Mi az a mentőcsomag?
A mentés üzleti vállalkozás, magánszemély vagy kormány tevékenysége, amely pénzt és forrásokat (tőkeinjekciónak is nevezik) egy csődbe menő társaságnak. Ezek a tevékenységek hozzájárulnak az üzleti vállalkozás esetleges bukásának következményeinek megakadályozásához, ideértve a csődöt és a pénzügyi kötelezettségeinek mulasztását.
A vállalkozások és a kormányok hitelt nyújthatnak, amely kölcsön formájában történhet, kötvények, részvények vagy készpénz-felvásárlás formájában, és a feltételektől függően az igénybe vett felet kötelezheti a támogatás visszatérítésére. A kimentések hagyományosan olyan iparágakban vagy vállalkozásokban fordultak elő, amelyek már nem életképesek vagy hatalmas veszteségeket szenvedtek el. Ugyanakkor a látszólag stabil szektorok, mint például a bankok, hajlamosak kudarcra, amint azt a pénzügyi szektor 2008. évi kimenetében láthattuk.
A mentés magyarázata
A fizetésképtelenség általában csak olyan vállalkozások vagy iparágak számára történik, amelyek csődjei súlyos káros hatással lehetnek a gazdaságra, nem csak egy adott piaci ágazatra. Például egy olyan vállalkozás, amelynek jelentős munkaerő áll rendelkezésre, mentést kaphat, mert a gazdaság nem tudta fenntartani a munkanélküliség jelentős növekedését, amely az üzleti kudarc esetén következne be. Gyakran más cégek lépnek be és szerezzék meg a csődbe menő üzletet, az úgynevezett mentési átvételt.
Az Egyesült Államok kormányának hosszú története van a 1792-es pánikba visszatérő óvintézkedéseknek. Azóta a kormány segítette a pénzügyi intézményeket az 1989-es megtakarítások és kölcsönök nyújtása során, megmentette a biztosítási óriást, az American International Groupot (AIG), finanszírozta a kormány által támogatott intézkedéseket. Freddie Mac és Fannie Mae lakáscélú hitelezők, valamint a bankok stabilizálták a „túl nagy ahhoz, hogy kudarcot valljon” a 2008. évi mentés során, amelyet hivatalosan a 2008. évi sürgősségi gazdasági stabilizációs törvénynek (EESA) hívnak.
Az 1792-es pánik idején a forradalmi háború adósságai arra késztették a kormányt, hogy megmentje az Egyesült Államok 13 államát.
Továbbá, a pénzügyi ágazat nem az egyetlen, aki évek során megkapja a megmentési alapokat. A Lockheed Aircraft Corporation (LMT), a Chrysler, a General Motors (GM) és a légiközlekedési ágazat szintén kormányzati és egyéb mentési támogatást kapott.
2010-ben Írország több mint 29 milliárd dollár összegben mentesítette az Anglo Irish Bank Corporation-t. Görögország megkapta az Európai Unió (EU) támogatásait, amelyek meghaladják a skálát, mintegy 360 milliárd dollár körül. Görögország azonban nemcsak egyedül igényel külső segítséget az adósságok kezelésében. Egyéb mentések: Dél-Korea 1997-ben, Indonézia 1999-ben, Brazília 1998-ban, 2001-ben és 2002-ben, valamint Argentína 2000-ben és 2001-ben.
Fontos megérteni azt is, hogy sok olyan vállalkozás, amely megmentési célú támogatást kap, később visszafizeti a kölcsönöket. A Chrysler és a GM visszafizette a kincstári kötelezettségeit, az AIG is. Az AIG ugyanakkor a pusztán pénzügyi jellegű támogatásban is részesült, amelyet nehezebb nyomon követni.
Kulcs elvihető
- A mentés olyan pénz injektálása egy vállalkozásba vagy szervezetbe, amely egyébként küszöbön álló összeomlással szembesül. A visszafizetések kölcsönök, kötvények, részvények vagy készpénz formájában is megvalósulhatnak. Néhány hitel visszafizetést igényel - akár kamatfizetéssel, akár anélkül. A kimentések általában olyan vállalkozásokhoz vagy iparágakhoz fordulnak, amelyek közvetlenül befolyásolják az egész gazdaság egészségi állapotát, és nem csupán egy adott ágazatot vagy iparágat.
