyereség teljesen különbözik a hozamtól, mivel csak akkor realizálódik, ha az értékpapírt olyan áron értékesítik, amely magasabb, mint az eredeti vásárlás ára. Az alacsonyabb áron történő eladást tőkeveszteségnek nevezik. Ezért a tőkenyereséget kereső befektetők valószínűleg nem azok, akiknek állandó, folyamatos befektetési forrásra van szükségük portfóliójukból, hanem azok, akik hosszabb távú növekedés lehetőségét keresik.
A tőke növekedése a legszorosabban kapcsolódik a törzsrészvények, különösen a növekedési értékpapírok vásárlásához, amelyek alacsony hozamot kínálnak, de jelentős lehetőséget kínálnak az értéknövekedésre. Ezért a törzsrészvény a befektetések leg spekulatívabbjai közé tartozik, mivel a hozam attól függ, hogy mi fog történni egy kiszámíthatatlan jövőben. A blue-chip részvények az ésszerű biztonsággal, szerény jövedelemmel és tőkenövekedés-potenciállal bírnak, amely ésszerű biztonsággal, szerény jövedelemmel és tőkenövekedéssel jár, amelyet a vállalati bevételek és jövedelmek hosszú távú növekedése generál, amikor a vállalat érett. A törzsrészvény ritkán képes biztosítani az államkötvények biztonságát és jövedelmének növelését.
A tőkenyereség potenciális adóelőnyöket kínál, mivel a legtöbb joghatóság alacsonyabb adómértéke.
Például a közönséges részvényeken keresztül gyűjtött alapokat gyakran a kisvállalatok növekedési terveire irányítják, ez egy olyan folyamat, amely rendkívül fontos az egész gazdaság számára. Az e területeken történő beruházások ösztönzése érdekében a kormányok úgy döntöttek, hogy a tőkenyereségeket alacsonyabban adják meg, mint a jövedelmet. Ez a stratégia ösztönzi a vállalkozó szellemet és új vállalkozások alapítását, amelyek fellendítik a gazdaságot.
Másodlagos célok
Adó minimalizálása: A befektető befektetési stratégiájának részeként bizonyos befektetéseket folytathat az adó minimalizálása érdekében. Például egy magasan fizetett ügyvezető beruházást kereshet kedvező adóügyi elbánással, hogy csökkentse teljes jövedelemadó-teherét. Az IRA-be vagy más adómentes, nyugdíjba vonulási tervbe - például a 401 (k) - való hozzájárulás eredményes adóminimalizálási stratégia lehet.
Forgalomképesség / likviditás: A bennünket tárgyalt befektetések nagy része ésszerűen likvid, azaz nem lehet azonnal eladni és könnyen konvertálni készpénzbe. Egy bizonyos szintű likviditás eléréséhez azonban bizonyos szintű jövedelmet vagy tőkenyereség-potenciált kell feláldozni.
A törzsrészvényt gyakran a leglikvidebbnek tekintik a befektetéseknek, mivel egy vagy két napon belül eladhatók. A kötvények szintén forgalomképes, de egyes kötvények erősen likvidek vagy nem forgalmazhatók határozott lejáratra. Hasonlóképpen, a pénzpiaci instrumentumok csak abban az időpontban válhatnak visszaválthatóvá, amikor a határozott lejárat lejár. Ha egy befektető likviditást keres, akkor valószínű, hogy a pénzpiaci eszközöket és a nem forgalmazható kötvényeket nem tartják portfóliójukban.
A legbiztonságosabb befektetések általában a pénzpiacon találhatók, ide tartoznak kincstárjegyek, CD-k, kereskedelmi papírok vagy bankárok átvételi elismervényei. A fix kamatozású piacon (kötvények) vannak önkormányzati, kormányzati és vállalati kötvények.
Alsó vonal
Az egyik befektetés előnyei gyakran a másik rovására fordulnak. Ha például egy befektető növekedést kíván, akkor gyakran feláldoznia kell bizonyos jövedelmét és biztonságát. Ezért a legtöbb portfóliónak kiemelkedő célja van, az összes többi potenciális célkitűzéssel szemben, amely kevésbé súlyos az egész rendszerben.
Egyetlen stratégiai célkitűzés kiválasztása és az összes lehetséges célkitűzéshez való súlyozás hozzárendelése olyan folyamat, amely olyan tényezőktől függ, mint a befektető temperamentuma, élettartama, családi állapot vagy családi helyzet. Minden befektető meghatározhatja a befektetési lehetőségek megfelelő kombinációját. A megfelelő időt és erőfeszítést azonban el kell töltenie a céljainak megfelelő lehetőségek keresésében, tanulásában és kiválasztásában.