Valódi világ példa
Mint láthatja, a mentésnek számos formája van. Ezenkívül minden új kiosztással újból megnyitják a nyilvántartási könyveket és frissítik az új legnagyobb címzett díjat. Fontolja meg ezen egyéb történelmi pénzügyi megmentések egy részét.
Pénzügyi ágazat kimentése
Az Egyesült Államok kormánya a történelem egyik legtökéletesebb mentését javasolta 2008-ban a globális pénzügyi válság nyomán. A mentés a világ legnagyobb pénzügyi intézményeit célozta meg, akik súlyos veszteségeket szenvedtek a másodlagos jelzálogkölcsönök piacának összeomlása és az ebből következő hitelválság következtében. Azok a bankok, amelyek növekvő számú jelzálogkölcsönt nyújtottak az alacsony hitelképességű hitelfelvevők számára, hatalmas hitelveszteségeket szenvedtek, mivel sok ember nem teljesítette jelzálogkölcsönét.
Az olyan pénzügyi intézmények, mint az egész ország, a Lehman Brothers és a Bear Stearns, kudarcot vallottak, és a kormány hatalmas segítségcsomaggal válaszolt. George W. Bush elnök 2008. október 3-án aláírta a törvénybe a 2008. évi sürgősségi gazdasági stabilizációs törvényt, amely a bajba jutott vagyonvédelmi program (TARP) létrehozását eredményezte. A TARP lehetővé tette, hogy az Egyesült Államok Pénzügyminisztériuma akár 700 milliárd dollárt költhet mérgező eszközök vásárlására több tucat pénzügyi intézmény mérlegéből. A TARP végül 439 milliárd dollárt folyósított a pénzügyi intézményeknek, állítja a ProPublica, egy független nonprofit hírszoba. Ez a szám jelentette a pénzügyi történelem eddigi legnagyobb kifizetését.
A JP Morgan Chase 2008-ban megvásárolta a Bear Stearns-t, amely 2006-ban 2 milliárd dolláros nyereséggel lett az egyik legnagyobb befektetési bank.
Autóipar kimentés
Azokat a gyártókat, mint a Chrysler és a General Motors (GM), szintén legyőzték a 2008-as pénzügyi válság idején. Az autógyártók egyúttal adófizetők mentését is keresették, azzal érvelve, hogy ennek hiányában nem lesznek képesek fizetőképességgel maradni.
A gépjárműgyártók nyomást gyakoroltak, amikor a visszaeső eladások zuhantak a felfutó gázárak kettős hatásai és sok fogyasztó képtelensége miatt automatikus kölcsönhöz jutni. Pontosabban, a szivattyú magas árai miatt a gyártók terepjárói és nagyobb járműveik eladásai zuhantak. Ezzel egyidejűleg a pénzügyi válság idején a nyilvánosság számára nehéz volt finanszírozást - beleértve az automatikus kölcsönöket - megszerezni, mivel a bankok szigorították hitelezési követelményeiket, tovább gátolva az autóértékesítést.
Miközben pénzügyi vállalkozásoknak szánták őket, a két autóipari vállalkozás durván 17 milliárd dollárt nyert a TARP-tól, hogy felfüggeszti a felszínét. 2009 júniusában a Chrysler, jelenleg a Fiat-Chrysler (FCAU), és a GM felbukkant a csõdbõl, és ma továbbra is a nagyobb autógyártók körében maradnak.
A ProPublica kijelenti, hogy 2018 áprilisától az amerikai kincstár 390 milliárd dollárt szed vissza a felosztott 439, 6 milliárd dollárból, és a GM és a Chrysler a TARP-kölcsönökkel évekkel a tervekhez képest fizetett vissza. Az amerikai kincstár végül megfizette a kifizetett összeg fennmaradó részét, mivel 66, 2 milliárd dollár nyereséget szerzett a bankok részvényeinek megvásárlásával, amikor az árak alacsonyak voltak, és eladta őket, amikor a részvények visszatértek.
